Mi az a kamatkorlátozási struktúra?
A kamatkorlátozás szerkezete a változó kamatozású hiteltermékek kamatláb-emelését szabályozó rendelkezésekre vonatkozik. A kamatláb felső határa annak korlátozása, hogy a kamatláb miként emelkedhet a változó kamatozású adósságon. A kamatláb-felső határok minden típusú változó kamatú termékre bevezethetők.
A kamatlábakat azonban általában változó kamatozású jelzálogkölcsönökben és kifejezetten állítható kamatú jelzálogkölcsönökben (ARM) használják.
Hogyan működnek a kamatlábak?
A kamatkorlátozási struktúrák a növekvő kamatkörnyezetben a hitelfelvevő javát szolgálják. A felső korlát a vonzóbbá és pénzügyi szempontból is életképesvé teheti a változó kamatozású termékeket az ügyfelek számára.
Változó kamatláb
A hitelezők változó kamatozású termékek széles skáláját kínálhatják. Ezek a termékek a legjövedelmezőbbek a hitelezők számára, amikor a kamatlábak emelkednek, és a legmegfelelőbbek a hitelfelvevők számára, amikor a kamatlábak csökkennek.
A változó kamatozású termékeket úgy alakították ki, hogy azok ingadozzanak a változó piaci környezettel. A változó kamatozású kamattermékbe befektetők kamatlábat fizetnek, amely az alapul szolgáló indexált kamatlábbal és az indexhez hozzáadott haszonkulcson alapul. E két elem kombinációja révén a hitelfelvevő teljes mértékben indexált kamatot eredményez. A hitelezők az alapul szolgáló indexált kamatlábat különböző referenciaértékekhez indexálhatják, a leggyakoribb pedig a kamatláb vagy az amerikai államkincstár.
A hitelezők a hitelfelvevő hitelprofilja alapján külön fedezetet határoztak meg a kockázatvállalási eljárás során. A hitelfelvevő teljes mértékben indexált kamatlába megváltozik, amikor a mögöttes indexált kamatláb ingadozik.
Hogyan lehet felépíteni a kamatlábakat?
A kamatkorlátok különféle formákban élhetnek. A hitelezők bizonyos rugalmassággal alkalmazzák a kamatkorlátok felépítésének testreszabását. A kölcsön kamatára korlátozható lehet. A korlát egy olyan kamatláb, amelynél a kölcsön soha nem haladhatja meg azt, hogy függetlenül attól, hogy mekkora kamatláb emelkedik a hitel élettartama alatt, a hitelkamat soha nem haladja meg az előre meghatározott kamatkorlátot.
A kamatkorlátok felépíthetők úgy is, hogy korlátozzák a kölcsön kamatlábának fokozatos növekedését. Az állítható kamatú jelzálognak vagy az ARM-nek van egy periódusa, amely alatt a kamatláb módosítható és növekedhet, ha a jelzálog kamatlába megemelkedik. Az ARM kamatlába beállítható egy index kamatlábhoz, plusz néhány százalékponttal a hitelező által. A kamatláb felső korlátja korlátozza, hogy a hitelfelvevő kamatlába mennyiben tud módosulni vagy magasabbra léphet a kiigazítási időszak alatt. Más szavakkal: a termék korlátozza a kamatláb százalékpontjainak számát, amelyet az ARM magasabbra helyezhet.
A kamatkorlátozás védelmet nyújthat a hitelfelvevőknek a drámai kamatnövekedések ellen, és felső határt biztosíthat a kamatláb maximális költségeire.
Kulcs elvihető
- A kamatláb felső határa annak korlátozása, hogy a kamatláb miként emelkedhet a változó kamatozású adósságon. A kamatlábakat általában a változó kamatozású jelzálogkölcsönökben és a kifejezetten állítható kamatú jelzálogkölcsönökben (ARM) használják. Az kamatkorlátozásoknak általános korlátozása lehet a kölcsön kamatára, és felépíthetők a kölcsön kamatlábának fokozatos növekedése korlátozására is..A kamatkorlátozások védelmet nyújthatnak a hitelfelvevőknek a drámai kamatnövekedések ellen, és felső határt biztosíthatnak a kamatláb maximális költségeire.
Példa egy kamatláb-felső határ felépítésére
Az állítható kamatozású jelzálogkölcsöntések sokféle variációval rendelkeznek. Tegyük fel például, hogy egy hitelfelvevő egy 5–1 ARM-et fontolgat, amely rögzített kamatlábat igényel öt évre, majd ezt követõen változó kamatlábat, amelyet 12 havonta visszaállít.
Ezzel a jelzálogkölcsön-termékkel a hitelfelvevő számára 2-2-5 kamatláb-felépítést kínálnak. A kamatkorlátozás szerkezetét az alábbiak szerint bontják:
- Az első szám a kezdeti növekményes felső korlátot jelenti a rögzített kamatlábú időszak lejártát követően. Más szavakkal, a 2% az a maximális ráta, amely a fix kamatlábbal öt év után véget érhet. Ha a rögzített kamatlábat 3, 5% -ra állítanák, akkor a kamat felső korlátja az ötéves időszak vége után 5, 5% lenne. A második szám egy 12 hónapos időszakos növekményes növekedési határérték, azaz az ötéves időszak után lejárt, a kamatláb évente egyszer a jelenlegi piaci kamatlábakhoz igazodik. Ebben a példában az ARM-nek 2% -os korlátja lenne erre a kiigazításra. Nagyon általános, hogy az időszakos felső korlát azonos lehet a kezdeti felső korlátgal. A harmadik szám az élettartamra vonatkozó felső korlát, amely meghatározza a maximális kamatlábat. Ebben a példában az öt képviseli a jelzálog maximális kamatláb-emelkedését.
Tegyük fel, hogy a rögzített kamatláb 3, 5% volt, és a kamatlábat 2% -kal magasabbra igazították a kezdeti növekmény során 5, 5% -ra. 12 hónap után a jelzálogkamatok 8% -ra emelkedtek; a hitelkamatlábat 7, 5% -ra állítják be, mivel az éves kiigazítás 2% -os felső korlátot jelent. Ha a kamatlábak további 2% -kal növekednének, akkor a hitel csak 1% -kal 8, 5% -ra nőne, mivel az élettartam-felső határ öt százalékponttal meghaladja az eredeti rögzített kamatlábat.
Periódusos kamatkorlát és kamatkorlát
Az időszakos kamatkorlátozás a maximális kamatkorrekcióra vonatkozik, amely megengedett egy beállítható kamatozású kölcsön vagy jelzálog adott időszakában. Az időszakos kamatkorlát megvédi a hitelfelvevőt azáltal, hogy korlátozza az állítható kamatozású jelzálogkölcsönök (ARM) termékének változását vagy kiigazítását egyetlen intervallum alatt. Az időszakos kamatkorlátozás csak az egyik eleme a kamatkorlátozás általános struktúrájának.
A kamatkorlátozás korlátozásai
A kamatkorlátozás szerkezetének korlátozásai attól a terméktől függhetnek, amelyet a hitelfelvevő jelzálogkölcsön vagy hitel megkötésekor választ. Ha a kamatlábak emelkednek, akkor a kamat magasabb lesz, és a hitelfelvevőnek valószínűleg jobb lett volna, ha eredetileg rögzített kamatú hitelt kötött.
Noha a felső korlát korlátozza a százalékos növekedést, a hitel kamatlába továbbra is növekszik a növekvő kamatlábú környezetben. Más szavakkal: a hitelfelvevőknek lehetővé kell tenniük, hogy megengedhessék maguknak a legrosszabb forgatókönyvet a hitelre, ha a kamatlábak jelentősen emelkednek.
