Tartalomjegyzék
- Korai élet és oktatás
- Karrierje kezdete
- A Blackstone csoport kezdete
- Belépés a magántőke világába
- Bővített üzleti szegmensek és IPO
- Alsó vonal
Miután a Forbes magazin a magántőke-ipar vitathatatlan királyát nevezte, Stephen Schwarzman az Egyesült Államok egyik leggazdagabb embere. Az ő által alapított befektetési társaság, a The Blackstone Group (BX) a legnagyobb alternatív vagyonkezelő a világon, amelynek 2019. októberétől 554 milliárd dollár értékű vagyonkezelés alatt áll. Schwarzman és csapata felelős a több tőkének a felosztásáért. nyugdíjalapok, állami befektetési alapok, központi bankok és egyéb intézményi befektetők.
A magántőke, az adósságfinanszírozás, a fedezeti alapkezelés és az ingatlanbeszerzés területén a globális üzleti érdekek széles skálájával Schwarzman az egyik legerősebb ember a Wall Street-en. 2007-ben a Time magazin egyik legbefolyásosabb emberének nevezték. Schwarzman jóindulatú milliárdosként több száz millió dollárt adományozott különböző célokra az évek során.
Itt található egy áttekintés arról, hogy miként hajtotta végre vagyonát és felépítette a világ legerősebb alternatív eszközkezelőjét.
kulcsfontosságú elvihetők
- A becslések szerint 18, 3 milliárd dolláros értékű Stephen Schwarzman a világ egyik leggazdagabb embere. Schwarzman a világ legnagyobb alternatív vagyonkezelő cégének, a Blackstone Group elnöke és vezérigazgatója, 554 milliárd dolláros vagyonkezeléssel. A Blackstone egyesüléseket és akvizíciós tanácsadás, valamint magántőke-alapok és fedezeti alapok kezelése; talán legismertebb az ingatlanbefektetési partnerségeiről.
Stephen Schwarzman korai élete és oktatása
1947-ben született, Schwarzman zsidó háztartásban nőtt fel Pennben, Abingtonban. Gyerekként állami iskolákban járt. Miközben 2008-ban vendég előadást tartott egy osztálynak az alma mater Yale Egyetemen egy osztályának, Schwarzman elismerte, hogy nem volt olyan jó a matematikában. Elmagyarázta: '' A tizenegyedik osztályban álltam le. A Calculus számomra nem volt elérhető. Én inkább az összeadás, kivonás, osztás és szorzás kategóriába tartozom, amely működött és továbbra is számomra történik. ''
A vállalati pénzügyek iránti érdeklődés nélkül Schwarzman a Yale-ban töltött társadalomtudományi kurzusokat, például pszichológiát és szociológiát folytatott. Az iskola folyamán Schwarzman és George W. Bush az Egyesült Államok volt elnöke a Yale hírhedt titkos társaságának, a Koponya és Csontok tagjai voltak.
Stephen Schwarzman karrierjének kezdete
Miután 1969-ben végzett a Yale szakon, Schwarzmannek sikerült munkát szereznie egy Donaldson, Lufkin & Jenrette (DLJ) nevű intézményi vagyonkezelő cégnél. Abban az időben a társaság éppen bekerült a New York-i tőzsdére. Most elhalványult, Bill Donaldson társalapítója volt, aki szintén alapította a Yale School of Management-et.
Schwarzman szerette a vállalati pénzügyek iránti világot. Itt megismerte a tőzsdét, a pénzkezelési üzletet és a pénzügyi kimutatások elemzését. Egy alkalommal a DLJ-nál Schwarzman feladata volt, hogy interjút készítsen egy nyilvános forgalmazású társaság vezetõjével annak megállapítása érdekében, hogy az állománya megfelelõ befektetést eredményez-e. Az általa feltett számos kérdésre azonban nem válaszoltak. Schwarzman később rájött, hogy a végrehajtó nem próbál nehézséget okozni, hanem inkább a bennfentes kereskedelemre vonatkozó törvények miatt nem akarta nyilvánosságra hozni bizonyos részleteket a társaságról.
Noha megértette, hogy a végrehajtó hatalom miért nem tudott válaszolni a kérdéseire, Schwarzmannek kellemetlen volt a potenciális befektetés elemzése anélkül, hogy rendelkezésére lenne az összes fontos és releváns információ. Ez csalódott, ezért úgy döntött, hogy tovább folytatja tanulmányait a Harvard Business School-ban, azzal a reménytel, hogy megoldást talál a kérdés megoldására.
A Blackstone csoport kezdete
1972-ben az övé alatt végzett Harvard MBA-vel, Schwarzman az akkori független befektetési óriásnál, a Lehman Brothersnél kezdte munkáját. 31 éves koráig a Lehman globális fúziójának és felvásárlásának ügyvezető igazgatója lett. Miután az American Express Company (AXP) 1984-ben megvásárolta a Lehman Brothers társaságot, Schwarzman elhagyta a céget. Felkereste Pete Petersont, korábbi főnökét, aki ugyanebben az évben hagyta el Lehman-t, azzal a gondolattal, hogy alapít egy befektetési társaságot.
Egy évvel később, 1985-ben, Schwarzman és Peterson 400 000 dollár saját pénzzel alapították a The Blackstone Group-ot. Soha nem kedvelte a tőzsdei spekulációt, Schwarzman azt akarta, hogy a magántőke befektesse Blackstone üzleti modelljének szívét. Tudta, hogy a magántulajdonban levő vállalkozások sokkal átláthatóbbá teszik a befektetőket és a potenciális befektetőket a nyilvános részvénytársaságokkal összehasonlítva. A részletes információkhoz való hozzáférés lehetővé tenné Blackstone számára, hogy alaposabban megvizsgálja a befektetési lehetőségeket.
A Blackstone alapítói vezetékneveinek kombinációja: a "fekete" németül "schwarz" -re, görögül a "peter" jelentése "kő".
Mivel Schwarzmannak és Petersonnak nagyon kevés tapasztalata volt a magántőke-iparban, a befektetők kezdetben tétováztak abban, hogy pénzt adnak nekik az első alap létrehozásához. A duó úgy döntött, hogy a következő években egyesülési és felvásárlási tanácsadó butikként működik a hitelesség növelése érdekében. A társaság egyik legjelentősebb eredménye 1988-ban történt, amikor Blackstone tanácsot adott A CBS Corporation (CBS) leányvállalata, a CBS Records eladása a Sony Corporation (SNE) részére.
Belépés a magántőke világába
Schwarzman 1987-ben sikeresen gyűjtött 800 millió dollárt a Blackstone első magántőke-alapjáért, a Blackstone Capital Partners I, az LP Prudential Financial Inc. (PRU) és a General Motors Company (GM) volt az alap legnagyobb befektetője. A begyűjtött pénzt a tőkeáttételes kivásárlás stratégiát alkalmazó cégek vásárlására használták fel.
A magántőke-alapokat általában betéti társaságokként alakítják ki. Külső befektetők, akik hozzájárulnak a partnerség többségének tőkéjéhez; mivel nem aktív szerepet játszanak a menedzsmentben, korlátozott partnernek nevezik őket. Az élettárs, amely ebben az esetben a Blackstone, meglehetősen kis összeget járul hozzá a társuláshoz, és az összegyűjtött pénzt különféle befektetési lehetőségekre osztja. Ennek eredményeként az alaptőke kezelési díjat kap, amely általában a társaságban lévő összes vagyon százaléka, valamint a realizált nyereség százaléka.
Tegyük fel például, hogy Blackstone a szokásos ipari alapkezelési kompenzációs struktúrát használja a kezelt eszközök 2% -ának és a profit 20% -ának. Ha a Blackstone betéti társaságot irányít, amelynek teljes eszközállománya 500 millió dollár, amely egy adott évben 150 millió dolláros hozamot valósít meg, akkor 40 millió dollár díjat kap - az 500 millió dollár 2% -a, plusz a 150 millió dollár 20% -a. A Blackstone további pénzt keresne a partnerségbe fektetett tényleges tőkéből.
A kezdetektől kezdve a Blackstone több mint 75 milliárd dollárt gyűjtött csak nyolc magántőke-alapjáért. Legutóbbi alapja, a Blackstone Capital Partners VIII, 269 milliárd dollárt gyűjtött be 2019-ben - ez az USA történelmének legnagyobb magántőke-alapja.
A Michael Stores Inc. (MIK), a Equity Office Properties Trust, a Hilton Worldwide (HLT) és a Merlin Entertainment (MERL), a Legoland tulajdonosai a cég legismertebb akvizíciói. Schwarzman Yale-i bemutatója szerint a magántőke-alapok éves átlaghozamát 23% -kal valósították meg 1988-tól 2008-ig. A 2018-as 19, 1% -os bruttó hozammal 2019 harmadik negyedévében 2, 6% -ot értek el, 2019 harmadik negyedévének beszámolójában a társaság beszámolt..
Bővített üzleti szegmensek és IPO
A vállalkozás első magántőke-alapjának 1988-as indítása óta Schwarzman jelentősen kibővítette a Blackstone üzleti szegmenseit. A társaság továbbra is fúziós és felvásárlási tanácsadást, valamint magántőke-alapkezelést nyújt. Ezen felül a Blackstone számos fedezeti alap és alap befektetési partnerséget kezeli. 2012-ben a Schwarzman ingatlan csapata kevesebb mint 50 000 családi házat vásárolt az Egyesült Államok egész területén, azzal a reménytel, hogy bérleti ingatlanokká válhat.
Schwarzman 2007-ben a The Blackstone Group nyilvánosságra hozta; Eredetileg LP-ként, C-vállalattá vált 2019-ben. Az eredeti nyilvános ajánlat több mint 4 milliárd dollárt tett ki. 2014-ben arról számoltak be, hogy Schwarzman 690 millió dollárt kapott kizárólag Blackstone osztalékként. Forbes szerint nettó értéke 18, 3 milliárd dollár.
C vállalattá válás azt jelenti, hogy a Blackstone fizeti társasági adókat; ennek ellenére osztalékai alacsonyabb adómértékre vonatkozhatnak; az index- és tőzsdén kereskedett alapok szintén képesek lesznek befektetni az állományba.
Alsó vonal
Stephen Schwarzman milliárdos lett azáltal, hogy másoknak pénzt kezelt. A tőzsde által kínált átláthatóság elégedetlensége miatt a nyolcvanas évek közepén Schwarzman társalapította a The Blackstone Group nevű magántőke-társaságot. Manapság a Blackstone a világ legnagyobb alternatív vagyonkezelője. A társaság számos intézményi befektető számára több milliárd dollár kezelésének díjait gyűjti be.
