A hagyományos nyugdíjprogramok eltűnnek a magánszektorból, kivéve a szakszervezeti szerződésekhez kötött programokat. Az állami szektor alkalmazottainak a legnagyobb csoportja aktív és növekvő nyugdíjprogramokkal. A hagyományos nyugdíjalapok felállítása, valamint az eltűnés oka könnyen megérthető.
Alapvető felépítés
A leggyakoribb nyugdíjrendszer egy meghatározott juttatási program. A munkavállalók az átlagbér százalékával megegyező összegű fizetést kapnak, amelyet az elmúlt néhány évben kaptak a munkáltatónál végzett munkaviszonyuk során. A képlet, amely magában foglalja ugyanazon társaságnál töltött éveket, meghatározza a kifizetés összegét. A munkavállalói és a munkáltatói járulék alapokból származó előnyök kombinációja, a munkaadók fizetik a legnagyobb részt.
A magántervek általában úgy vannak kialakítva, hogy minden szolgálati év után 1% -ot fizetnek a szolgálat utolsó öt évében az átlagos fizetéshez képest. Az a munkavállaló, aki egy évnél 35 éves szolgálatot teljesít és 50 000 dollár átlagbért kap, évi 17 500 dollárt fizet. Az uniós meghatározott juttatási programok alapjául a kifizetések a szakszervezeti tagság éve és a több munkáltatóval töltött idő alapján készültek. A magánterveknek ritkán van megélhetési költségekkel járó mozgólépcső, bár sok szakszervezeti terv ezt megteszi.
Az állami alkalmazottak nyugdíjalapjai nagylelkűbbek, mint a magánkézek. Az ország legnagyobb nyugdíjprogramja, a kaliforniai állami alkalmazottak nyugdíjrendszere (CalPERS) szolgálati évenként 2% -ot fizet a rendes alkalmazottaknak és 2, 5% -ot a közbiztonsági dolgozóknak. Az 50 000 dolláros átlagos fizetéssel rendelkező alkalmazott évente 35 000 dollárt kap, a rendőr pedig évi 43 750 dollárt keres. Az állami nyugdíjalapok általában megélhetési költségekkel járnak.
Előírások
A magánbefektetésekre az 1974. évi munkavállalói nyugdíjjogosultsági törvény (ERISA) vonatkozik. Az ERISA meghatározza a nyugdíjprogram futtatásának minimumszabályait a résztvevők javára, és elsősorban a résztvevő megértésére irányítja a program működését, valamint a résztvevő törvényes jogait.
Az ERISA létrehozta a Pension Benefit Guaranty Corporation-t (PBGC). A PBGC egy nyugdíjbiztosítási alap, amely díjat számít fel a munkáltatók számára annak garantálása érdekében, hogy a munkavállalók nyugdíjazási ellátásokat nyújtsanak, ha a munkáltató megszűnik. A 65 éves nyugdíjasnak egy magánvállalatból 2016-ban garantált maximális összege évi 60 136 USD. A multi-munkáltatói terv évi 12 870 dollárt garantál. A Kormányzati Számviteli Hivatal (GAO) 2015. évi jelentése szerint a PBGC-nek 184 milliárd dollár volt jövőbeli kötelezettségei és 64 milliárd dollár pénzügyi hiánya volt.
Az ERISA nem terjed ki az állami nyugdíjalapokra. Az állami nyugdíjalapok az állami kormányok és néha az állam alkotmányainak szabályait követik. A PBGC nem vonatkozik a köztervekre. A legtöbb államban az adófizetők felelnek az állami munkavállalói tervekben vállalt kötelezettségek teljesítéséért.
Nyugdíjpénztár
Befektetési megbízások
Az ERISA nem szabályozza a nyugdíjprogram konkrét befektetéseit. Az ERISA-nak szüksége van tervszponzorokra, hogy megbízottként működjenek. Semmilyen összeférhetetlenség nem megengedett a tervek és a meghatalmazottakkal kapcsolatban álló személyek vagy szervezetek között. A befektetéseknek körültekintőnek és diverzifikáltnak kell lenniük a jelentős veszteségek elkerülése érdekében.
A nyugdíjalapok maguk is meghatározzák a mandátumot a becsült átlagos hozam mértéke tekintetében. Minél magasabb a megtérülési ráta, annál kevesebb pénzt kell a munkáltatónak a tervbe helyeznie. A CalPERS által alkalmazott 7, 5% -os arány normális referenciaérték. Sajnos a pénzügyi válság és az ingatag piacok között a legtöbb terv hiányzik a beruházási megbízásoktól. Számos magán- és állami nyugdíjalap alapvetően alulfinanszírozott, és a szponzoroknak kiegészítő tőkét kell felvenniük.
Befektetési stílus
A befektetési stílus kulcsa a bizalmi felelősség körültekintése és diverzifikálása. A hagyományos befektetési stratégia felosztja az eszközöket a fix kamatozású befektetések, például kötvények és részvénybefektetések, például a blue-chip osztalékállományok, az előnyben részesített részvények és a kereskedelmi ingatlanok között. Sok nyugdíjalap lemondott az aktív részvényportfólió kezeléséről, és csak index alapokba fektet be.
Egy feltörekvő tendencia az, hogy bizonyos eszközöket alternatív befektetésekbe helyeznek magasabb hozam elérése érdekében. Ezek az alternatív befektetések magukban foglalják a magántőkét, a fedezeti alapokat, az árukat, a származékos eszközöket és a magas hozamú kötvényeket.
