A WTI nyersolaj határidős szerződése 2014 negyedik negyedéve óta a legmagasabb, és ezt erős globális kereslet és növekvő geopolitikai feszültségek támasztják alá. A nagy energiaalapok együttesen emelkedtek, de széles árrés alatt teljesítménye alulteljesíti az alapul szolgáló árut, jóval a 2018. januári legmagasabb szint alatt maradva. Ez a durva eltérés jövedelmező rövid árbevételt eredményezhet az elkövetkező hetekben, mivel a nyersolaj közel eshet az év felső határához.
A három évtized azonnali piaci adatai erősen rámutatnak a kőolaj szezonális teljesítményére, áprilisban és májusban várhatóan magasabb árakat követ majd a vegyes nyári fellépés, amelyet gyakran a hurrikánok útjai és az öböl olajfúróberendezéseire gyakorolt hatásuk diktál. Az árak novemberben és decemberben hajlamosak esni, és a következő évben támogatási szinteket találnak az új energetikai témákra. A geopolitikai feszültségek, mint például az Iránnal folytatott jelenlegi vita, nagyban befolyásolhatják ezeket a régóta megfigyelt szezonális ciklusokat.
A nyári vezetési szezon generálja a tavaszi tüskét, és az ismeretlen nyersolajat emelő erők hatására a szivattyúk árai emelkednek. Ez a jelenség általában az Emléknap körül, vagyis kevesebb mint négy hét múlva ér véget, ami azt sugallja, hogy a határidős ügylet 70 dollár alatt vagy annál alacsonyabb lesz. A 2014-es 50% -os retrakció a 2015-ös kőolajcsökkenés 67 dollárnál fekszik, és széles spektrumú csökkenés ennél a szintnél enyhítő jeleket eredményez, amelyek rövid eladási nyereséget generálhatnak az alacsony energiateljesítményű alapok miatt.
Az SPDR Select Sector Energy ETF (XLE) 101, 52 USD-től 49, 93 USD-ig értékesített 2014 és 2016 között, ötéves alacsonyabb szintre emelkedve. Az ezt követő helyreállítási hullám decemberben megállt, éppen a.618 Fibonacci eladási retracement szintje felett a 70 dollár felső részein, és utat enged a visszaesésnek, amely 2017 második felére tartott. 2018 januárjában befejezte az ellenállás körüli útját, és feladta. az idei eddig magas szintre, és februárban feladta a rally-hullám felét.
A 60-as évek közepén egy alapvázlat áprilisi kitörést eredményezett, amely körülbelül két héttel ezelőtt megállt a.618-as eladási visszahúzódásnál. Azóta oldalirányban köszörül, annak ellenére, hogy a kőolaj továbbra is növekszik. Úgy tűnik, hogy a kereskedelem háborújától való félelmek fedezik az alapot, amely nagyobb korrelációt mutat az amerikai részvényekkel, mint a kőolaj-szerződés. Ez a lemaradó viselkedés bontást eredményezhet a távolságtámogatáson keresztül a 72 dollár közelében, elindítva a rövid eladási jeleket és a tesztet a 2018. évi alacsonyabb szintnél.
Az SPDR S&P olaj- és gázkutató és -termelő ETF (XOP) hasonló pályát mutatott, 2016. januárban a többéves alacsonyabb szintre, 22, 06 dollárra esett vissza, és erőteljesen visszapattant az év végére. Ezzel befejezte a későbbi visszavonást 2017 második felében, de versenytársával ellentétben a 2018-as rally nem érte el a 2016-os csúcsot. Az alap februárban eladta a részvénypiacokkal, és most oldalirányban kereskedik a 2016. évi emelkedés 0, 618-os visszahelyezése közelében. Az elkötelezett vásárlóknak két ellenállási szintet kell felszerelniük a nyersolajokkal szembeni áteresztő képesség megszüntetése érdekében - a 2016. decemberi és a 2018. januári csúcson.
A mérlegfőösszeg (OBV) 2017 végén többéves csúcsra emelkedett, ám az áprilisi nehéz eloszlás aláásta a mutató bullish hangját. Noha ez a szélsebesség megnehezíti az alap számára a hat pont lefedését a második ellenállás szintjéig, egy 40 USD feletti kitörés vonzhatja a feladat végrehajtásához szükséges vásárlóerőt. Hasonlóan az XLE-hez, a rövid távú támogatás megszakítása vonzó rövid eladási jeleket indít el. (További információ: A Short Sellers köröz olaj- és gázkészleteket, mint a nyers ár emelkedik .)
Alsó vonal
Az energiaalapok az elmúlt hónapokban alulteljesítették a kőolajszintet, és az árműveletek inkább a kereskedelem háborújától való félelemhez vezettek, mint a határidős szerződés. Időközben a szektor pozitív szezonalitása közel van a végéhez, emeli annak esélyét, hogy a nyersolaj alacsonyabb lesz, és rövidre eladási jeleket indít a viszonylag gyengébb alapokban. (További olvasnivalók: 9 „Magas béta” energiakészlet, amely felszállhat .)
