Mi az adósság / EBITDA (adósság / EBITDA) arány?
Az adósság / EBITDA egy olyan arány, amely a keletkező és az adósság lefizetésére rendelkezésre álló bevétel összegét méri a kamat, adók, értékcsökkenés és amortizációs költségek fedezése előtt. Az adósság / EBITDA méri a vállalat azon képességét, hogy kifizesse a felmerült adósságát. A magas hányados azt jelezheti, hogy a társaság túl nagy adósságterheléssel rendelkezik.
A bankok gyakran tartalmaznak bizonyos adósság / EBITDA-célt az üzleti kölcsönökre vonatkozó kovenktusokban, és a társaságoknak fenn kell tartaniuk ezt a megállapodott szintet, vagy annak kockázatát, hogy a teljes hitel azonnal esedékes. Ezt a mutatót a hitelminősítő intézetek általában használják annak érdekében, hogy felmérjék egy vállalatnak a kibocsátott adósság nemteljesítésének valószínűségét, és a magas adósság / EBITDA aránnyal rendelkező cégek nem képesek megfelelően kezelni adósságukat, ami alacsonyabb hitelminősítéshez vezet.
Az adósság / EBITDA (adósság / EBITDA) arány kiszámítása és kiszámítása
Adósság EBITDA-nak = EBITDADebt
hol:
Adósság = hosszú lejáratú és rövid lejáratú adósságkötelezettségek
EBITDA = kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény
Az adósság / EBITDA arány meghatározásához adja hozzá a vállalat hosszú távú és rövid távú adósságkötelezettségeit. Ezek a számok megtalálhatók a vállalat negyedéves és éves pénzügyi kimutatásaiban. Ossza el ezt a társaság EBITDA-jával. Az EBITDA kiszámítható a vállalat eredménykimutatásának adatai alapján. Az EBITDA kiszámításának szokásos módszere az üzemi nyereséggel kezdődik, amelyet más néven kamat és adó előtti eredménynek (EBIT) hívnak, majd hozzáadják az értékcsökkenést és az amortizációt.
Az adósság / EBITDA arány hasonló a nettó adósság / EBITDA arányhoz. A fő különbség a nettó adósság / EBITDA arány kivonja a pénzt és annak egyenértékeit, míg a standard arány nem.
Mit mondhat az adósság / EBITDA (adósság / EBITDA) arány?
Az adósság / EBITDA arány összehasonlítja a vállalat összes kötelezettségét, ideértve az adósságot és az egyéb kötelezettségeket, a tényleges készpénzzel, amelyet a társaság hoz, és felfedi, hogy a cég mennyire képes fizetni adósságát és egyéb kötelezettségeit.
Amikor a hitelezők és elemzők megvizsgálják a társaság adósságának / EBITDA arányát, meg akarják tudni, mennyire képes a vállalkozás fedezni adósságait. Az EBITDA képviseli a vállalat jövedelmét vagy bevételét, és rövidítése a kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredménynek. A számításhoz a kamatot, az adókat, az értékcsökkenést és az amortizációs költségeket vissza kell számolni a nettó jövedelembe.
Az elemzők gyakran az EBITDA-t tekintik, mint a nettó jövedelem helyett a vállalkozás működéséből származó bevétel pontosabb mutatóját. Egyes elemzők a kamatot, az adókat, az értékcsökkenést és az amortizációt akadályozzák a valós pénzáramlásokban. Más szavakkal, az EBITDA-t úgy látják, hogy tisztábban reprezentálja az adósság megfizetésére rendelkezésre álló valós pénzáramot.
Kulcs elvihető
- Az adósság / EBITDA arányt a hitelezők, az értékelést végző elemzők és a befektetők használják a vállalat likviditási helyzetének és pénzügyi helyzetének felmérésére. Az arány azt mutatja, hogy a társaság mennyi tényleges cash flow-val rendelkezik adósságának és egyéb kötelezettségeinek fedezésére. Az adósság / EBITDA arány amely az idő múlásával csökken, azt jelzi, hogy egy társaság fizet adósságot vagy növeli jövedelmét, vagy mindkettőt.
Példa az adósság / EBITDA (adósság / EBITDA) arány használatára
Például, ha az A társaság 100 millió dollár adóssággal és 10 millió dollár EBITDA-val rendelkezik, akkor az adósság / EBITDA arány 10. Ha az A társaság az adósság 50% -át fizeti ki a következő öt évben, miközben az EBITDA-t 25 millió dollárra növeli, az adósság / EBITDA arány kettőre esik.
A csökkenő adósság / EBITDA arány jobb, mint a növekvő, mert azt jelenti, hogy a társaság kifizeti adósságát és / vagy növekszik a jövedelme. Hasonlóképpen, a növekvő adósság / EBITDA arány azt jelenti, hogy a vállalat adósságot növeli, nem pedig a jövedelmet.
Egyes iparágak tőkeigényesebbek, mint mások, így a vállalat adósság / EBITDA arányát csak az ugyanazon iparág más vállalatainak ugyanazon arányához kell hasonlítani. Egyes iparágakban a 10-es adósság / EBITDA teljesen normális lehet, míg más iparágakban a három és négy arány arányosabb.
Az adósság / EBITDA (adósság / EBITDA) arány korlátozásai
Az elemzők kedvelik az adósság / EBITDA arányt, mert könnyű kiszámítani. Az adósság a mérlegben található, és az EBITDA kiszámítható az eredménykimutatásból. A kérdés azonban az, hogy nem biztos, hogy biztosítja a legpontosabb bevételi mutatót. Az elemzők nemcsak a kereseteknél akarják felmérni az adósság-visszafizetéshez rendelkezésre álló tényleges készpénz összegét.
Az értékcsökkenés és amortizáció nem készpénzben felmerülő kiadások, amelyek nem igazán befolyásolják a cash flow-kat, de az adóssághoz kapcsolódó kamatok jelentős költségeket jelentenek egyes vállalatok számára. A bankok és a befektetők, akik a jelenlegi adósság / EBITDA arányt veszik figyelembe, hogy betekintést nyerjenek a társaság adósságának fizetésébe, fontolgathatják a kamatnak az adósság-visszafizetési képességre gyakorolt hatását, még akkor is, ha ezt az adósságot új kibocsátásba fogják belefoglalni. Ezért a nettó jövedelem, levonva a tőkeköltségeket, valamint az értékcsökkenés és amortizáció lehet az adósság-visszafizetéshez rendelkezésre álló készpénz jobb mérőszáma.
