Főbb költözések (vagy sem)
A globális pénzügyi piacok néha eufóriát okozó emelkedésekkel izgatják a befektetőket. Időnként pánikot adó cseppekkel ijesztik meg a befektetőket. Időnként a befektetőket elkábítják, hogy elmélyüljenek a szándékos számú konszolidációs tartományban. Most egy ilyen konszolidációs tartományba tartozunk, és az eszközosztályok széles skáláját érinti.
Ezek az unalmas konszolidációs tartományok gyakran fontos gazdasági bejelentések előtt alakulnak ki, mint például a holnap szövetségi nyílt piaci bizottsági (FOMC) monetáris politikai nyilatkozat. A bejelentést megelőző nyugodtan a befektetők hajlamosak csökkenteni a kereskedés mennyiségét és a volatilitást, amikor a hírekre való várakozásukkor betelepülnek.
Ebben az esetben az elemzők arra várnak, hogy a FOMC nemcsak tisztázza-e a kamatlábak 2019-es emelésére vonatkozó szándékát, hanem a mérlegének megszüntetésére irányuló terveit a mennyiségi szigorítási program révén. Alapvetően a FOMC jelezheti a négy különböző monetáris politikai kombináció egyikét:
- Folytathatja a kamatlábak emelését, és változatlanul tarthatja a szél ütemét. Folytathatja a kamatlábak emelését, de lassíthatja a szél ütemét. Leállíthatja a kamatlábak emelését és a szél ütemének változatlanul tartását. lassítsa le a szél ütemét.
Az 1. lehetőség valószínűleg arra készteti a befektetőket, hogy részvényeiket értékesítsék, mivel a gazdasági lassulás félelme és a kötvénypiac folyamatos nyomása csökkentené a befektetők bizalmát. A 2. vagy a 3. lehetőség valószínűleg meghosszabbítja a konszolidációt, mivel a befektetők számára bizonytalanná tennék a jövőt. A 4. lehetőség miatt a befektetők folytatnák a részvények vásárlását, mivel a hosszabb gazdasági növekedés és a kötvénypiacon folytatott ösztönzés reményével növelné a befektetők bizalmát.
A nyersolaj árdiagramján látható a befektetők jelenlegi bizonytalansága a globális gazdaság erősségében. Amikor a befektetők a globális gazdaság növekedésére számítanak, hajlamosak az olajárakat magasabbra emelni azzal a reménytel, hogy az erős gazdaság erős keresletet fog hozni. Ezzel szemben, amikor a befektetők a növekedés lassulását vagy visszahúzódását várják el, hajlamosak az olajárak alacsonyabb szintre kerülni.
A nyersolaj három hétig konszolidálódik abban, amely a fordított fej jobb vállává válhat, és a vállak bullish fordított mintája. Lehet, hogy a holnap FOMC bejelentése elegendő katalizátort képez a nyersolaj kitörésére.
S&P 500
Az év első hetében az S&P 500 alulteljesítette a Russell 2000 teljesítményét, mivel a befektetők több pénzt költöttek a kis sapkákkal rendelkező részvényekbe, mint a nagy sapkájú részvényekbe azzal a reménytel, hogy a növekedés 2019 során felgyorsulni fog. a tőzsdei összejövetelek során felülmúlják a nagy tőkeértékű részvényeket.
Az elmúlt három hétben azonban a Russell 2000 és az S&P 500 (RUT / SPX) viszonylagos szilárdsági diagramja egy kisebb kiterjesztésű ékmintában konszolidálódott egy nagyobb kiterjesztő ékmintázaton belül, mivel a befektetők oda-vissza mentek lelkesedésük a kis sapkás tőkével szembeni növekedési potenciál iránt, és vágyuk a stabilitás iránti vágyhoz, amely általában a nagy sapkás részvényekből származik. Lehet, hogy a holnap FOMC bejelentése elegendő katalizátort képez arra, hogy kitörjön a RUT / SPX relatív szilárdsági diagramban.
:
Szövetségi Nyílt Piaci Bizottság ülése - FOMC ülés
Miért a defláció a központi bank legrosszabb rémálma?
Hogyan különböznek az S&P 500 és a Russell 2000 indexek?
Kockázati mutatók
Még a CBOE volatilitási index (VIX) is konszolidálódott abban, ami kiderülhet, hogy a fej és a válla vállat jobb fordulója lehet. (Ez egy bullish fordított minta lenne a VIX-en, mert a VIX egy fordított mutató. Magasabbra mozog, mivel a befektetők medvesebbek lesznek, és alacsonyabbak, amikor a befektetők bulizálóbbá válnak.)
Úgy tűnik, hogy a befektetők nem gondolkodnak arról, hogy hisznek-e a FOMC a tőzsde fellendítésében, vagy befolyásolják azt. Egy dolog, amit megtudhatunk a VIX diagramból, bár a jelenlegi konszolidációs tartomány támogatási szintje magasabb, mint mind a támogatási szint, amely a diagrammal 2018 novemberében működött együtt, mind az olyan támogatási szint, amely a diagrammal 2018 augusztusától október elejéig működött együtt. Ez azt mondja nekünk, hogy a befektetők a FOMC csalódást okozó bejelentése miatt jobban idegesek a lehetséges visszavonások miatt, mint a múltban.
:
Stratégiák a volatilitás hatékony kereskedelmére a VIX-sel
Mi az inverz korreláció?
Pénzügyi piacok: amikor a félelem és kapzsiság átveszi
Lényeg: Holnap mindent megváltoztathat
A jelentős gazdasági bejelentésekhez vezető konszolidációs tartományokat gyakran a bejelentés után tartós áttörések követik. Érdekes, hogy a piac kezdeti térdreakciója a bejelentéshez gyakran helytelen. Az árak azonnal haladnak egy irányba közvetlenül a bejelentést követően, csak annyira gyorsan megfordulnak, és elkezdenek mozogni az ellenkező irányba.
Amikor a FOMC holnap 14:00 óráig közli monetáris politikai nyilatkozatát, vigyázzon, hogy a piac reagáljon, rendezze magát, majd kezdje elmozdulni új trendjében.
