Mi a partnerkockázat?
A partnerkockázat annak a valószínűsége vagy valószínűsége, hogy az ügyletben részt vevők egyike nem teljesíti szerződéses kötelezettségét. A partnerkockázat fennállhat hitel-, befektetési és kereskedelmi ügyletekben.
Partneri kockázat
A partnerkockázat megértése
Az ügyfelek kockázatának különböző fokai minden pénzügyi tranzakcióban léteznek. A partnerkockázat nemteljesítési kockázatnak is nevezik. A nemteljesítési kockázat annak az esélye, hogy a társaságok vagy magánszemélyek nem képesek teljesíteni az adósságkötelezettségeikhez szükséges kifizetéseket. A hitelezők és a befektetők gyakorlatilag minden hitelmeghosszabbítási formában ki vannak téve a nemteljesítési kockázatnak. A partnerkockázat olyan kockázat, amelyet mindkét félnek figyelembe kell vennie a szerződés értékelésekor.
Partneri kockázat és kockázati prémiumok
Ha az egyik félnél magasabb a nemteljesítés kockázata, általában a prémiumot csatolják a tranzakcióhoz a másik fél kártalanítása érdekében. A partnerkockázat miatt hozzáadott prémiumot kockázati prémiumnak nevezzük.
A lakossági és kereskedelmi pénzügyi tranzakciók során a hitelezők gyakran használják a hiteljelentéseket az ügyfél hitelkockázatának meghatározására. A hitelfelvevők hitelminősítését elemezzük és nyomon követjük a hitelezővel szembeni kockázat szintjének felmérése céljából. A hitelképesség az egyén vagy a vállalkozás hitelképességének numerikus értéke, amely sok változón alapul.
Az egyén hitelképességi pontja 300 és 850 közötti, és minél magasabb a pontszám, annál pénzügyi szempontból megbízhatóbbnak tekintik egy személyt a hitelező számára. A hitelképességi pontok numerikus értékei az alábbiakban vannak felsorolva:
- Kiváló: 750-es és annál magasabb Jó: 700-tól 749-ig Vásár: 650-től 699-igTerület: 550-től 649-igNév: 550 és annál kevesebb
Számos tényező befolyásolja a hitelképességi mutatót, beleértve az ügyfél fizetési előzményeit, az adósság teljes összegét, a hiteltörténet hosszát és a hitel felhasználását, amely a hitelfelvevő által jelenleg felhasznált teljes hitel százaléka. A hitelfelvevő hitelképességének numerikus értéke tükrözi a kölcsönadó vagy a hitelező felé fennálló partnerkockázat szintjét. A 750 hitelképességű hitelfelvevő alacsony partnerkockázattal járna, míg a 450 hitelképességű hitelfelvevő magas partnerkockázatot hordozna.
Ha a hitelfelvevő alacsony hitelképességgel rendelkezik, akkor a hitelező valószínűleg magasabb kamatot vagy prémiumot számít fel az adósság nemteljesítésének kockázata miatt. Például a hitelkártya-társaságok 20% -ot meghaladó kamatot számítanak fel az alacsony hitelképességűeknél, miközben egyidejűleg 0% -os kamatot kínálnak azoknak az ügyfeleknek, akiknek csillaghitel vagy magas hitelképességük van. Ha a hitelfelvevő legalább 60 nappal elkésik a fizetéseket, vagy meghaladja a kártya hitelkeretét, a hitelkártya-társaságok általában kockázati prémiumot vagy "büntetési rátát" vetnek fel, amely a kártya kamatlába évi 29% -ot meghaladó szintre hozhatja.
A befektetőknek mérlegelniük kell a kötvényt, részvényt vagy biztosítási kötvényt kibocsátó társaságot annak felmérése érdekében, hogy fennáll-e nemteljesítési vagy partnerkockázat.
Befektetési partnerkockázat
A pénzügyi befektetési termékek, például részvények, opciók, kötvények és származtatott ügyletek magukban foglalják az ügyfelek kockázatát. A kötvényeket olyan ügynökségek, mint például a Moody's, a Standard and Poor's, az AAA-tól a felesleges kötvény státusig osztályozzák, hogy felmérjék az ügyfelek kockázatának szintjét. A magasabb partnerkockázatot hordozó kötvények magasabb hozamot fizetnek. Ha az ügyfél kockázata minimális, akkor a prémiumok vagy a kamatlábak alacsonyak, például a pénzpiaci alapoknál.
Például egy olyan társaság, amely kéretlen kötvényeket kínál, magas hozammal fogja kompenzálni a befektetők számára azt a hozzáadott kockázatot, amely a társaság kötelezettségei elmulasztásához vezethet. Ezzel szemben egy amerikai kincstári kötvény alacsony partnerkockázattal rendelkezik, és ezért; a vállalati adósság és a kéretlen kötvényeknél magasabb besorolású. A kincstárak azonban általában alacsonyabb hozamot fizetnek, mint a vállalati adósságok, mivel alacsonyabb a nemteljesítés kockázata.
Kulcs elvihető
- A partnerkockázat annak a valószínűsége vagy valószínűsége, hogy az ügyletben részt vevők egyike nem teljesíti szerződéses kötelezettségét. A partnerkockázat fennállhat hitel-, befektetési és kereskedelmi ügyletekben. A hitelfelvevő hitelképességének numerikus értéke a hitelezővel vagy hitelezővel szemben fennálló partnerkockázat szintjét tükrözi. Az befektetőknek mérlegelniük kell a kötvényt, részvényt vagy biztosítási kötvényt kibocsátó társaságot annak felmérése érdekében, hogy fennáll-e mulasztási vagy partneri kockázat.
Példák ügyfélkockázatokra
Ha az ügyfél kockázatát tévesen számítják ki, és egy fél nem teljesíti, a közelgő kár súlyos lehet. Például oly sok fedezetlen adósságkötelezettség (CDO) nemteljesítése volt a 2008-ban az ingatlan összeomlásának fő oka.
Subprime kockázat
A jelzálogkölcsönöket értékpapírosítják CDO-kba befektetés céljából és fedezik az alapul szolgáló eszközökkel. A CDO-k egyik legfontosabb hibája a gazdasági összeomlás előtt az volt, hogy másodlagos és alacsony színvonalú jelzálogkölcsönöket tartalmaztak, így a CDO-k ugyanolyan magas színvonalú besorolást kaptak, mint a vállalati adósságok.
A CDO-k magas hitelminősítése lehetővé tette számukra intézményi befektetések fogadását, mivel az alapoknak csak a magasan besorolt adósságokba kell befektetniük. Amikor a hitelfelvevők elmulasztották fizetni a jelzálog-kifizetéseket, az ingatlanbuborék felrobbant, így a befektetők, a bankok és a viszontbiztosítók a horogon hagyták a hatalmas veszteségeket. A hitelminősítő intézetek sok felelősséget kaptak az összeomlás miatt, amely végül a pénzügyi piac összeomlásához vezetett, amely meghatározta a 2007 és 2009 közötti medvepiacot.
AIG és biztosítási kockázat
Az AIG vagy az American International Group biztosítási termékeket kínál ingatlanok, vállalkozások és magánszemélyek számára. A pénzügyi válság idején a vállalatnak szüksége volt az Egyesült Államok kormányának mentésére. Azok számára, akiket az AIG biztosított, hirtelen növekedtek az ügyfelek kockázata. Ennek eredményeként a befektetőknek figyelembe kell venniük a kötvényt, részvényt vagy biztosítási kötvényt kibocsátó társaságot annak felmérése érdekében, hogy fennáll-e partneri kockázat.
