A befektetésről írva az emberek gyakran nagyszerű nyilatkozatokat tesznek arról, hogy a befektetési alapok nem változtak évszázadok során. Ez igaz az „alacsony vétel és magas eladás” értelemben, de minden más értelemben a befektetés megváltozott., megnézzük néhány, a modern befektetők előtt álló egyedi kihívást.
Az információ mennyisége és sebessége
Talán a legfélelõsebb kihívás, amellyel a modern befektetõk küzdenek, az információ puszta sebessége és mennyisége. A múltban az éves és negyedéves jelentéseken kívül nehéz volt a nyilvánosan forgalmazott társaságokról megbízható információt szerezni. A Wall Street Journal és korlátozott számú pénzügyi vonatkozású kiadvány megkísérelte üzleti híreket gyűjteni és másoknak terjeszteni, ám ezek a hírek a nyomtatás sebességén - ha egyáltalán - a nagyobb nyilvánosság felé mozdultak el. A beszámoláshoz a történetnek jelentősnek kellett lennie; és még akkor is fel kellett írni, kinyomtatni és kézbesíteni.
Most még a homályos cégek is állandó információmennyiséget termelnek, a készlet napi áringadozásaitól kezdve a dedikált üzenőfalakon megjelenő hirdetményekig és üzenetekig. Amikor az információ eláraszt, nehéz lehet megválasztani, ami fontos. Számos kihívás származik ebből a fő forrásból, és mindegyiket egymás után megvizsgáljuk.
Megtalálja a megfelelő erőforrást
A megfelelő erőforrás megkeresésének nehézségeihez kapcsolódik a túl sok információ kihívása. Befektetőként hogyan találja meg a jó erőforrásokat a tömegben? Egyértelművé tenni, hogy ha nagy mennyiségű választás van, és valóban kiválóan ingyenes forrásokhoz férhet hozzá, a modern befektető általánosságban nyereség, ám ez a választás miatt néha ijesztőbbé teheti a kutatást. A befektetés tényekkel foglalkozik - például egy kötvény meghatározásával vagy a ROI helyes kiszámításával -, de a vélemény számos területet megvilágít, például hogy a műszaki kérdések nem az alapvető fontosságúak-e. Az idő múlásával sok befektető megtanulja kiszűrni az információkat, és kiválasztott, megbízható forrásokat hozhat létre, amelyek megfelelnek befektetési ízlésüknek. Addig azonban nehéz elkerülni, hogy elárasztják a vélemények széles skáláját és sokféleségét.
A reakciós piac
Még ha jó minőségű információval is rendelkezik, akkor megéghet, amikor pontatlan információ vagy alapvető bizonytalanság sújtja a piacot. A pontatlan információk továbbra is elérik a piacot, jóllehet a korrekcióhoz / az expozícióhoz szükséges idő rövidebb. A pontatlanságok becsületes hibák, rosszindulatú pletykák vagy akár pénzügyi csalások lehetnek a vállalatok részéről. Ennél is fontosabb, hogy a pénzügyi piacok annyira ragaszkodnak az állandó információáramláshoz, hogy gyakran az áramlás megszakítása vagy a valódi bizonytalanság pillanatok lehet rosszabb, mint a rossz hír.
A piaci reakciók mindig is szélsőségesek voltak, de az információk egyre inkább globális elérhetősége több okot adott a befektetőknek az óránkénti túlreagáláshoz, mint bármely más időpontban. Nem igényel nagy képzeletbeli ugrást a jó vagy a rossz következmények észlelésekor minden olyan címsorral, amelyik felbukkan a takarmányban.
A választások
Mikor válik lenyűgözővé a választás? Ellentmondásos tanulmányok vannak az emberi elme korlátairól, amikor különféle választásokkal szembesülnek. A kutatások azt sugallják, hogy a választásokat kezelhető néhányra oszthatjuk (3-8). Ez öt fajta vanília fagylaltboltban működik, ám a pénzügyi világ sokkal több, mint nyolc típusú részvénybefektetést kínál, nem is beszélve a beruházások egészéről. Ha ezekkel a lehetőségekkel szembesülünk, akkor néhány parancsikonra kattintva találjuk meg a lehetőségeket. Ez hasznos, de vezethet, hogy diszkontáljuk a jobb opciót. Például, ha rendszeres jövedelmet keres, akkor lehetősége nyílik az osztalékfizető közüzemi készletekre, ha esetleg az ETF jobban szolgálta őket.
A reklám szerepe
A befektetések és a reklámozás házassága jótékony hatással volt a befektetőkre. Egyrészt a reklám elősegítette a befektetők megismerését a ma elérhető befektetési eszközök szélesebb körével. A modern befektető jobban ismeri a részvényeken, kötvényeken és lekötött betéteken kívüli befektetéseket. A legtöbb meg tudja magyarázni a befektetési alapokat, az index alapokat, az ETF-eket, és valószínűleg az opciókat és a jelzáloggal fedezett értékpapírokat is.
A tudás nagyszerű dolog, de a reklám néha a szélső irányba tolhatja a befektetőt egy olyan befektetés növelésével, amely nem feltétlenül a legmegfelelőbb. Vegyünk például a befektetési alapokat. Elég gyakran egy korlátozott tőkével rendelkező befektető jobban választja a legalacsonyabb díjú befektetési lehetőséget (index alap vagy ETF), mint a magasabb díjú, professzionálisan kezelt befektetési alapok. A reklám azonban megváltoztathatja ezt a viszonylag egyszerű matematikát azáltal, hogy kihasználja a professzionális menedzsment előnyeit, miközben nem említi a díjakat. Tehát, ha a professzionális menedzser nem hajlandó elviselni, akkor a reklámozás a befektetőknek a piaci hozamot és a kezelési díjat megtérítette.
Alsó vonal
Igaz, hogy néhány befektető sikeresen alkalmazta a hagyományos módszereket, és egyszerűen bezárta az ajtót a modern világgal szemben. Ez a lista tartalmazza a híres alapkezelőket, Warren Buffet és John Templeton. Legtöbbünk számára azonban az információáramlás megnyugtató, és segít abban, hogy magabiztosabban érezzük magunkat döntéseink során. A trükk az, hogy megtaláljuk a megfelelő egyensúlyt az információk begyűjtése és a cselekvésre való váltás során. Valójában a legtöbb befektető túlélheti a modern információs gátat néhány nagyon hagyományos tanácsokkal - kétszer mérje meg, egyszer vágja el. Más szavakkal, mielőtt vételi vagy eladási döntéseket hoz, szánjon időt az előtte lévő információk értékelésére.
