Mi az eszköz pénzbeli megtérülési aránya?
Az eszközök készpénz-megtérülési mutatója (cash ROA) szolgál az üzleti teljesítmény összehasonlításához a többi iparági taggal. Ez egy hatékonysági mutató, amely a tényleges cash flow-kat a társaság eszközeire értékeli anélkül, hogy befolyásolná a jövedelem-elszámolást vagy a jövedelemméréseket. Az arányt a társaság elemzői, illetve potenciális és jelenlegi befektetők használhatják belsőleg.
Az eszközök pénzbeli hozamának megértése
Az alapvető elemzők úgy vélik, hogy az állomány alábecsülhető vagy túlértékelt. Vagyis az alapvető elemzők úgy vélik, hogy a mélyreható elemzés hozzájárulhat a portfólió hozamának növeléséhez. Az elemzés elvégzéséhez az alapvető elemzők különféle eszközöket használnak, beleértve az arányokat is. Az arányok segítenek az elemzőknek az olyan adatok összehasonlításában és összehasonlításában, mint az eszközmegtérülés (ROA) és a készpénz megtérülése. Amikor ez a két mutató eltér, a jele, hogy a cash flow és a nettó jövedelem nem igazodnak egymáshoz, ami aggodalomra ad okot az elemzők számára.
ROA vs Cash ROA
Az eszközök megtérülését úgy számítják ki, hogy a nettó jövedelmet elosztják az átlagos eszközértékkel. A válasz megmondja a pénzügyi elemzőknek, hogy a társaság milyen jól kezeli az eszközöket. Más szavakkal, a ROA megmutatja az elemzőknek, hogy az egyes eszközök dollárja milyen jövedelmet generál. A magas arány azt jelenti, hogy a társaság több nettó jövedelmet keres 1 eszközértékből, mint az átlagos vállalat, ami a hatékonyság jele. Az alacsony arány azt jelenti, hogy egy társaság kevesebb nettó jövedelmet generál eszközönként 1 dolláronként, ami a hatékonyság jele. A kérdés az, hogy a nettó jövedelem nem mindig igazodik a cash flow-hoz. Megoldásként az elemzők a készpénz ROA-t használják, amely a műveletekből származó cash flow-kat (CFO) osztja az összes eszközkel. A működésből származó cash flow kifejezetten a nettó jövedelem és a cash flow közötti különbség összehangolására szolgál. Ilyen módon pontosabb számot kell használni a ROA kiszámításához, mint a nettó jövedelmet.
Például, ha az A társaság nettó jövedelme 10 millió dollár, összes eszközállománya pedig 50 millió dollár, akkor az ROA 20 százalék. Az A társaság nagymértékben növeli az értékesítést egy új finanszírozási programnak köszönhetően, amely 100% -os finanszírozást biztosít minden ügyfelének. Ennek eredményeként a nettó jövedelem magas, de a nettó jövedelem növekedése a hitelértékesítés növekedésének következménye. Ezek a hitelértékesítések növelték az értékesítést és a nettó jövedelmet, de a társaság nem kapott pénzt az értékesítésért. A működésből származó cash flow-k, amely a cash flow-kimutatásban található tétel azt mutatja, hogy a társaság 5 millió dollár hitelintézettel rendelkezik. A működésből származó cash flow-k levonják ezt az 5 millió dolláros hitelértékesítést a nettó bevételből. Ennek eredményeként a készpénz-ROA kiszámításánál az 5 millió dollárt el kell osztani 50 millió dollárral, ami 10 százalék. Valójában az eszközök kevesebb "valós" készpénzbevételt generáltak, mint az eredetileg gondoltak.
