Mi a tőke-költségvetés-tervezés?
A tőke-költségvetés-tervezés az a folyamat, amelyet egy vállalkozás vállal a lehetséges nagyobb projektek vagy beruházások értékelésére. Új üzem építése vagy egy nagy vállalkozásba történő beruházás olyan projektekre, amelyek jóváhagyása vagy elutasítása előtt szükség lenne tőkeköltségvetésre.
A tőke-költségvetés-tervezés részeként egy vállalat felbecsülheti a várható projekt élettartamára vonatkozó pénzbeáramlásokat és -kifizetéseket annak meghatározása érdekében, hogy a keletkező potenciális hozamok eleget tesznek-e a megfelelő referenciaértéknek. A folyamat befektetési becslésként is ismert.
Fővárosi költségvetés
A tőke-költségvetés megértése
Ideális esetben a vállalkozások minden olyan projektet és lehetőséget folytatnának, amelyek növelik a részvényesi értéket. Mivel azonban az üzleti vállalkozások rendelkezésére áll az új projektek számára rendelkezésre álló tőkemennyiség, a menedzsment tőke-költségvetési technikákkal határozza meg annak meghatározását, hogy mely projektek fogják a lehető legjobban megtérülni egy adott időszakban.
A tőke-költségvetés-tervezési társaságok bizonyos módszerei annak meghatározására szolgálnak, hogy mely projektekben teljesítenek elemzést, a nettó jelenértéket (NPV), a belső megtérülési rátát, a diszkontált cash flow-t és a megtérülési időszakot.
Kulcs elvihető
- A tőke-költségvetés-tervezést a vállalatok használják a nagyobb projektek és beruházások, például új üzemek vagy berendezések értékelésére. A folyamat során a projekt pénzbeáramlását és kiáramlását elemezzük annak meghatározása érdekében, hogy a várható hozam megfelel-e egy meghatározott referenciaértéknek. A tőke-költségvetés-tervezés fő módszerei az átviteli sebesség, a diszkontált cash flow és a megtérülési elemzések.
A tőke-költségvetés-tervezés típusai
Teljesítmény elemzése
Az eredményesség elemzése a tőke-költségvetés elemzésének legbonyolultabb formája, de a legpontosabb abban is, hogy segítse a vezetõket abban, hogy eldöntsék, melyik projektet folytatják. Ennek a módszernek az alkalmazásával az egész társaság egyetlen profittermelő rendszernek tekinthető. Az áteresztőképességet a rendszerben áthaladó anyagmennyiségként mérik.
Az elemzés feltételezi, hogy szinte minden költség működési költség, és a vállalkozásoknak maximalizálniuk kell a teljes rendszer teljesítményét, hogy megtérítsék a költségeket, és hogy a nyereség maximalizálásának egyik módja az, hogy a szűk keresztmetszetű művelet révén maximalizálják az átviteli sebességet. A szűk keresztmetszet az a rendszer erőforrása, amely a leghosszabb időt igényli a műveletek során.
Ez azt jelenti, hogy a vezetőknek mindig nagyobb prioritást kell tulajdonítaniuk a tőke-költségvetés-tervezési projekteknek, amelyek növelik a szűk keresztmetszeten áthaladó teljesítményt.
DCF elemzés
A diszkontált cash flow (DCF) elemzés a projekt finanszírozásához szükséges kezdeti pénzforgalomra, a bevétel formájában bekövetkező pénzbeáramlások és a jövőbeni karbantartási és egyéb költségek formájában felmerülő egyéb jövőbeni kiáramlásokra vonatkozik.
Ezeket a költségeket, a kezdeti kiáramlás kivételével, a mai napig diszkontáljuk. A DCF elemzés során kapott szám a nettó jelenérték (NPV). A legmagasabb NPV-vel rendelkező projekteknek másokat kell rangsorolniuk, kivéve ha egy vagy több egymást kizár.
Megtérülési elemzés
A megtérülési elemzés a tőke-költségvetési elemzés legegyszerűbb formája, de a legkevésbé pontos. Még mindig széles körben használják, mivel gyors és a vezetőknek egy "boríték hátulján" megértheti a javasolt projekt valódi értékét.
Ez az elemzés kiszámítja, hogy mennyi ideig tart a beruházás költségeinek megtérítése. A megtérülési időt úgy azonosítják, hogy a projektbe történő beruházást elosztják az éves átlagos pénzbeáramlással, amelyet a projekt generál.
