Mi az üzleti értékelés?
Az üzleti értékelés egy általános folyamat a teljes üzleti vagy társasági egység gazdasági értékének meghatározására. Az üzleti értékelés különféle okokból meghatározható egy vállalkozás valós értékének meghatározására, ideértve az eladási értéket, a partnertulajdon megállapítását, az adóztatást és akár a válási eljárásokat is. A tulajdonosok gyakran fordulnak professzionális üzleti értékelőkhöz, hogy objektíven becsüljék meg az üzleti értéket.
Az üzleti vállalkozás valós értékének becslése művészet és tudomány; számos formális modell használható, de a megfelelő kiválasztása, majd a megfelelő input kiválasztása kissé szubjektív lehet.
Kulcs elvihető
- Az üzleti értékelés az egész folyamat vagy üzleti egység gazdasági értékének meghatározásának általános folyamata. Az üzleti értékelés különböző okokból meghatározható egy vállalkozás valós értékére, ideértve az eladási értéket, a partnertulajdon megállapítását, az adózásokat és még a válási eljárásokat is. A vállalkozás értékelésére többféle módszer létezik, például a piaci sapka megvizsgálása, többek között a jövedelem szorzóinak vagy könyv szerinti értékének.
Az üzleti értékelés alapjai
Az üzleti értékelés témáját gyakran tárgyalják a vállalati pénzügyek. Az üzleti értékelést általában akkor végzik, amikor egy társaság tevékenységeinek egy részét vagy egy részét eladni kívánja, vagy egy másik társasággal való egyesüléshez vagy megvásárláshoz kíván állni. A vállalkozás értékelése az a folyamat, amelyben meghatározzák a vállalkozás jelenlegi értékét, objektív intézkedések felhasználásával, és az üzleti összes szempontjának értékelését.
Az üzleti értékelés magában foglalhatja a társaság vezetésének, tőkeszerkezetének, jövőbeni jövedelem-kilátásainak vagy eszközeinek piaci értékének elemzését. Az értékeléshez használt eszközök az értékelők, a vállalkozások és az iparágak között változhatnak. Az üzleti értékelés általános megközelítése magában foglalja a pénzügyi kimutatások áttekintését, a diszkontálási cash-flow modelleket és hasonló vállalati összehasonlításokat.
Az értékelés az adóbevallás szempontjából is fontos. A Belső Bevételi Szolgálat (IRS) megköveteli, hogy egy vállalkozást a valós piaci értéke alapján értékeljenek. Néhány adózáshoz kapcsolódó eseményt, például egy társaság részvényeinek eladását, vásárlását vagy ajándékozását az értékelés függvényében adóztatják.
Különleges megfontolások: Az értékelési módszerek
Számos módon lehet egy társaságot értékelni. Az alábbiakban megtudhatja a fenti módszerek közül többet.
1. Piaci kapitalizáció
A piaci kapitalizáció az üzleti értékelés legegyszerűbb módszere. Ezt úgy számítják ki, hogy megszorozzuk a társaság részvényárát a forgalomban lévő részvények teljes számával. Például 2018. január 3-án a Microsoft Inc. kereskedelme 86, 35 USD volt. A 7, 715 milliárd darab forgalomban lévő részvényeivel a társaság 86, 35 x 7, 715 milliárd = 666, 19 milliárd dollár értékű lenne.
2. A Times Revenue módszer
Az időkori bevétel üzleti értékelési módszer szerint egy adott időtartamra befolyó bevételi forrást alkalmaznak egy szorzóra, amely az ipartól és a gazdasági környezettől függ. Például egy tech-társaság 3x bevételre, míg a szolgáltató cég 0, 5x bevételre értékelhető.
3. Bevétel szorzó
Az időbeni bevétel módszer helyett a jövedelem szorzóját lehet felhasználni a társaság valós értékének pontosabb képének meghatározására, mivel a társaság nyeresége pénzügyi sikerének megbízhatóbb mutatója, mint az eladási bevétel. A jövedelem szorzója kiigazítja a jövőbeni nyereséget a cash flow-val, amelyet a jelenlegi kamatláb mellett lehet befektetni ugyanabban az időszakban. Más szavakkal: a jelenlegi P / E arányt az aktuális kamatlábak figyelembevétele érdekében állítja be.
4. Diszkontált cash flow (DCF) módszer
Az üzleti értékelés ez a módszer hasonló a jövedelem szorzójához. Ez a módszer a jövőbeli cash flow-k előrejelzésén alapul, amelyeket kiigazítottak a társaság jelenlegi piaci értékének meghatározása céljából. A diszkontált cash flow módszer és a profit szorzó módszer közötti fő különbség az, hogy az aktuális érték kiszámításakor figyelembe veszi az inflációt.
5. Könyvérték
Ez a vállalkozás saját tőkéjének a mérlegkimutatásban szereplő értéke. A könyv szerinti értéket úgy lehet kiszámítani, hogy kivonják a társaság összes kötelezettségét az összes eszközéből.
6. Felszámolási érték
Ez az a nettó pénz, amelyet egy vállalkozás megkap, ha eszközét felszámolják, és a kötelezettségeket ma kifizetik.
Ez egyáltalán nem kimerítő felsorolás a ma alkalmazott üzleti értékelési módszerekről. Más módszerek közé tartozik a pótlási érték, a felbontási érték, az eszközalapú értékelés és még sok más.
Akkreditáció az üzleti értékelésben
Az Egyesült Államokban az Accredited in Business Valuation (ABV) egy olyan szakmai megnevezés, amelyet olyan könyvelőknek adnak, mint például a CPA-k, akik a vállalkozások értékének kiszámítására szakosodtak. Az ABV tanúsítást az American Certified Public Accountants (AICPA) felügyeli, és megköveteli a jelöltektől, hogy befejezzék a jelentkezési folyamatot, tegyenek le vizsgát, teljesítsék a minimális üzleti tapasztalatra és oktatásra vonatkozó követelményeket, valamint hitelesítési díjat fizessenek (2018-tól az éves díj) az ABV hitelesítő adata 380 dollár volt.
Az ABV hitelesítő adatainak megőrzése azt is megköveteli, hogy azok, akik tanúsítvánnyal rendelkezzenek, teljesítsék a minimális munkaügyi tapasztalatokat és az egész életen át tartó tanulást. A sikeres pályázóknak joguk van arra, hogy az ABV megnevezést nevükkel használják, ami javíthatja a munkalehetőségeket, a szakmai hírnevet és a fizetést. Kanadában a Chartered Business Valuator (CBV) az üzleti értékelési szakemberek szakmai megnevezése. Ezt a Kanadai Chartered Business Valuators (CICBV) kínálja.
