Az amerikai kis kapitalizációjú részvénypiac magában foglalja az Egyesült Államokban található társaságok törzsrészvényeit 300 és 2 milliárd dollár közötti piaci kapitalizációval. Az Egyesült Államok kis kapitalizációjú részvénypiacát nyomon követő fő referenciaértékek a Russell 2000 Index és a Standard & Poor's Small-Cap 600 index.
Azok a befektetők, akik áhítatlanul viselkednek az amerikai kis kapitalizációjú részvényeken, fordítottan tőzsdén forgalmazott alapokba (ETF) vagy fordított tőkeáttétellel működő ETF-ekbe fektethetnek be. A befektetőknek azonban meg kell jegyezniük, hogy az inverz ETF-ek mérlegelésekor nem tarthatják az ETF-et egy napnál hosszabb idõtartamra, mivel a hozamok jelentõsen eltérhetnek a megtérülési célértéktõl. Azok számára, akik inverz expozíciót szeretnének szerezni az Egyesült Államok kis kapitalizációjú részvénypiacán, fontolóra kell venni a következő három inverz ETF-t, amelyek a Russell 2000 Index és a Standard & Poor's Small-Cap 600 indexének való kitettséget biztosítják.
ProShares rövid SmallCap600 ETF
A ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB) célja az S&P Small-Cap 600 index egy napi fordított teljesítményének megfelelő befektetési eredmények biztosítása. Az alapot a ProShares 2007. január 23-án bocsátotta ki. Az SBB éves nettó ráfordítási ráta 0, 95%, amely megegyezik a kereskedelemben fordított részvényalapok kategóriájának átlagával. Az alap befektetési célját olyan származékos értékpapírokba történő befektetés útján kívánja elérni, amelyek befektetési igazgatója együttesen úgy véli, hogy a napi hozamuk hasonló, mint a referenciaindex fordítottja. Az SBB elsősorban a különböző ügyfelek által kibocsátott index-csereügyleteket tartja referenciaindexén.
2016. március 31-én, az alap legmegfelelőbb mutatójának, a Russell 2000 Indexhez viszonyítva, az alap R-négyzete 97, 97% volt az elmúlt három évben, ami azt jelzi, hogy a múltbeli ármozgások 97, 97% -a ebből az időszakból származik. A periódus a legjobban illeszkedő index mozgásával magyarázható. Ezen felül béta -0, 95 volt, ami azt sugallja, hogy negatív korrelációban van a Russell 2000 indextel. Az SBB Sharpe-aránya -0, 91 volt, és az átlagos éves szórása, vagy volatilitása 13, 91%
ProShares Rövid Russell2000 ETF
A ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) egy fordított ETF, amelynek célja a Russell 2000 Index, a benchmark indexének kitettsége. A Russell 2000 index méri az Egyesült Államok kisvállalati részvényeinek teljesítményét. A referenciaérték egy úsztatással korrigált és piaci kapcsolattal súlyozott index, amely a Russell 3000 Indexben a legkisebb alkotóelemek mintegy 2000-ből áll. Az alap éves nettó költséghányadát 0, 95% -kal számolja fel, ami megegyezik a kategória átlagával.
Annak érdekében, hogy elérje befektetési célját, azaz olyan befektetési eredményeket biztosítson, amelyek megegyeznek az index napi teljesítményének egyszorosával, az alap elsősorban a benchmark index index csereügyleteibe fektet be. A referenciaindexhez viszonyítva 2016. március 31-én az RWM R-négyzete 99, 85% volt, és béta -0, 99. Az alap átlagos éves szórása 15, 16%, Sharpe-mutatója -0, 64 volt. Sharpe-mutatója azt mutatja, hogy az elmúlt három évben alulteljesítette a kockázatmentes eszközöket.
ProShares UltraShort Russell2000
A ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) egy fordított tőkeáttétellel működő ETF, amelynek célja olyan befektetési eredmények biztosítása, amelyek megegyeznek a Russell 2000 Index napi teljesítményének kétszeresének inverzével, amely annak referenciaindexe. Az alap elsősorban indexcserét és készpénzt tart, hogy fordítottan tőkeáttételes kitettséget biztosítson az indexhez.
2016. március 31-ig, a lezárult hároméves adatok alapján, az alap béta-értéke 1, 96 és R-négyzete 99, 63% volt, a referenciaindexhez viszonyítva. Ezért a múltbeli ármozgások 99, 63% -a ebben az időszakban magyarázható a Russell 2000 index mozgásával. A béta-1, 96 azt jelzi, hogy elméletileg 1, 96-szor illékony és negatív korrelációban van a referenciaértékkel. A három éves időszak alatt az alap átlagos éves szórása 30, 05%, Sharpe mutatója pedig -0, 64. Ezért kockázattal korrigált alapon az alap történelmileg alulteljesítette a kockázatmentes hozamot.
