Mi az a medvehívás terjedése?
A medvehívási felár vagy a medvehívási felár olyan típusú opcióstratégia, amelyet akkor alkalmaznak, amikor az opciós kereskedő a mögöttes eszköz árának csökkenését várja el. A medvehívás elterjedését úgy érik el, ha a vételi opciókat egy meghatározott vételi áron vásárolják, ugyanakkor ugyanannyi hívást értékesítenek azonos lejárati idővel, de alacsonyabb lehívási áron. Ennek a stratégiának a felhasználásával elérhető maximális profit megegyezik a kereskedelem megkezdésekor kapott hitellel.
A medvehívás elterjedését rövid híváseloszlásnak is hívják. Korlátozott kockázatú és korlátozott haszonnal járó stratégiának tekintik.
A medvehívás elterjedésének előnyei
A medvehívás elterjedésének fő előnye, hogy csökken a kereskedelem nettó kockázata. A vételi opció megvásárlása magasabb lehívási árral segít ellensúlyozni azt a kockázatot, hogy alacsonyabb lehívási árral értékesítik a vételi opciót. Sokkal kevesebb kockázatot hordoz, mint a részvény vagy értékpapír rövidítése, mivel a maximális veszteség a két sztrájk közötti különbség, amelyet a kereskedelem megindításakor csökkent a kapott vagy jóváírt összeg. Egy rövid részvény eladása elméletileg korlátlan kockázattal jár, ha a részvény magasabbra mozog.
Ha a kereskedő úgy véli, hogy az alapul szolgáló részvény vagy értékpapír korlátozott mértékben esik a kereskedési és a lejárat dátuma között, akkor a medve lehívásának felosztása ideális játék lehet. Ha azonban az alapul szolgáló részvény vagy értékpapír nagyobb összeggel csökken, akkor a kereskedő feladja a kiegészítő nyereség igénylésének lehetőségét. Ez a kockázat és a lehetséges haszon közötti kompromisszum, amely sok kereskedő számára vonzó.
Kulcs elvihető
- A medve hívásrátákat két vételi opció megvásárlásával hozzák létre, egy hosszú és egy rövid áron, eltérő sztrájkárakkal, de azonos lejárati idővel. A viszonteladói felárakat korlátozott kockázatú és korlátozott haszonnak tekintik, mivel a kereskedők visszatarthatják veszteségeiket, vagy csökkent profitot realizálhatnak. ennek a stratégiának a felhasználásával. Nyereségük és veszteségeik korlátait a vételi opciók sztrájkárai határozzák meg.
Példa a medvehívás terjedésére
Tegyük fel, hogy egy részvény 30 dollárral kereskedik. Az opciós kereskedő felhasználhatja a medve vételárat, ha egy vételi opciós szerződést vásárol 35 USD alapköltséggel és 50 USD költségen / feláron (0, 50 USD * 100 részvény / szerződés), és eladja egy vételi opciós szerződést 30 USD alapköltséggel 2, 50 USD áron. vagy 250 USD (2, 50 USD * 100 részvény / szerződés). Ebben az esetben a befektető 200 USD hitelt fog keresni e stratégia felállításához (250–50 USD). Ha a mögöttes eszköz ára lejáratkor 30 USD alá süllyed, akkor a befektető teljes nyereséget 200 USD ((250 USD - 50 USD) - (35 USD - 30 USD * 100 részvény / szerződés) teljes nyereségre tesz.
A medvehívás felárából származó haszon maximálisan kihasználható, ha az alapul szolgáló értékpapír 30 dollárnál - az alsó vételárnál - lejár. Ha 30 dollár alá csökken, akkor nem lesz további nyereség. Ha bezárja a két sztrájk árat, akkor csökken a nyereség, míg a magasabb sztrájk felett (35 dollár) bezárva a két sztrájk árai közötti különbség veszteséget eredményez, amelyet levonnak a kezdetben kapott hitel összegével.
Maximális profit = 200 USD (a jóváírás)
Maximális veszteség = 300 USD (az 500 USD-es különbség a sztrájkárak között, levonva a kezdeti jóváírást)
