A technológiai óriás Apple Inc. (AAPL) részvényei, amelyek az első amerikai trófea állambeli székhellyel rendelkező állami társasággá váltak, több mint trillió dollár piaci részesedéssel zárultak, a kereskedelmet 2019. január 8-án 35, 4% -kal csökkentették a minden idők legmagasabb szintjéből októberben. Amint az alábbi táblázat szemlélteti, az Apple jelentős befolyást gyakorol a vezető kapitalizációval súlyozott piaci indexek, index alapok és indexhez kötött ETF teljesítményére. Ráadásul az S&P információtechnológiai szektor indexe soha nem haladta meg a teljes S&P 500 indexet (SPX), amikor az Apple több mint 30% -kal esett vissza, mondja a Bank of America Merrill Lynch.
Az Apple súlyozása a kulcsindexekben (ETF)
- SPDR S&P 500 ETF (SPY): 3, 37% Invesco QQQ Trust (QQQ): 9, 68% iShares US Technology ETF (IYW): 14, 57% Hűség MSCI Information Technology ETF (FTEC): 15, 16% Vanguard Information Technology ETF (VGT): 15, 69% Technológia kiválasztott ágazat SPDR (XLK): 16, 77%
Forrás: ETF.com
Jelentőség a befektetők számára
Míg a SPY-t az S&P 500 teljesítményének nyomon követésére tervezték, a QQQ a Nasdaq 100 Indexet (NDX) követi. A BofAML szerint az Apple a technológiai szektor piaci értékének 20, 5% -át képviselte 2018. októberi csúcspontján, jelentősen lecsökkentve a 2012. évi csúcs 27, 3% -ához, jelezte a jelentés.
Az Apple nemrégiben történt eladása mind a vállalatspecifikus, mind a makro tényezők eredménye, a BofAML-en alapulva, amely arra a következtetésre jutott, hogy "a Tech nem fog valószínűleg U / P-t mutatni, mint 2012-ben." Inkább azt mondják, hogy "továbbra is túlsúlyosak vagyunk a Tech számára, mivel az értékelések már diszkontálják a Tech negatív kockázatának nagy részét".
"Az S&P 500 technológiai szektor soha nem haladta meg az S&P 500-at, amikor az AAPL több mint 30% -kal zuhant." - Merrill Lynch bank
Azóta, hogy 2011-ben a világ legnagyobb piaci részesedése alapján lett az Apple, BofAML-enként három nagy eladásra került sor. 2012. szeptemberétől 2013. áprilisáig 44, 4% -kal esett vissza, eközben a technológiai ágazat 18 százalékponttal alulteljesítette az S&P 500-ot. Míg az Apple 32, 1% -kal esett 2015. február és 2016. május között, a tech 8 százalékponttal alacsonyabb teljesítményt mutatott. Az Apple 36, 3% -os merülése során, a 2018. október 3-i napközbeni kereskedelemben elért minden idők legmagasabb pontjától 2019. január 7-i befejezésig, a tech 5, 5 százalékponttal alulteljesített.
A 2012 és 2013 közötti eladást az Apple innováció hiányával kapcsolatos aggodalmak okozták, miközben a Kínában, amely az Apple leggyorsabban bővülő piaca volt, a BofAML-enkénti visszaesés a 2015-16-os visszaesést követte. A cég elemzői úgy becsülik, hogy az Apple által a közelmúltban elért 7, 7% -os bevételcsökkentés 60% -a Kínában a tervezett eladások 23% -os csökkenésének eredménye.
Az Apple részvényeket 260 amerikai alapú ETF birtokolja, és átlagosan 2, 93% -ot képvisel az amerikai alapú ETF-ek portfólióértékéből, az ETF.com-onként. Ugyanez a forrás számolja, hogy az ETF-k 291, 8 millió Apple részvényt birtokolnak, ami a részvények kb. 6% -a. A Fidelity szerint az intézmények az Apple részvényeinek 59, 9% -át birtokolják. Ide tartoznak a befektetési alapok, ETF-ek és más befektetési alapkezelők.
Előretekintve
"Úgy gondoljuk, hogy a piac már a Tech lefelé mutató kockázatának árán áremelkedik… vonzó kockázat-haszon arányt javasol innen, különösen, ha kedvező kereskedelmi megállapodást kötünk Kínával" - zárja a jelentés. Ezenkívül azért is, mert "az okostelefonok piaca most sokkal érettebb, mint 2012 és 2013 között volt… A telefon értékesítés lelassulása kevesebb kockázatot jelent az ágazat számára" - mondja a BofAML.
Ha az Apple részvényeinek ténylegesen alacsony szintje van, a közelmúlt története azt sugallja, hogy a technológiai szektor jelentős teljesítményt mutat. Az Apple 2013-ban és 2016-ban bekövetkezett csapadékát követően a technológiai szektor a következő 12 hónapban 7, 2, illetve 21, 9 százalékponttal haladta meg az S&P 500 értéket, a jelentés szerint. Az Apple kivételével a többi technológia ezen időszakokban 2, 1, illetve 10, 7 százalékponttal haladta meg a teljesítményt.
Ha azonban a globális gazdasági növekedés továbbra is lassul, és ha az Egyesült Államok és Kína között továbbra is fennáll a kereskedelmi konfliktus, akkor az Apple és az egész technológiai ágazat kilátásai homályosak maradnak.
