A BMO Capital Markets azt tanácsolta a befektetőknek, hogy tartózkodjanak az Apple Inc. (AAPL) részvényeinek vásárlásától, néhány órával azelőtt, hogy a kaliforniai Cupertino társaság közzétenné negyedéves eredményét.
A Barron által bejelentett kutatási feljegyzésben Tim Long azt jósolta, hogy az Apple valószínűleg csökkenti útmutatásait, amikor legfrissebb bevételeit február 1-jén teszi közzé. Az elemző, aki csökkentette tőzsdei értékelését a felülteljesítménytől a piaci teljesítménnyel, úgy véli, hogy a gyengébb kilátásokért elsősorban a fogyasztók hajlandósága továbbra sem fizetni tovább az iPhone készülékekért kell fizetniük.
Long becslése szerint a társaság márciusban 39, 9 milliárd dolláros bevételt fog elérni, ami 12, 4 százalékkal alacsonyabb, mint a 45, 57 milliárd dolláros konszenzus várakozás. "Azt várjuk, hogy a az értelmes útmutató alacsonyabb, amikor a vállalat csütörtök este beszámol, 5-6 milliárd dollárról, a konszenzusos bevételi becslésekhez képest ”- írta a feljegyzésben.
Mint néhány Wall Street-i társa, Long is úgy véli, hogy a fogyasztók már nem hajlandóak tovább fizetni az okostelefonokért. Ide tartozik az iPhone X, az Apple legdrágább készüléke.
"Tíz év után, amikor az átlagos eladási árak általában magasabbak voltak, úgy véljük, hogy az árak fennsíkon lesznek, mint az ipar többi részénél" - írta Long. „Az Apple jó munkát végzett az ASP-k magasabb mozgatásával, annak ellenére, hogy mások az iparban lapos kivitelben. Becslések szerint az iPhone telefonok kb. 30 százaléka ára lesz 900 dollár felett ebben az évben, de nem számítunk arra, hogy ez a szám magasabb lesz, különösen mivel az okostelefonoknak csupán 12 százaléka világszerte több mint 600 dollárért árul. ”
Long várja, hogy ez a változó ipari dinamika az Apple-t már a következõ hónapban befolyásolja. Márciusban azt jósolja, hogy a társaság 55 millió iPhone-ot költöztet, ahelyett, hogy társai beillesztették volna az 59, 3 millió egységet. Long arra számít, hogy az iPhone átlagára 726 dollár lesz, 4 százalékkal alacsonyabb, mint a 756 dolláros konszenzus becslése.
A jövőre nézve Long a szeptember végéig tartó pénzügyi évben a bevételre és a bevételre vonatkozó becsléseit 176, 88 milliárd dollárról és 11, 34 dollárról 161 milliárd dollárra és 10, 46 dollárra csökkentette. Az elemző elvégezte ezeket a csökkentéseket, miután előre jelezte, hogy az Apple mintegy 9, 5 millió iPhone-t fog eladni, mint a 236, 5 millió konszenzus becslése szerint.
Long úgy véli továbbá, hogy a bevételeket és a jövedelmeket új okostelefon-bevezetések hiánya fogja nyomás alá helyezni.
"Még mindig úgy tekintjük, hogy az iPhone alapja növekszik, és az eszközök átlagosan öregednek" - írta. „Mindazonáltal, szeptemberben kényszerítő termékciklus nélkül ismét lassú frissítési ciklust tapasztalhatunk. A közelmúltbeli részvényreakció 2016 elejét emlékeztet bennünket, de később abban az évben sok befektető az OLED és a 10 éves jubileumi telefon felé nézett, ami magasabbra tette az állományt. Nincs ilyen termék a láthatáron. ”
Long a Kínában a stagnáló növekedést is egy másik medvepontként azonosította. "Arra számítunk, hogy a kínai piacon nem növekszik egy év alatt az év, azaz az előző negyedév 12% -os növekedése megfordul." - írta. "Úgy gondoljuk, hogy Kína eladásai decemberben körülbelül megegyeznek majd azzal, hogy az egységek éves szinten 9 százalékkal csökkennek."
