Az etf előnyei és hátrányai

Tartalomjegyzék

• Az ETF előnyei
• Az ETF hátrányai
• Alsó vonal

Az 1993. évi bevezetésük óta a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF-ek) népszerűsége felrobbant az olyan befektetők körében, amelyek alternatívákat keresnek a befektetési alapokhoz. Mind az intézmények, mind az egyének láthatták ezen eszközök - az index nyomon követésére szolgáló eszközkosarak - előnyeit, amelyek alacsony kezelési díjakat és magasabb napközbeni ár-láthatóságot kínáltak. De természetesen egyetlen befektetés sem tökéletes, és az ETF-eknek is vannak hátrányai (alacsony osztalékok, nagy ajánlattétel-felárak). Az ETF előnyeinek és hátrányainak azonosítása elősegítheti a befektetők számára a kockázatok és a haszon megismerését, és annak eldöntését, hogy ezek a most negyed század régi értékpapírok értelmesek-e portfóliójuk szempontjából.

Kulcs elvihető

• Az ETF-eket alacsony kockázatú befektetéseknek tekintik, mivel alacsonyak és alacsony részvény- vagy egyéb értékpapírokkal rendelkeznek, és növelik a diverzifikációt. A legtöbb egyéni befektető számára az ETF ideális eszközfajtát képvisel, amellyel diverzifikált portfóliót lehet felépíteni. egyedi kockázatok merülhetnek fel az ETF-ek birtoklásából, valamint az adózáshoz kapcsolódó különös megfontolásokból, az ETF típusától függően.

Az ETF előnyei és hátrányai

Az ETF előnyei

Számos előnye van az ETF-eknek, különösen a befektetési alapú unokatestvéreikkel összehasonlítva.

diverzifikációs

Egy ETF kitettséget adhat részvények, piaci szegmensek vagy stílusok csoportjai számára. Az ETF nyomon tudja követni a készlet szélesebb skáláját, vagy akár megpróbálhatja utánozni egy ország vagy országok egy csoportjának visszatérését.

Tevékenységek, mint egy részvény

Noha az ETF elősegítheti a tulajdonos számára a diverzifikáció előnyeit, a tőke kereskedési likviditása rendelkezik. Különösen:

• Az ETF-eket fedezeten lehet megvásárolni és short.ETF-ekkel a nap folyamán frissített áron kereskedni. Ezzel szemben a nyíltvégű befektetési alapok a nap végén kerülnek nettó eszközértékre. Az ETF-ek lehetővé teszik a kockázatkezelést határidős és opciós ügyletekkel való kereskedés útján, akárcsak részvényeket.

Mivel az ETF-ek úgy kereskednek, mint egy részvény, gyorsan megnézheti a hozzávetőleges napi árváltozást a ticker szimbólum segítségével, és összehasonlíthatja indexált ágazatával vagy árujával. Számos tőzsdei weboldal jobb felülettel rendelkezik a diagramok kezelésére, mint az árucikkekkel foglalkozó webhelyek, sőt, alkalmazásokat is biztosítanak a mobil eszközökhöz.

Alsó díjak

A passzív módon kezelt ETF-eknek sokkal alacsonyabb a ráta az aktívan kezelt alapokhoz képest, amelyek általában a befektetési alapok. Mi növeli a befektetési alap kiadási arányát? Költségek, például kezelési díj, részvényesek számviteli költségei alapok szintjén, szolgáltatási díjak, például marketing, igazgatótanács fizetése, valamint terhelési díjak az eladásért és a terjesztésért.

Azonnal újrabeillesztett osztalékok

A nyílt végű ETF-ben lévő társaságok osztalékát azonnal újrabefektetik, míg az újrabefektetés pontos ütemezése változhat az index befektetési alapok esetében. (Egy kivétel: A befektetési alapba tartozó befektetési alapok osztalékát nem automatikusan újrabefektetik, ezáltal osztalékhúzódást eredményeznek.)

Korlátozott tőkenyereség-adó

Az ETF-ek adóhatékonyabbak lehetnek, mint a befektetési alapok. Passzív módon kezelt portfóliókként az ETF-ek (és az index alapok) kevesebb tőkenyereséget realizálnak, mint az aktívan kezelt befektetési alapok. Ezenkívül, amikor egy ETF részvényeket vásárol vagy ad el, természetbeni visszaváltásnak számít, és nem eredményez adófizetést.

A befektetési alapoknak viszont a tőkenyereség elosztására van szükség a részvényesek között, ha az alapkezelő értékpapírokat nyereség céljából értékesít. Ezt az elosztási összeget a tulajdonosok befektetéseinek arányában kell meghatározni, és adóköteles. Ha más befektetési alapok tulajdonosai a nyilvántartásba vétel időpontja előtt értékesítik, akkor a fennmaradó tulajdonosok felosztják a tőkenyereséget és így adót fizetnek, még akkor is, ha az alap értéke összességében csökkent.

Alacsonyabb árengedmény vagy prémium ár

Alsó esély van arra, hogy az ETF részvényárak tényleges értéknél magasabbak vagy alacsonyabbak legyenek. Az ETF-ek a nap folyamán a mögöttes értékpapírok árához közeli áron kereskednek, tehát ha az ár jelentősen magasabb vagy alacsonyabb, mint a nettó eszközérték, az arbitrázs az árat visszahozza. A zárt végű index alapoktól eltérően az ETF kereskedés és kereslet alapján történő kereskedelme és a piaci döntéshozók az árkülönbséggel járó nyereséget fogják meghatározni.

Az ETF hátrányai

Bár sok előnye van, az ETF-eknek is vannak hátrányai. Közöttük:

Kevesebb diverzifikáció

Egyes ágazatok vagy külföldi részvények esetében a befektetők korlátozottan nagy kapitalizációjú részvényekre korlátozódhatnak, mivel a piaci indexben a részvények szűk csoportja áll fenn. A közepes és kisvállalati társaságokkal szembeni kitettség hiánya a potenciális növekedési lehetőségeket kihagyhatja az ETF befektetői számára.

Napközbeni árképzés túlzottan veszélyes lehet

A hosszabb távú befektetőknek 10–15 éves időhorizontja lehet, így nem biztos, hogy részesülnek a napközbeni árváltozások előnyeiből. Egyes befektetők az óránkénti ár lemaradásai miatt több kereskedelmet folytathatnak. Néhány órán át tartó magas ingadozás indíthat olyan kereskedelmet, ahol az árképzés a nap végén megakadályozhatja, hogy irracionális félelmek torzítsák a befektetési célt.

A költségek magasabbak lehetnek

A legtöbb ember összehasonlítja az ETF-ek kereskedelmét más alapokkal, de ha az ETF-eket összehasonlítja egy adott részvénybe történő befektetéssel, akkor a költségek magasabbak. Lehet, hogy a brókernek fizetett tényleges jutalék megegyezik, de a részvényért nincs kezelési díj. Továbbá, mivel több niche ETF jön létre, valószínűbb, hogy alacsony volumenű indexet követnek. Ez magas vételi / eladási felárat eredményezhet. Lehet, hogy jobb árat talál a befektetés a tényleges részvényekbe.

Alsó osztalékhozamok

Vannak osztalékfizető ETF-ek, de a hozamok nem lehetnek olyan magasak, mint egy magas hozamú részvény vagy részvénycsoport birtoklása. Az ETF-ek birtoklásához kapcsolódó kockázatok általában alacsonyabbak, de ha egy befektető vállalhatja a kockázatot, akkor a részvények osztalékhozamai sokkal magasabbak lehetnek. Noha a legmagasabb osztalékhozamú részvényeket választhatja, az ETF-ek szélesebb piacot követnek, így az általános hozam átlagosan alacsonyabb lesz.

A tőkeáttételes ETF haszonnal tér vissza

A tőkeáttételes ETF olyan alap, amely származékos pénzügyi eszközöket és adósságokat használ fel az alapul szolgáló index hozamainak fokozására. Bizonyos kettős vagy hármas tőkeáttétellel rendelkező ETF-ek elveszíthetik több mint kétszeresét vagy hármasát a követett indexnek. Az ilyen típusú spekulatív befektetéseket alaposan ki kell értékelni. Ha az ETF-et hosszú ideig tartják, a tényleges veszteség gyorsan megsokszorozódhat.

Például, ha kettős tőkeáttételű ETF tulajdonosa van, a földgáz árának 1% -os változása napi 2% -os változást eredményez az ETF-ben. Ha azonban egy tőkeáttételes ETF-et egy napnál hosszabb ideig tartanak, az ETF-ből származó teljes hozam jelentősen eltér az alapul szolgáló értékpapír teljes hozamától.

Időszak	Kettős tőkeáttételes ETF ($)	ETF% változás	Földgáz ár ($)	Nat. Gáz% változása
1	10		7.00
2	8, 80	-12.00%	6, 58	-6, 00%
3	8, 53	-3, 04%	6, 48	-1, 52%
4	7, 93	-7, 10%	6, 25	-3, 55%
5	8, 56	8, 00%	6.5	4, 00%
6	7, 35	-14, 15%	6.04	-7, 08%
7	8, 47	15, 23%	6, 50	7, 62%
8	9, 77	15, 38%	7.00	7, 69%
Teljes% változás		-2, 28%		0, 00%