A JPMorgan szerint az árucikkekhez kötött készletek, amelyek 2018-ra nagyrészt túllicitáltak, csoportként jelentkeztek, és 2019-ben várhatóan magasabb emelkedést mutatnak, mivel az infláció továbbra is növeli az árakat. Shawn Quigg elemző szerint egy enyhébb Fed-et az infláció emelkedése és a fogyasztói árindex emelte, amely történelmileg összefüggésben állt a bányászati társaságok teljesítményével. Míg a befektetési vállalkozás nem említi a konkrét neveket, a világ legnagyobb szereplői között szerepel a Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), a Royal Gold Inc. (RGLD), az Allegheny Technologies Inc. (ATI), a Century Aluminium Co. (CENX) és Compass Minerals International Inc. (CMP). Mivel a központi bankok szerte a világon követik példájukat és kevésbé agresszívek lesznek az infláció leküzdésében, akkor az áruk és az árukhoz kapcsolódó készletek valószínűleg visszatükröződnek - mondja a Barron részletes cikkében.
Úgy tűnik, hogy az USA-dollár is, a 2018 nagy részének összegyűjtése után csúcspontú. Mivel az alapanyagok dollárban kereskednek, egy gyengébb amerikai valuta lehetővé tenné a vevők számára, hogy világszerte kevesebbet fizetjenek helyi pénznemben az azonos mennyiségű olaj, szén, gabona vagy fémek után. A kereslet növekedése az energiatermelők számára is előnyös lehet, és olyan olajkutatási készleteket helyezhet el, mint például az SM Energy Co. (SM), a Callon Petroleum Co. (CPE) és a Valero Energy Corp. (VLO), hogy felülmúlják a Barrononkénti teljesítményt.
8 nyersanyaghoz kötött részvény, amelyek nyereséget szerezhetnek
· Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
· Royal Gold Inc. (RGLD)
· Allegheny Technologies Inc. (ATI)
· Century Aluminium Co. (CENX)
· Compass Minerals International Inc. (CMP)
· SM Energy Co. (SM)
· Callon Petroleum Co. (CPE)
· Valero Energy Corp. (VLO)
Bányászati, olaj- és energiaalapú ETF-ek kedvezményekkel
Annak ellenére, hogy 2019-ben részleges visszatérést mutattak, a nyersanyagárak továbbra is jóval alacsonyabbak az 52 hetes csúcson. Így a befektetők aggályai a lassuló gazdasági növekedés, az USA és Kína közötti kereskedelmi feszültségek és a túlzott kínálat miatt az SPDR S&P 500 olaj- és gázkutató és -termelő ETF (XOP), valamint az SPDR S&P fémek és bányászat részét képezték az energia- és bányászati készleteket, beleértve az energia- és bányászati készleteket is. Az ETF (XME) továbbra is 11, 5% -kal, illetve 13, 5% -kal csökkent 12 hónap alatt.
A héten az ügyfeleknek szóló feljegyzésben a JPMorgan az ágazat túlterheltségével kapcsolatos félelmeket hívta fel. Ehelyett azt mondta, hogy most egy alkalom a bányászati és energiaipari cégek megvásárlására, valamint a korábban említett ETF-ek bemerítésére. A kevésbé sólyomú Fed-et, a világszerte lazább monetáris politikát, a magasabb inflációt és a gyengébb dollárt pozitív mozgatórugóknak tekinti az árucikkekhez kötött készletek tovább haladásához.
Goldman Sachs egy közelmúltbeli, a Barron-féle feljegyzésben visszhangzott az árucikkekkel kapcsolatos vállalkozások bullish érzelméhez. "Az alapanyagok esetében, miközben a globális kereslet növekedési várakozásai csökkentek, abszolút értékben a kilátások továbbra is erősek", tekintve a kínálati kilátásokat - mondta Eugene King, a Goldman elemzője.
Különösen a bányászati készletek esetében a King kiemelte a javult mérleget és az erőteljes szabad cash flow-k generálását, mint a magasabb hozam ösztönzőit, osztalék és részvény-visszavásárlás formájában. King kedvence a csoportban az Anglo American (NGLOY), hivatkozva „az idei pozitív jövedelem lendületére”.
Előretekintve
A pozitív mozgatórugóktól eltekintve, a befektetők számára fontos figyelembe venni, hogy ezek a részvények a globális gazdaság egészére tett tét. Annak ellenére, hogy a JPMorgan optimizmusa szerint a Fed dömpingelt álláspontja támogatni fogja a világ gazdaságait, az előrejelzések mindazonáltal a növekedés lassulására irányulnak. Ha az általános előrejelzés érvényes, a gazdasági lassulás visszaszorítaná az árucikkhez kötött készleteket.
