Az idei piaci zavarok után egy olyan befektetési igazgató, aki 64 milliárd dollárt felügyel a BNY Mellon számára, még ennél is rosszabb 2019-re áll, jelentése a Business Insider. Mennyire volt rossz 2018? A Deutsche Bank számításai szerint november közepéig ez az év "a negatív hozammal rendelkező globális eszközök 1901 óta elért legnagyobb részesedését" regisztrálta, ahogy azt a cikk állítja. Valójában a készpénz eddig 2018-ban hatalmas beruházások sorozatát verte le egy korábbi Investopedia-cikkben.
Suzanne Hutchins, a londoni székhelyű globális befektetési igazgató, a 64 milliárd dolláros Newton Investment Management, a BNY Mellon tulajdonában lévő tematikus befektetési butik, elmondta a Business Insidernek: "A következő évet én úgy jellemezném, mint a királynő. - Annus horribilis éve. Nagyon nehéz lesz a következő évre lépés, mert sok fordulópont csúcsán vagyunk. A tőkemegőrzési stratégiára vált át, amelynek célja a veszteségek korlátozása 2019-ben, és ezeket az ajánlásokat kínálja a befektetők számára:
- Vásároljon alacsony adósságú vállalatokat, amelyek növekednek annak ellenére, hogy mit tesz a széles gazdaság. Vásároljon olcsó, növekvő és pénzben gazdag, nem FAANG tech cégeket. Hogy fedezetként tartson aranyat, talán egy ETFConsider amerikai államkötvény, valamint Ausztrália és Új-Zéland kötvényein keresztül.
Jelentőség a befektetők számára
Hutchins azt is várja, hogy a volatilitás mértéke, amelyet ezen év februárjában tapasztalt a piac, 2019-ben tipikus lesz. Az annus horribilisre (szörnyű évre) való hivatkozása II. Erzsébet királynő 1992. novemberi beszédére emlékeztet, amely számos szerencsétlen eseményről számolt be a Brit királyi család abban az évben.
Az alacsony adósságú és stabil növekedésű vállalatok tartoznak a "minőségi vállalatok" fajtái közé, amelyeket Goldman Sachs ajánlott, amint azt egy legutóbbi Investopedia-cikkben részletezték. A Hutchins szerint az alacsony adósságú növekvő vállalatok vásárlására a legjobb helyek az egészségügyi és gyógyszeripari cégek, valamint "a technológia egyes területei".
Kerüli a FAANG-készleteket, mivel azok értékelése "nagyon gazdag". A számítógépes hálózati berendezés vezetőjeként a Cisco Systems Inc.-t (CSCO) kínálja azonban egy olyan technológiai vállalat példájává, amely nem hihetetlen, de növekszik. A Cisco szintén 8, 4 milliárd dolláros készpénzzel volt októberében véget ért pénzügyi negyedévében.
"Az Ön portfóliójában lévő egyes aranyok mindig jó fedezeti ügyletek" - mondja Hutchins, és védekezésként javasolja a váratlan geopolitikai sokkokkal szemben. Javasolja kötvényeket a diverzifikáció érdekében, és megjegyzi, hogy az amerikai értékpapírok "nagyon, nagyon vonzóak az USA-n kívüli befektetők számára". Ugyanakkor, bár az ausztráliai és új-zélandi kötvények nem vonzzák azonnal vonzóvá az amerikai befektetőket, elvárja tőle, hogy „elég jól jussanak”, ha Kína gazdasága lelassul.
Előretekintve
Ha folytatódik az eszközosztályok széles körű hanyatlása, akkor valószínűleg nincs biztonságos kikötő a befektetők számára, ahogyan azt a New York Times cikke javasolja. Valójában a mennyiségi lazítás (QE) megfordítása a világ minden részén működő központi bankok - köztük az Egyesült Államok Szövetségi Tartaléka - mellett - más gazdasági erők kivételével - jelentős mértékű támaszkodást távolít el az eszközáraktól. Eközben a valóban hosszú távra vágyók számára Hutchins úgy gondolja, hogy a zöld, fenntartható és megújuló energiaforrások jelentős növekedési terület lesznek.
