Zacks vs Morningstar: Áttekintés
A Morningstar, Inc. (MORN) a pénzügyi ágazat vezető független kutatóvállalata a befektetési alapok és a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) számára. A vállalat kutatásra készített jelentéseket készített részvényekről, kötvényekről, járadékokról, sőt külön-külön kezelt számlákról is. A Joe Mansueto által 1984-ben alapított chicagói társaság ma nyilvános forgalomban van, és 2019-től 5230 alkalmazottal rendelkezik világszerte. A társaság 621 370 befektetési ajánlatról szolgáltat adatokat.
Az alapító Len Zacks 1978-ban alapította meg a Zacks Investment Research-t. A Zacks fő hangsúlya egy független kutatás biztosítása, amely kereskedelmi előnyöket biztosít a befektetők számára. A társaságot egy szakértői csoport irányítja, amely a részvények, a befektetési alapok és az ETF-ek mennyiségi elemzésére összpontosít.
Zacks
A Zacks Investment Research, más néven Zacks, rendelkezik saját befektetési alapok besorolási rendszerével, amely segít tagjainak megkülönböztetni, hogy mely befektetési alapok képesek a legjobban felülmúlni a piacot. 2019 februárjában közel 19 000 befektetési alap működik a Zacks által, amelyek egy-öt skálán vannak besorolva. Az egyik besorolása egy „erõteljes vétel” ajánlást, az öt pontszám pedig az „erõteljes eladás” ajánlást jelenti. Két különféle befektetési alap-besorolási rendszer létezik a Zacks-módszerben, az egyik az amerikai részvényalapú alapokra, a másik pedig az összes többi alapra vonatkozik. Az amerikai részvényalap-módszer ugyanazt a besorolási rendszert használja, mint a Zacks szabadalmaztatott egyedi részvény-minősítési rendszere. Meghatározza az egyes alapok legfontosabb részesedéseit, és ennek alapján határozza meg a kölcsönös alapok besorolási rendszerét. Az összes többi alap rangsorolását számos kulcsfontosságú tényező határozza meg, amelyek a Zacks és kutatócsoportja számára védettek.
Hajnalcsillag
A Morningstar elsősorban csillagbesorolási rendszeréről ismert, amely egy-ötcsillagos besorolási alapokat határoz meg. A kategórián belüli alapok 10% -a ötcsillagos, az alsó 10% -a egycsillagos minősítést kap. Minden alapot egy adott kategóriába sorolnak, és három, öt és tíz évre osztályozzák. E három minősítést együttesen kombinálva az alap általános minősítést kap.
A Morningstar szabadalmaztatott matematikai értékelést alkalmaz az alap múltbeli teljesítményén alapuló egy kategórián belüli rangsorolásának meghatározására. Az a három év vagy annál rövidebb múltra visszatekintő alapok nem jogosultak rangsorolásra. A Morningstar minősítési rendszere nem utal a véleményre. Ez inkább az alap teljesítményének összehasonlítása a kategóriáján belüli társaikkal szemben.
A Morningstar elemzői minősítéssel rendelkezik a befektetési alapok számára is, öt szintű skálán alapulva. Az osztályozás arany, ezüst, bronz, semleges és negatív. A korábbi teljesítményeken alapuló csillagrendszerrel ellentétben ez a besorolás a vállalat előretekintő ajánlása. Az elemzők öt oszlop alapját használják a minősítés meghatározásához; folyamat, teljesítmény, emberek, szülő és ár. Az aranyminősítés azt jelentené, hogy az alap mindhárom pillérnél uralkodik, míg a negatív minősítés ellenkezőjét sugallja.
Főbb különbségek
A Morningstar két különféle tagsági csomagot kínál. Az alapcsomag ingyenes, és csak a felhasználóknak kell regisztrálniuk a webhelyen keresztül. Az alap tagság magában foglalja a pénzügyi adatokhoz való hozzáférést, a portfólió és a Morningstar kutatás összekapcsolásának lehetőségét, valamint a cikk-archívumhoz és a fórumokhoz való hozzáférést. Azok a befektetők, akik csillagbesorolást vagy információkat szeretnének látni a befektetési alapokról vagy részvényekről, az alapszintű tagsági opción keresztül szerezhetik meg azokat. Azok, akik mélyebb kutatást keresnek, a prémium tagságot választják. Ez magában foglalja a széles árok átvizsgáló készleteket, az aranyérmes átvizsgálást az alapokhoz, az elemzői értékelésekhez és jelentésekhez való hozzáférést, a jobb portfóliókezelőt és a prémium e-hírlevelet. 2019 februárjától kezdve a Morningstar ingyenes 14 napos próbaidőszakot kínál a prémium tagsággal. Ezt követően négy különféle lehetőség van: egy év 199 dollárért, két év 339 dollárért, három év 439 dollárért, és havonta 23, 95 dollárért.
A Zacks ezzel szemben számos különféle tagsági lehetőséget kínál a befektetők számára. Az alap tagsági tervet Zacks Premiumnak hívják. A társaság 30 napos tagságot kínál 1 dollárért, majd az alapár 249 dollár egyéves előfizetés esetén. A prémium tagsággal a felhasználók 4400 részvény és 19 000 befektetési alap értékeléséhez férhetnek hozzá. A saját tőkén belül a tagság hozzáférést biztosít a Zacks 1. ranglistához és fókuszlistához. Ezenkívül hozzáférést biztosít a Zacks összes kutatási jelentéséhez, rangsorolásához és átvilágítási eszközéhez. Végül a felhasználók nyomon követhetik portfóliójukat a Zacks besorolások alapján, és napi e-mailt kapnak releváns hírekkel.
A Zacks Investor Collection mindent tartalmaz a Zacks Prémiumban, valamint a hosszú távú befektetői portfóliókból származó valós idejű vételi és eladási jeleket, a 10 dollár értékű készletek stratégiáját, valamint a prémium kutatási eszközök és jelentésekhez való teljes hozzáférést. A társaság 30 napos tagságot kínál 1 dollárért, majd az ár havi 59 dollárra vagy 495 dollárra nő.
A Zacks legátfogóbb csomagja az Ultimate előfizetés. Először a felhasználók csak 1 dollárt fizetnek egy hónapos próbaért. A hónap lejártát követően az előfizetés havi 299 dollárba, vagy évente 2 995 dollárba kerül. Ezzel a magas költséggel a Zacks Ultimate tagjai hozzáférhetnek minden olyan ajánláshoz, amelyet a cég kínál, valamint a prémium csomagban szereplő összes kutatási eszköz és jelentés. A Zacks 19 stratégiai ajánlást kínál, amelyeket időhorizont, befektetési stílus, havi ügyletek és a portfólión belüli részvények száma szerint kategorizáltak. Például a „Home Run Investor” stratégia úgy tűnik, hogy a radar alatt lévő készleteket célozza meg, amelyek 50% -ról 200% -ra növekedhetnek. Ha a felhasználók nem akarják a drága Ultimate előfizetést, akkor a 19 stratégia mindegyike egyedi áron elérhető.
Zachs vs. Morningstar példa
A Morningstar és a Zacks hasonló stílusú befektetési jelentést kínál befektetési alapok számára. De az információkat különféle módon mutatják be.
Mindkettő tartalmaz teljesítményszámokat és alapvető alapinformációkat, például az alap méretét és a kezelői információkat. Mindkettő az alap legfontosabb részesedéseit mutatja be: a Morningstar a tizenöt legfontosabb, a Zacks pedig az első kilenc.
Pénzügyi adatok szempontjából a Morningstar általában több információt szolgáltat. A grafikonon a Morningstar az előző 10 év teljesítményét mutatja be, alapul véve 10 000 dolláros befektetést. Ezenkívül összehasonlítja ugyanazt a befektetést az alap kategóriájával és a szokásos indexével. A diagram alatt a Morningstar megjeleníti a nettó eszközérték (NAV) éves számát, a teljes hozam százalékát, az összehasonlítást a standard és a kategória indexével, a kategórián belüli százalékos rangot és az alapok számát.
A Zacks-jelentés diagram az alap teljesítményét nulla összegű skálán mutatja, miközben összehasonlítja azt a referenciaértékkel. Az éves adatok a nettó eszközérték, a teljes hozam, az éves osztalékhozam, a referenciaértékhez viszonyított teljesítmény, kvintill rang, az alap eszközei, az éves forgalom, a kifizetett osztalékok és a kifizetett tőkenyereségek.
A további információk biztosításával összefüggésben a Morningstar kiadja a „Kockázati és visszatérési profilot”, amely megmutatja a Morningstar besorolása három, öt és tíz éves bontását, szórását, átlagát, Sharpe arányát, alfa, béta, és r-négyzet mérések. Zacks csak a három- és ötéves intézkedéseket mutatja be.
Mindkét jelentés bemutatja a részvényszektor bontását: a Morningstar S&P szektor súlyozási százalékát és összehasonlítását használja a benchmarkhoz. Zacks az ágazati bontás színesebb kördiagramját választja, de nem hasonlítja össze a benchmark súlyozásával. Mindkét jelentés az eszközosztály lebontását és stílus-elemzését mutatja be saját módszerei alapján. A Morningstar egy kicsit mélyebbre megy, és a stílus-box ábrázolási módszerével különbözteti meg az alap részvény- és kötvénykészletét.
Az alapleírásból a Zacks az alap egy bekezdését írja le, amely leírja az alap rövid története és befektetési céljait. A leírás tartalmazza az osztalékfizetést, valamint a tőkeemelés gyakoriságát és ütemtervét. A Morningstar a jelentéseiben nem nyújt ilyen információt.
A rangsorolás összehasonlításakor a két szolgáltató néha eltérhet, de gyakran ugyanazon az oldalon helyezkedik el, az egyes vállalatok saját folyamata alapján. Például a Morningstar a közelmúltban lerontotta a T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) Morningstar elemzői besorolását az arany bronzból, és felülvizsgálta az alap ezüst minősítését. A leminősítésre azután került sor, hogy az alap menedzsmentváltást jelentett be, amikor Henry Ellenbogen menedzser távozott, és Joshua Spencer helyébe lépett, aki jelenleg a sokkal kisebb T. Rowe Price Global Technology (PRGTX) igazgatója. A Morningstar megemlítette azt a tényt, hogy az új kezelőnek nagy lépéssel kell szembenéznie az alapok univerzumának és a kezelt eszközöknek a tekintetében. De a Zacks-on a New Horizons Fund a lehető legmagasabb rangú, egy csillagot jelent, amely erős vételre utal. Az alapról szóló februári Zacks-jelentés rámutatott, hogy Zacks kilenc tényezőjű előrejelzési módszere szerint a kis kapitalizációjú növekedési alap továbbra is erős vétel, még a menedzsment megváltoztatásával is.
Kulcs elvihető
- A befektetőknek fontolóra kell venniük a Morningstar és a Zacks alapokba való befektetésüket, mivel eltérõ elemzõi minõsítést és véleményt adnak az alapok kilátásairól. A Zacks sokkal kvantitatívabb jellegû, míg a Morningstar az alapvetõ elemzést használja az ajánlások nagyobb részében. A.Morningstar látszólag elfogulatlan skálán alapozza ajánlatait, míg a Zacks Investment Research besorolási rendszere kizárólag azon alapul, hogy tagjai számára a lehető legnagyobb profitot biztosítsák.
