Mi az a változó kamatozású egység (VIE)?
A változó kamatozású gazdálkodó egység (VIE) olyan jogi üzleti struktúrára utal, amelyben a befektető ellenőrző részesedéssel bír, annak ellenére, hogy nem rendelkezik többséggel szavazati jogokkal. Vagy utalhat olyan számviteli struktúrára, amelyben olyan tőkebefektetők vesznek részt, akiknek nincs elegendő forrása az üzleti folyamatos működési igényeinek támogatásához. A legtöbb esetben a VIE-t arra használják, hogy megvédjék az üzletet a hitelezőktől vagy a jogi lépésektől.
Az üzleti vállalkozásnak, amely a VIE elsődleges kedvezményezettje, konszolidált mérlegének részeként közzé kell tennie a gazdálkodó egység részesedését.
A VIE-k példák egy mérlegen kívüli tételre.
Hogyan működnek a változó kamatozású entitások
A változó kamatozású gazdálkodó egységeket (VIE-k) gyakran speciális célú eszközként (SPV) hozzák létre pénzügyi eszközök passzív birtoklása vagy aktív kutatás-fejlesztés céljából. Például egy társaság létrehozhat VIE-t egy projekt finanszírozásához anélkül, hogy az egész vállalkozást veszélybe sodorná. Ugyanakkor, ahogyan a múltban más SPV-ket is visszaéltek, ezeket a struktúrákat gyakran használják az értékpapírosított eszközöknek a vállalati mérlegtől való távol tartására.
A globális pénzügyi válság nyomán bevezetett reformok célja az eszközfedezetű biztonsági ipar válság előtti gyakorlatának megsemmisítése. De a bankok lobbizási erőfeszítéseinek köszönhetően - amelyek súlyos következményeket figyelmeztettek arra az esetre, ha a másodlagos jelzáloggal fedezett értékpapírokat vissza kellene hozniuk könyveikbe - a FASB enyhítette a VIE-k szabályait, lehetővé téve a bankok számára, hogy továbbra is folytassák a kölcsönök mérlegen kívüli mérlegelését. szervezetek.
Kulcs elvihető
- A változó kamatozású gazdálkodó egység (VIE) olyan jogi üzleti struktúrára utal, amelyben a befektetőnek ellenőrző részesedése van annak ellenére, hogy nem rendelkezik többséggel a szavazati jogokból. A változó kamatozású gazdálkodó egységeket gyakran speciális célú eszközként (SPV) hozzák létre, hogy passzív módon tartsák fenn a pénzügyi eszközöket vagy aktívan aktívan működjenek. végezzen kutatást és fejlesztéstAz szövetségi értékpapír-törvény alapján az állami társaságoknak nyilvánosságra kell hozniuk a VIE-kkel fennálló kapcsolataikat, amikor 10-K nyomtatványokat nyújtanak be
Különleges megfontolások
A VIE-kkel kapcsolatos közzétételi követelmények
A szövetségi értékpapír-törvény értelmében az állami társaságoknak nyilvánosságra kell hozniuk a VIE-kkel fennálló kapcsolataikat, amikor 10-K nyomtatványt nyújtanak be. Az FASB 46. számú értelmezése, amely a Pénzügyi Számviteli Szabványügyi Testület által az 51. számviteli kutatási közlemény (ARB) értelmezése, felvázolja azokat a számviteli szabályokat, amelyeket a vállalatoknak be kell tartaniuk a VIE-k vonatkozásában.
Ha egy társaság az ilyen gazdálkodó egység elsődleges kedvezményezettje, vagyis többségi részesedése van a VIE-ben, akkor ennek a gazdálkodó egységnek a részesedését közzé kell tenni a társaság konszolidált mérlegében. Ha azonban a társaság nem az elsődleges kedvezményezett, akkor a konszolidáció nem szükséges.
A társaságoknak azonban kötelesek közzétenni a VIE-kkel kapcsolatos információkat, amelyekben jelentős érdekeltségük van. Ez a közzététel magában foglalja a gazdálkodó egység működését, mennyi és milyen pénzügyi támogatást kap, szerződéses kötelezettségvállalásokat, valamint a VIE esetleges veszteségeit.
