Futures szerződések mindenféle pénzügyi termékre elérhetők, a részvényindexektől a nemesfémekig. A határidős alapú kereskedési opciók vételi vagy eladási opciók vásárlását vagy írását jelentik, attól függően, hogy melyik irányba gondolod az alapul szolgáló termék mozgását. (Ha többet szeretne eldönteni, melyik vételi vagy eladási opciót használja, olvassa el a "Melyik függőleges opciót kell használni?")
Az opciós ügyletek lehetőséget kínálnak a határidős szerződések mozgására, de a tényleges jövőbeni vásárlás költségeinek töredékével. Vásároljon hívást, ha azt várja, hogy a jövő értéke növekedni fog. Vásároljon eladást, ha azt várja, hogy a jövőben esni fog. Az opció megvásárlásának költsége a prémium. A kereskedők opciókat is írnak.
Opciók határidős ügyletekhez
Számos határidős szerződéshez opciók kapcsolódnak. Az aranyopciók például az arany határidős ügyletek árán alapulnak (úgynevezett mögöttes), mindkettőt a Chicago Mercantile Exchange (CME) csoporton keresztül elszámolják. A jövő megvásárlásához 750 USD-es kezdeti fedezetet kell feltenni - ezt az összeget a CME határozza meg, és határidős ügyletektől függően -, amely 100 uncia arany ellenőrzését adja. Például egy 2 dolláros aranyopció vásárlása csak 2 dollár x 100 uncia = 200 dollárba kerül, amelyet prémiumnak hívnak (plusz jutalékok). A prémium és az opció által vezérelt opció függ, de egy opciós pozíció szinte mindig kevesebbet fizet, mint egy hasonló határidős pozíció. (Az aranyárak megállapításáról lásd: „A bennfentesek, akik rögzítik az arany, devizák és Libor árfolyamát”)
Vásároljon vételi opciót, ha úgy gondolja, hogy a mögöttes eszköz áremelkedik. Ha a mögöttes áremelkedések az opció lejárata előtt növekednek, akkor az opció értéke növekszik. Ha az érték nem növekszik, akkor elveszíti az opcióért fizetett prémiumot.
Vásároljon eladási lehetőséget, ha úgy gondolja, hogy az alapul szolgáló eszköz csökken. Ha a mögöttes érték csökken az opciók lejárta előtt, akkor az opció értéke növekszik. Ha az alapul szolgáló eszköz nem esik le, akkor elveszíti az opcióért fizetett prémiumot.
Az opciók árai szintén a „görögök” változókon alapulnak, amelyek befolyásolják az opció árát. A görögök egy kockázati intézkedéscsoport, amelyek jelzik, hogy az opció mennyire van kitéve az idő-érték csökkenésének.
Az opciókat a lejárat lejárta előtt vásárolják és adják el, hogy nyereséget nyújtsanak vagy a veszteséget a fizetett prémiumnál kevesebbre csökkentsék.
A jövedelem írási lehetőségei
Amikor valaki opciót vásárol, valakinek másnak kellett ezt megtennie. Az opció megírója, aki bárki lehet, a prémiumot a vásárlótól (jövedelem) kapja meg, de ez utóbbi felelős az opció vevőjének nyereségének fedezésére. Az opcióíró nyeresége a kapott prémiumra korlátozódik, de a felelősség nagy, mivel az opció vevője az opció értékének növekedésére számít. Ezért az opcióírók általában az alapjául szolgáló határidős szerződések birtokában vannak. Ez fedezi az opció megírásának potenciális veszteségét, és az író zsebbe helyezi a prémiumot. Ezt a folyamatot "fedezett hívásírásnak" nevezzük, és ez lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy opciókkal kereskedési jövedelmet generáljon a portfóliójában már szereplő határidős határidőkön.
Az írásbeli opció bármikor lezárható a díj egy részének rögzítéséhez vagy a veszteség korlátozásához.
Kereskedési opciók követelményei
Az opciók kereskedelme érdekében szükség van egy margin-jóváhagyott brókerszámlára, hozzáféréssel az opciókhoz és határidős kereskedéshez. A határidős jegyzésekre vonatkozó opciók a CME-től (CME) és a Chicago Board Options Exchange-től (CBOE) érhetők el, ahol az opciók és a határidős határidős termékek kereskedelme megtörténik. Idézeteket találhat az opciós brókerek által biztosított kereskedési platformon is.
Alsó vonal
A határidős határidős vételi opcióknak lehetnek bizonyos előnyei a szokásos határidős határidős vásárlásokkal szemben. Az opcióíró előre megkapja a prémiumot, de felel a vásárlói nyereségért; emiatt az opciós ügyfelek általában a saját tulajdonában vannak a mögöttes határidős szerződésekkel, hogy ezt a kockázatot fedezzék. Opciók vásárlására vagy írására marginális jóváhagyott brókerszámlára van szükség a CME és / vagy CBOE termékekhez való hozzáféréssel.
