Mi az a SEC 13F forma?
A SEC 13F formája egy negyedéves jelentés, amelyet intézményi befektetési igazgatók nyújtanak be legalább 100 millió dollár tőke vagyon alatt. Felfogja az Egyesült Államok részvénytulajdonát az Értékpapír- és Tőzsdebizottság számára (SEC), és betekintést nyújt az intelligens pénz működésébe.
Kinek kell a SEC 13F formátumot benyújtania?
A 13F-et be kell nyújtaniuk a befektetési alapok, fedezeti alapok, vagyonkezelő társaságok, nyugdíjalapok, biztosítótársaságok és bejegyzett befektetési tanácsadók között. A SEC negyedévente közzéteszi a 13 (f) értékpapírok listáját, amelyeket be kell vonni a bejelentésbe.
Hogyan lehet elküldeni a SEC 13F formát
Az illesztőprogramok használhatják a SEC EDGAR (elektronikus adatgyűjtés, elemzés és visszakeresés) rendszert a SEC 13F űrlap benyújtásához. A bejelentést a naptári negyedév végétől számított 45 napon belül kell benyújtani, és tartalmaznia kell minden olyan 13. szakasz f) pontjára vonatkozó információt, amely felett az intézményi befektetési igazgató mérlegelési jogkörrel rendelkezik, ideértve a nevet és az osztályt, valamint a részvények számát a végén. a bejelentendő negyedév és a teljes piaci érték.
Fő kérdések a SEC 13F űrlapja körül
A SEC 13F formanyomtatványok a befektetők számára betekintést nyújtanak a Wall Street legfontosabb részvényválasztóinak állományába és azok eszközallokációs stratégiájába. Az egyéni befektetők és más intézményi befektetők, akik szeretnék megismételni a rocksztár fedezeti alapkezelők stratégiáit, például Daniel Loeb, David Tepper, David Einhorn, Carl Icahn vagy Seth Klarman, 13F bejelentést vizsgálnak befektetési ötletek generálása érdekében. És a pénzügyi sajtó gyakran beszámol arról, hogy ezeket az alapkezelők mit vásároltak és adtak el. Néhány menedzser legfontosabb részesedéseinek áttekintésével a befektetők remélik, hogy a legjobb ötletek portfólióját összeállítják kezelési díjak megfizetése nélkül. Ennek a stratégiának azonban számos problémája van.
A befektetők remélhetik, hogy másolják a befektetési ötleteket a Wall Street legfontosabb részvényválasztóinak a SEC Form 13F jelentéseiből, ám vannak hátrányai, többek között az a tény, hogy a benyújtási adatok nem 100% -ban megbízhatók.
Csorda viselkedés
A professzionális és a lakossági befektetők számára egyaránt az a kockázat, hogy a fedezeti alapok hajlandósága kölcsön kölcsönbe venni befektetési ötleteiket, valamint a bandwagon-effektus zsúfolt üzletekhez és túlértékelt részvényekhez vezethet. A kockázatitőke-alapok kezelői semmivel sem mentesebbek a viselkedési elfogultságtól, mint például az állomány viselkedése. Végül is, ha alapkezelő vagy, biztonságosabb a többséggel tévedni, mint egyedül igaza van.
Egy félrevezető kép
Egy másik kérdés azzal a ténygel kapcsolatos, hogy az alapoknak csak a hosszú távú pozícióikról kell jelentést tenniük a SEC 13F-en, az eladási és vételi opciók, az amerikai letéti igazolások (ADR) és az átváltható értékpapírok mellett. De a fedezeti alapok kötvényeket és külföldi részvényeket is vásárolnak, és rövid lejáratú részvényeket árusítanak. Ez megtévesztő képet adhat, mivel egyes alapok hozamuk legnagyobb részét rövid távú eladásukból származnak, csak hosszú pozíciókat használva fedezeti ügyletként. Továbbá, a 13 alapok csak a belföldi tőzsdén végzett befektetéseket követik.
Nem megbízható és visszatekintő adatok
Sőt, maga a SEC elismeri, hogy a 13F reszelő nem feltétlenül megbízható, mivel a SEC egyik tagja nem elemzi a tartalom pontosságát és teljességét. Ez azt jelenti, hogy a befektetőknek nagy csipet sóval kell őket elvenniük. Végül is, a hírhedt csaló, Bernard Madoff minden negyedévben kötelezően benyújtott 13F nyomtatványt.
A 13F jelentések másik fontos kérdése az, hogy a jelentéseket legkésőbb 45 nappal a negyedév vége után nyújtják be. És a legtöbb menedzser a 13F-et a lehető legkésőbb nyújtja be, mert nem akarják lerontani a riválisaikat arról, amit csinálnak. Mire más befektetők megkapták a 13F-et, megvizsgálják a részvényvásárlásokat, amelyeket esetleg több mint négy hónappal a bejelentés előtt végeztek el. Látványos lehet látni, hogy a professzionális alapkezelők hogyan fektettek be az elmúlt néhány hónapban, ám ez visszatekintő. Ha az okos pénzt már teljes mértékben befektetik egy részvénybe, akkor a lakossági befektetők valószínűleg késik a pártba, mire megismerik azt.
Kulcs elvihető
- A SEC 13F formanyomtatványt negyedévente be kell nyújtani az intézményi befektetési igazgatóknak, legalább 100 millió dollárral a 13. szakasz f) pontjában szereplő értékpapírokkal szemben. A 13. szakasz f) pontja szerint a tőzsdei értékpapírok kereskedelme, zárt végű befektetési társaságok részvényei, egyes részvényopciók / opciós utalványok és konvertibilis adósságpapírok.A befektetők a SEC EDGAR adatbázisában kereshetik a SEC 13F formanyomtatványokat, hogy betekintést nyerjenek a Wall Street legfontosabb részvényválasztóinak eszközallokációs stratégiájába. E stratégiák utáni próbálásának hátrányai között szerepel az adatok megbízhatatlansága és a az a tény, hogy a 13F forma csak a belföldi tőzsdén forgalmazott részvényeket követi nyomon.
Töltse le a SEC-13-F űrlapot
