Mi az ár-eladási arány (P / S)?
Az ár / eladás (P / S) arány egy értékelési arány, amely összehasonlítja a társaság részvényárfolyamát a bevételével. Ez a vállalat eladásainak vagy bevételeinek minden dollárjára helyezett érték mutatója.
A P / S arányt úgy lehet kiszámítani, hogy elosztja a társaság piaci kapitalizációját a teljes eladásával egy meghatározott időszakra - általában tizenkét hónapra -, vagy részvényenkénti alapon a részvényárfolyam elosztásával a részvényenkénti eladásokkal. A P / S arányt "eladási többszörös" vagy "bevételi többszörösnek" is nevezik.
Az ár-eladási arány (P / S) képlete és kiszámítása
P / S arány = SPSMVS ahol: MVS = piaci érték / részvénySPS = eladás részvényenként
A P / S arány meghatározásához el kell osztani a jelenlegi részvényárfolyamot a részvényenkénti eladásokkal. A jelenlegi részvényárfolyam úgy tekinthető meg, hogy a tőzsdei szimbólumot beillesztik bármely nagyobb pénzügyi weboldalra. Az egy részvényre eső eladási mutatót úgy számítják ki, hogy elosztják a vállalat eladásait a forgalomban lévő részvények számával.
Kulcs elvihető
- A P / S arány egy kulcsfontosságú elemző és értékelő eszköz, amely megmutatja, hogy a befektetők mennyit hajlandóak fizetni dollár eladásonként egy részvényért. A P / S arányt általában úgy számítják ki, hogy a részvényárfolyamot elosztják az alapul szolgáló társaság részvényenkénti értékesítésével. A P / S arány nem veszi figyelembe azt, hogy a társaság kereset-e vagy sem.
Ár-eladási arány
Milyen ár-eladási arány mutatható meg Önnek
Az ár-eladási arány kulcsfontosságú elemzési és értékelési eszköz a befektetők és az elemzők számára. Ez az arány azt mutatja, hogy mennyi befektető hajlandó fizetni eladásonkénti dolláronként. Mint minden arány, a P / S arány a legrelevánsabb, ha ugyanazon ágazat vállalatait hasonlítják össze. Az alacsony hányados azt jelezheti, hogy az állomány alulértékelődött, míg az átlagot jelentősen meghaladó hányad túlértékelésre utalhat.
Az ár-eladás arányban az eladásokra alkalmazott tipikus 12 hónapos időszak általában az elmúlt négy negyedév (más néven a lejáró 12 hónap vagy TTM), vagy a legutóbbi vagy a jelenlegi pénzügyi év. A folyó év előrejelzett eladásán alapuló ár-eladási arányt határidős mutatónak nevezzük.
Példa az ár-eladási (P / S) arány használatára
Példaként vegye figyelembe az Acme Co. negyedéves értékesítését az alábbi táblázatban. Az 1. pénzügyi év (FY1) eladásai tényleges értékesítés, míg a 2. pénzügyi év eladásai az elemzők átlagos előrejelzései (tegyük fel, hogy jelenleg a 2. pénzügyi év első negyedévében vagyunk). Az Acme 100 millió részvényt bocsát ki, a részvények jelenleg 10 dollárral kereskednek.
| FY1-Q1 | FY1-Q2 | FY1-Q3 | FY1-Q4 | FY2-Q1 | FY2-Q2 | FY2-Q3 | FY2-Q4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bevételek (millió dollár) | 100 $ | 110 $ | 120 $ | 12 USD 5 | $ 130 | 135 $ | $ 130 | $ 125 |
Jelenleg az Acme P / S arányát 12 hónapos alapon a következőképpen kell kiszámítani:
- Értékesítés az elmúlt 12 hónapban (TTM) = 455 millió dollár (az összes FY1 érték összege) Egy részvényre jutó értékesítés (TTM) = 4, 55 USD (455 millió dollár eladások / 100 millió fennálló részvény) P / S arány = 2, 2 (10 USD részvény ár / 4.55 USD) részvényenkénti eladások)
Az Acme P / S arányát a folyó pénzügyi évre a következőképpen számítanák ki:
- A folyó pénzügyi év eladásai (FY2) = 520 millió dollárEladás részvényenként = 5, 20 USD / P / arány = 10 USD / 5, 20 = 1, 92 USD
Ha az Acme társaik - amelyek feltételezéseink szerint ugyanabban az ágazatban működnek és piaci kapitalizációjuk szempontjából hasonló méretűek - az átlagos P / S aránnyal (TTM) 1, 5 kereskednek, szemben az Acme 2, 2-ével, ez azt sugallja, hogy a cég. Ennek egyik oka lehet az Acme 14, 2% -os bevételnövekedése, amelyet az Acme várhatóan a jelenlegi pénzügyi évben várhatóan elér (520 millió dollár versus 455 millió dollár), ami jobb lehet, mint amit a társaik várnak el.
Ha egy lépéssel tovább lépünk, mérlegeljük az Apple (NASDAQ: AAPL) 2018. évi költségvetési bevételét 265, 6 milliárd dollárnál. 2019 januárjától 4, 73 milliárd forintnyi részvényekkel rendelkezik, az Apple részvényenkénti értékesítése 56, 15 dollár. A részvény ára 156, 82 dollár, P / S aránya 2, 8. Eközben a Google (NASDAQ: GOOGL) 5, 9 P / S aránnyal, a Microsoft (NASDAQ: MSFT) pedig 7, 2-nél kereskedik, ami arra utal, hogy az Apple alulértékelt lehet.
A különbség a P / S arány és az EV / Értékesítés között
A P / S arány nem veszi figyelembe az adósságot. Ugyanakkor a vállalati érték / eladás arány (EV / Értékesítés) igen. Az EV / Érték arány a vállalati értéket használja, nem pedig a piaci kapitalizációt, mint például a P / S arányt. A vállalati érték hozzáadja az adósságot és az elsőbbségi részvényeket a piaci korláthoz, és kivonja a készpénzt. Az EV / eladási arány jobbnak mondják, bár több lépést igényel, és nem mindig áll rendelkezésre olyan könnyen.
A P / S arány használatának korlátozásai
A P / S arány nem veszi figyelembe azt a tényt, hogy a társaság kereset-e vagy sem. A különféle iparágakban szereplő vállalatok összehasonlítása is nehéznek bizonyulhat. A videojátékokat gyártó cégek más képességekkel bírnak, ha az értékesítést nyereséggé alakítják, összehasonlítva az élelmiszerbolt-kiskereskedőkkel.
Ugyancsak a P / S arányok nem veszik figyelembe az adósságterhelést vagy a társaság mérlegének állapotát. Vagyis egy olyan vállalkozás, amely gyakorlatilag nincs adóssággal, vonzóbb lesz, mint egy ugyanolyan P / S aránnyal rendelkező, nagymértékben kiegyenlített vállalat.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve LeírásKapcsolódó feltételek
Hogyan kell használni a vállalati értéket az eladásokhoz Több vállalati érték-értékesítés (EV / eladás) egy értékelési mutató, amely összehasonlítja a vállalat vállalati értékét (EV) az éves értékesítésével. Az eladáshoz kötött eladás számszerűsíthető mutatót ad a befektetők számára, hogy mennyit fizet a társaság eladásainak megvásárlása. tovább Ár / Jövedelem arány - P / E arány Az ár-jövedelem arányt (P / E arány) úgy kell meghatározni, mint egy olyan társaság értékelésének aránya, amely megméri a jelenlegi részvényárat az egy részvényre jutó eredményhez viszonyítva. tovább Vállalati érték - EV A vállalati érték (EV) a vállalat összértékének mértéke, amelyet gyakran a részvénypiaci kapitalizáció átfogó alternatívájaként használnak. Az EV számításai között szerepel egy vállalat piaci kapitalizációja, valamint a rövid és hosszú lejáratú adósság, valamint a társaság mérlegében szereplő készpénz. több többszörös megközelítés meghatározása A többszörös megközelítés egy értékelési elmélet, amely azon az elképzelésen alapul, hogy hasonló eszközök hasonló árakon árulnak. több Többszörös meghatározás A többszörös a társaság pénzügyi jólétének egyes aspektusait méri, amelyet úgy határoznak meg, hogy az egyik mutatót elosztják egy másikkal. tovább A határidős ár-jövedelem belsejében - határidős P / E mutató A határidős ár-nyereség (határidős P / E) a P / E arány mérőszáma, amely az előrejelzett jövedelmet használja a P / E számításhoz. Míg a képletben alkalmazott bevétel becslés és nem olyan megbízható, mint a jelenlegi vagy a múltbeli bevételi adatok, a becsült P / E elemzésnek továbbra is van előnye. további partner linkekkapcsolódó cikkek
Pénzügyi mutatók
Hogyan használhatjuk az ár-eladási arányt az értékpapírokhoz
Eszközök az alapvető elemzéshez
A legfontosabb pénzügyi mutatók a Penny Készletek esetében
Pénzügyi mutatók
Elemezze gyorsan a befektetéseket az arányok segítségével
Pénzügyi mutatók
Arányok használata annak meghatározására, hogy egy állomány túlértékelt vagy alulértékelt-e
Pénzügyi mutatók
Mi tekinthető kedvező ár / eladási aránynak?
Pénzügyi mutatók
Melyek a fő jövedelem-kimutatási arányok?
