Mi az opciós szerződés?
Az opciós szerződés két fél között létrejött megállapodás, amely megkönnyíti a mögöttes értékpapírokkal kapcsolatos lehetséges tranzakciókat előre meghatározott áron, amelyet lehívási árnak hívnak, a lejárat előtt.
A kétféle típusú vételi és eladási opciók közül mindkettő megvásárolható, hogy spekuláljon a részvények vagy részvényindexek irányával, vagy eladható jövedelemszerzés céljából. A részvényopciók esetében egyetlen szerződés fedezi az alapul szolgáló részvények 100 részvényét.
Az opciós szerződés alapjai
A vételi opciókat általában tőkeáttételes tétként lehet megvásárolni egy részvény vagy index felértékelődésekor, míg az eladási opciókat az árcsökkenésből származó nyereség érdekében vásárolhatjuk meg. A vételi opció vásárlójának joga van, de nem kötelessége megvásárolni a szerződésben szereplő részvények számát a szelvényáron.
A vásárlóknak joguk van, de nem kötelesek eladni részvényeiket a szerződésben szereplő szelvényáron. Az opciós eladók viszont kötelesek a kereskedelmük oldalán tranzakciókat folytatni, ha egy vevő úgy dönt, hogy vételi opciót hajt végre az alapul szolgáló értékpapír megvásárlására, vagy eladási vételi opció végrehajtására.
Az opciókat általában fedezeti célokra használják, de spekulációkra is felhasználhatók. Vagyis az opciók általában annak a töredéknek a költségeit fedezik, amely a mögöttes részvények költsége lenne. Az opciók használata a tőkeáttétel egy formája, amely lehetővé teszi a befektető számára, hogy tétet tegyen egy részvényre anélkül, hogy a részvényeket teljes mértékben meg kellene vásárolnia vagy eladnia.
Hívási opció szerződés
Az opciós szerződés feltételei meghatározzák az alapul szolgáló értékpapírt, az árat, amelyen az az értékpapír lebonyolítható (lehívási ár), valamint a szerződés lejáratának dátumát. A szokásos szerződés 100 részvényre vonatkozik, de a részvény összegét részvények felosztása, különleges osztalékok vagy egyesülések alapján kiigazíthatjuk.
A vételi opció tranzakciók során egy pozíció nyílik meg, amikor egy szerződést vagy szerződést az eladótól, vagyis írótól is megvásárolnak. A tranzakció során az eladónak díjat fizetnek, hogy vállalják a részvények vételáron történő eladásának kötelezettségét. Ha az eladó birtokolja az eladandó részvényeket, akkor a pozíciót fedezett vételre hívják.
Put Opciók
A vételi opciók vásárlói spekulálnak az alapul szolgáló részvény vagy index árcsökkenésével, és tulajdonukban áll a jog, hogy részvényeket a szerződés szokásos árán értékesítsenek. Ha a részvény ára lejárat előtt a lehívási ár alá esik, a vevő részvényeket átruházhat az eladóra az eladási áron történő megvásárlásra, vagy eladhatja a szerződést, ha a részvények nem tartoznak a portfólióba.
Kulcs elvihető
- Az opciós szerződés két fél között létrejött megállapodás, amely megkönnyíti egy eszköz előre meghatározott áron és időpontban történő lehetséges tranzakcióját. A vételi opciókat tőkeáttételes tétként lehet megvásárolni egy eszköz felértékelődésekor, míg eladási opciókat vásárolnak az árcsökkenés érdekében. Opció vásárlása a jövedelem alapjául szolgáló eszköz megvásárlásának vagy eladásának jogát, de nem kötelezettségét biztosítja. A részvényopciók esetében egyetlen szerződés fedezi a mögöttes részvények 100 részvényét.
Példa opciós szerződésre a valós világban
Az ABC társaság részvényei 60 dollár értékű kereskedelemben részesülnek, és a hívásíró egy hónapos lejáratkor 65 dollár hívásokat akarja eladni. Ha a részvényárfolyam 65 USD alatt marad, és az opciók lejárnak, a hívásíró megtartja a részvényeket, és újra felhívhatja a további díjakat.
Ha a részvény ára 65 dollárt meghaladó árra növekszik, amelyet pénzbeli pénznek hívnak, a vevő a részvényeket az eladótól hívja fel, és 65 dollárral vásárolja meg őket. A felhívás vevő az opciókat is eladhatja, ha a részvények megvásárlása nem a kívánt eredmény.
