Nyílt érdek vs. mennyiség: áttekintés
A volumen és a nyitott kamat két kulcsfontosságú mérőszám, amelyek leírják a szerződések likviditását és aktivitását az opciók és a határidős piacokon. Jelentésük és alkalmazásuk azonban eltérő. A volumen az egy adott időszakban kereskedett szerződések számát jelenti, míg a nyitott kamat az aktív szerződések számát jelenti.
Itt található a két mérés részletesebb áttekintése és az, hogy a befektetők miként használhatják őket a kereskedelmükben.
Hangerő
A kereskedési volumen azt jelzi, hogy hány opciót vagy határidős szerződést cserélnek a vevők és az eladók között, azonosítva az adott szerződés aktivitásának szintjét. Minden vásárlónak van egy eladója, és maga a tranzakció számít a napi mennyiségben.
Tegyük fel például, hogy az ABC felvásárlási opcióban szereplő összeg 55 dollár lehívási árral és három hét lejárati idővel nem kötött szerződést egy adott napon. Ezért a kereskedési volumen 0. A következő munkamenetben a befektető 15 vételi opciós szerződést vásárol, míg egy piaci szereplő 15 vételi opciós szerződést értékesít, ezzel a szekcióval a kereskedési volumen 15-re növekszik.
A mennyiség fontos a műszaki elemzésben, mivel fontos információkat szolgáltat a lehetséges piaci lépés értékéről.
A befektetők a volumenet tekintik a kereskedelem erősségének mutatójaként. Minél nagyobb a mennyiség, annál nagyobb az érdeklődés a biztonság iránt. A nagyobb mennyiség és ennélfogva a nagyobb likviditás azt is jelenti, hogy a kereskedők könnyebben kiszállhatnak az értékpapírból, ha szükséges.
Nyílt érdeklődés
A nyitott érdeklődés azt jelzi, hogy hány opciót vagy határidős szerződést tartanak fenn a kereskedők és a befektetők aktív pozícióban. Ezeket a pozíciókat nem zárták le, nem jártak le és nem gyakorolták őket. A nyitott kamat csökken, amikor az opciók tulajdonosai és írói (vagy határidős vevők és eladók) bezárják pozíciójukat. A pozíciók bezárásához kiegyenlítő pozíciókat kell venniük vagy opcióikat gyakorolniuk kell. A nyitott kamat ismét növekszik, amikor a befektetők és a kereskedők új hosszú pozíciókat nyitnak, vagy az írók / eladók új rövid pozíciókat vesznek fel. A nyílt kamat növekszik új opciók vagy határidős szerződések létrehozásakor is.
Tegyük fel például, hogy az ABC nyitott vételi opciója nulla. Másnap egy befektető 10 opciós szerződést vásárol, egy másik befektető 10 opciós szerződést értékesít. Az adott felhívási lehetőség iránti nyitott érdeklődés jelenleg 10.
Az opciók vagy határidős szerződések kereskedési volumene csak növekedhet, míg a nyílt kamat növelheti vagy csökkentheti. Míg a kereskedés volumene jelzi a vásárolt vagy eladott szerződések számát, a nyitott érdeklődés azonosítja a jelenleg tartott szerződések számát.
Különleges megfontolások
1. Az emelkedő árak emelkedése, miközben a nyitott kamat növekszik, azt jelzi, hogy új pénz kerül piacra (tükrözi az új vásárlókat). Ezt bullishnek tekintik.
2. Az emelkedő árak növekvő tendenciája, miközben a nyitott kamat visszaesik, azt jelzi, hogy a rövid eladók fedezik a pozíciókat. A pénz elhagyja a piacot; ez egy medve jel.
3. A csökkenő árak csökkenő tendenciája, miközben a nyitott kamat növekszik, azt jelzi, hogy rövid távon új pénz érkezik a piacra. Ez a forgatókönyv összhangban áll a hanyatlás folytatódásával és medve.
4. A csökkenő árak csökkenő tendenciája, miközben a nyitott kamat csökken, azt jelzi, hogy az elégedetlen tulajdonosok kénytelenek voltak likvidálni pozíciókat, és ez egy medve jel. Ugyanakkor azt is jelezheti, hogy közel van az eladási csúcspont.
5. A magas nyitott érdeklődés, miközben az árak hirtelen esnek a potenciális piaci csúcson, jelzi a forgatókönyvet, mivel a felső rész közelében vásárolt tulajdonosok pénzt veszítenek, ami növeli a pánikértékesítés esélyét.
Kulcs elvihető
- A volumen és a nyitott érdek egyaránt leírja az opciók és határidős piacokon kötött szerződések likviditását és aktivitási szintjét.A volumen a befejezett ügyletek számát jelöli, és ezért az adott kereskedelemben rejlő erő és érdeklődés kulcsfontosságú mérője.A nyitott kamat a számot tükrözi. A kereskedők és befektetők aktív pozícióban lévő, kereskedelemre kész szerződések száma.
