A Netflix Inc. (NFLX) video streaming szolgáltatásának részvényei 24, 9% -kal csökkentek a mindennapok legmagasabb szintjétől, amelyet a június 21-i napközbeni kereskedelemben állapítottak meg. megkérdőjelezhető, hogy a jövőbeli növekedési kilátásait túlfújták-e, és így a sztratoszférikus értékelése nem volt fenntartható. Azonban az egyik szkeptikus elemző megváltoztatta a minősítését az alulteljesítőktől a vásárlásig. Matthew Harrigan, a Buckingham Research, a Barron idézésével írja: "A Netflix növekedési lendkerékét az előfizetői növekedés hajtja meg, amely lehetővé teszi a több programozási kiadást, amely még több tagot vonz, és növeli az elkötelezettséget a jelenlegi ügyfelek számára történő új programozáshoz."
| Forgatókönyv | Árcél | Implicit nyereség |
| Alapeset | $ 406 | 27, 7% |
| Bullish eset | $ 531 | 67, 0% |
Jelentőség a befektetők számára
Alapesetében Harrigan előrejelzése szerint 2025-ig az éves átlagos áremelkedés 3, 5% -kal alakul, ami 2025-re 27, 2% -kal magasabb bevételt eredményez, mint 2018-ban, és minden egyéb egyenlő. Arra számít azonban, hogy a Netflix 2025-ig ténylegesen átlagosan 5, 1% -kal növeli árait, mivel a megtekintés jelenlegi átlagos díja csupán 22 cent óránként. Hozzáteszi, hogy a vezetés dönthet úgy, hogy késlelteti az áremelkedéseket az előfizetői bázis növekedésének felgyorsítása érdekében, de végül látja, hogy ezeket az áremelkedéseket végrehajtják. Ezen feltételezés szerint a 2025-ös bevétel 41, 7% -kal haladná meg a 2018-os értéket, az összes többi egyenlő. Az előfizetők számának növekedése természetesen még nagyobb bevételt eredményezne.
„Mivel a Netflix jelenleg csak körülbelül 22 cent órás díjat számol fel a megtekintésért, úgy tűnik, hogy jó fejjel mutatkozik a nézettség növekedése az idő múlásával.” - Matthew Harrigan, Buckingham Research
Egy másik bevételnövelő lehetőség a Netflix számára - mondja Harrigan -, hogy prémium árakat számítson fel a nagyobb felbontású vagy nagyobb felbontású streamingért. Ha a Netflix ezt megteszi, akkor feltételezi, hogy nem hoznak létre külön prémium szolgáltatást exkluzív programozással, vagy amely új programozást kap az alapszolgáltatásnál korábban. Szerinte ez "neheztelést" okozna és akadályozná az új show-k marketingtevékenységét.
Időközben a Netflixnek ahhoz, hogy növelje előfizetői számát olyan kulcsfontosságú feltörekvő piacokon, mint India, a Netflixnek csökkentenie kellene az árakat, hogy vonzóbb árat érzékeltető kilátásokat vonzzon magához. Becslése szerint a Netflix szerte a világon megszerzett új tagjainak kb. 30% -át olyan árakkal kell csalni, amelyek 40% -kal alacsonyabbak a világ átlagánál - becsülte Harrigan. Valójában a Netflix árazási képessége mindenütt csökken, amikor piaci részesedése növekszik, az új versenytársak felmerülésekor, vagy amint a meglévő versenytárs az Amazon.com Inc. (AMZN) javítja saját streaming szolgáltatását.
Előretekintve
Míg a Netflix legyőzte az elemzők becsléseit a 3Q 2018 bevételére és az új előfizetőkre vonatkozóan, a bevételek és a haszonkulcsok növekedése lassul, amint azt egy másik Investopedia-történet részletezi. A vállalat növekvő adósságnövekedéssel kapcsolatos finanszírozási formuláját fenntarthatatlannak ítélték, különösen az emelkedő kamatlábak makro környezetében. Az új előfizetők vonzódnak új eredeti tartalommal, amelyet drága előállítani, növelve az adósságterhelést. A társaság 2, 2 milliárd dolláros készpénzt éget el az elmúlt 4 negyedévben, és újabb 2 milliárd dolláros kötvénykibocsátás folyamatban van. A szkeptikusok megjegyzik, hogy még akkor is, ha az előfizetői szám növekedése lelassul, a meglévő tagok megtartása folyamatos kiadásokat igényel az eredeti tartalomra, amire számítottak.
Sőt, a Netflix még a közelmúltbeli árcsökkenése után is nagyon drága, a jelenlegi előrejelző P / E arány 75, 7, a Yahoo Finance szerint. Ez az értékelés jelentős jövőbeli növekedést feltételez, és így a részvényeket jelentős lefelé vetheti, ha a közelgő nyilatkozat vagy vezetési útmutatás csalódást okoz a befektetők számára.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Vállalati profilok
Ki a Netflix fő versenytársa?
Készletek
Hogyan pénzt keres az Amazon Twitch Platformja?
Vállalati profilok
Hogyan pénzt keres Peloton?
Vállalati profilok
Hulu vs. Netflix és Amazon Prime videó: Mi a különbség?
Legfontosabb készletek
A legnépszerűbb fogyasztói árukészletek
Ágazatok és iparágak elemzése
Streaming háborúk: Netflix vs. Hulu és Apple TV
Partner linkekKapcsolódó feltételek
Osztalékjelzés Az osztalékjelzés azt sugallja, hogy a társaság bejelentette az osztalékkifizetések növekedését az erős jövőbeli kilátásainak mutatójaként. tovább A vállalkozások által a piaci behatolás révén a piaci részesedés megszerzése A piaci penetráció azt jelzi, hogy mennyi terméket használnak az ügyfelek az adott termék becsült teljes piacához viszonyítva. tovább Az érett vállalkozások jellemzőinek feltárása Az érett vállalkozás egy iparágban jól megalapozott vállalat, ismert termékkel és hűséges vevővel, átlagos növekedés mellett. tovább Hogyan lehet a befektetők elvégezni az átvilágítást egy társaságon Az átvilágítás arra a kutatásra vonatkozik, amelyet egy másik féllel megállapodás vagy pénzügyi tranzakció megkötése előtt végeztek. további kvalitatív elemzés A kvalitatív elemzés a nem számszerűsíthető információkon, például vezetői szakértelem, ipari ciklusok és munkaügyi kapcsolatok alapján szubjektív megítélést alkalmaz. tovább A növekedés befekteti a megfelelő pénzkeresési módszert az Ön számára? A növekedésbe történő befektetés részvényvásárlási stratégia, amelynek célja az, hogy nyereséget nyújtson azoknak a cégeknek, amelyek átlag feletti ütemben növekednek iparágukhoz vagy piacukhoz képest. több