A Micron Technology Inc. (MU) részvényei több mint 14% -kal csökkentek a legutóbbi öt napos időszakban, mivel a cég legfrissebb negyedéves eredményjelentése nem volt képes lenyűgözni a befektetőknek a memória chipek készítőjével szemben támasztott magas elvárásait. Míg az állományt ezen a héten egy nagyobb technológiai eladás közepette leverték, az egyik bikacsapat az utcán azt jelzi, hogy a Wall Street nagyon alábecsüli a DRAM és a NAND flash chipek, a Micron két legnagyobb üzletágának tendenciáját.
A 2018. pénzügyi év második negyedévében a Micron 2, 82 dolláros részvényenkénti jövedelmet (EPS) számolt el, amely a bevételek 58% -kal növekedett az előző évhez képest (YOY), 7, 35 milliárd dollárra. Az eredmények kényelmesen meghaladták az EPS konszenzusra vonatkozó becslését, amely szerint 2, 74 dollár az eladás 7, 28 milliárd dollárral szemben, de nem tudta eleget tenni annak a hipotézisnek, amelyet a magas repülésű félvezető állomány vonzott a jelentésbe. Az elmúlt két hónapban a Boise-ban, az Idaho-i székhelyű chipmakerkészlet maréknyi árcélú emelkedést kapott és 50% fölé ugrott.
Az Instinet elemzője, Romit Shah megismételte vásárlási értékelését a Micronon, valamint az azt segítő chipkészítő készülékeken, köztük az Applied Materials Inc.-nél (AMAT) és a Lam Research Corp.-nál (LRCX), kiemelve a NAND és DRAM vakura fordított vállalati kiadások növekedését. zseton, a Barron's beszámolója szerint. Azt írta, hogy a chipek az összes számítástechnika „fojtópontjává” váltak, ami növeli a kritikus elemek iránti kereslet növekedését, mivel a vállalkozások gyorsan elmozdulnak a helyiség-rendszerekről a felhőre.
Kilátás az áramciklus tartósságára
A magas igény és a szűk kínálat a DRAM memória villogására, valamint az NVIDIA Corp. (NVDA) által forgalmazott egyéb chipek, beleértve a grafikus feldolgozó egységeket (GPU), magasabb árakat eredményeztek a félvezetők gyártói számára - írta az Instinet elemzője. Ez a környezet lehetővé tette a működési különbözetek javulását.
"Úgy látjuk, hogy a memória, az adatközpont és az analóg ASP növekedése pozitív ügyfélgazdaságosságot hajt, és különösen arra számítunk, hogy az üzletág továbbra is bővül az iparágban. A 37 nyilvánosan forgalmazott félvezető vállalat működési nyereségének áttekintése az elmúlt 10 évben azt mutatja, hogy a medián a működési ráta 2017-ben magasra érte el a 2018-ban várhatóan folytatódó bővítést "- mondta Shah.
Miközben a piac "foglalkoztatva van" a forgács-szegmens esetleges visszaesésével, az Instinet jelzi, hogy a Micron nem beszélne a kiadások tervezett növekedéséről, ha ilyen lenne. Shah megjegyezte, hogy a vezetés a beruházások (capex) útmutatásait dollárban növelte a bevételek 20% -áról 25% -ra 2015-ben, 30% -ra 2016/2017-ben és az alacsony, 30% -os tartományba a teljes 2019-es évben.
Végül Shah azt írta, hogy ő és csapata úgy látja, hogy a piac alábecsüli a jelenlegi ciklus "tartósságát". Emelte az alkalmazott anyagokkal kapcsolatos 12 hónapos árcélját 65 dollárról 70 dollárra, a KLA-Tencor Corp. (KLAC) célkitűzése pedig 125 dollárra 110 dollárból.
