J. Welles Wilder az egyik leginnovatívabb elme a műszaki elemzés területén. 1978-ban bemutatta a világnak azokat a mutatókat, amelyeket valódi tartományként és az átlagos valódi tartományként ismertek, mint a volatilitás mértékét. Noha sok műszaki szakember ritkábban használja a szokásos mutatókat, ezek az eszközök elősegíthetik a szakemberek belépését és kilépését a kereskedésből, és a rendszergazdáknak ezeket a jövedelmezőség növelésének egyik módjaként kell megvizsgálniuk.
Mi az átlagos valódi tartomány?
A készlet tartománya a különbség a nap és a legmagasabb ár között. Információkat derít fel arról, hogy mennyire ingatag az állomány. A nagy tartományok a magas volatilitást, a kis tartományok az alacsony volatilitást jelzik. A tartományt ugyanúgy mérik az opciók és az áruk esetében - magas mínusz alacsony -, mint a részvények esetében.
Az egyik különbség a részvények és az árupiacok között az, hogy a nagy határidős tőzsdék megkísérelik megakadályozni a rendkívül szokatlan ármozgásokat azáltal, hogy felső határt szabnak arra az összegre, amelyet a piac egy nap alatt képes mozgatni. Ezt zárolási korlátozásnak nevezik, és egy áru árának egy napi maximális változását képviseli. Az 1970-es évek során, amikor az infláció példátlan szintet ért el, a gabonafélék, a sertéshús és az egyéb áruk gyakran meghatározták a korlátokat. Manapság a bikapiac korlátozást nyitna, és nem folytatódna további kereskedelem. A tartomány változása nem bizonyult megfelelő mértékű volatilitásnak, tekintettel a limitmozgásokra, és a napi tartomány szerint rendkívül alacsony volatilitás volt azokon a piacokon, amelyek valójában ingatagabbak voltak, mint valaha.
Wilder akkori határidős kereskedő volt, amikor ezek a piacok nem voltak rendben, mint manapság. A nyitási rések gyakran előfordultak, a piacok mozgása pedig gyakran korlátozott. Ez megnehezítette számára néhány fejlesztett rendszer megvalósítását. Ötlete az volt, hogy a magas volatilitás az alacsony volatilitás időszakát követi. Ez képezné a napközbeni kereskedési rendszer alapját.
Példaként arra, hogy ez hogyan eredményezhet nyereséget, ne feledje, hogy az alacsony volatilitás után nagy volatilitásra kell következnie. Az alacsony volatilitást úgy találhatjuk, ha a napi tartományt összehasonlítjuk a tartomány 10 napos mozgó átlagával. Ha a mai tartomány kevesebb, mint a 10 napos átlagtartomány, hozzáadhatjuk ennek a tartománynak az értékét a nyitóárhoz, és megvásárolhatjuk a kitörést.
Amikor a részvény vagy áru kitûnik egy keskeny tartományból, akkor valószínûleg tovább folytatódik egy ideig a kitörés irányába. A hiányosságok nyitásának problémája az, hogy elrejtik a volatilitást, amikor a napi tartományt veszik figyelembe. Ha egy áru nyitva van, akkor a tartomány nagyon kicsi lesz, és ennek a kis értéknek a hozzáadása a következő napi nyitvatartáshoz valószínűleg gyakori kereskedelmet eredményez. Mivel a volatilitás valószínűleg csökkenni fog egy limitmozgás után, valójában ez az idő, amikor a kereskedők érdemes keresni a jobb kereskedési lehetőségeket kínáló piacokat. (Kapcsolódó: Egyszerűsített megközelítés a volatilitás kiszámításához. )
Az átlagos valódi tartomány kiszámítása
A valódi tartományt Wilder fejlesztette ki ennek a problémának a megoldására, figyelembe véve a rést, és a napi volatilitás pontosabb mérésével, mint az egyszerű tartományszámítás segítségével lehetséges. A valódi tartomány a következő három egyenlet megoldásával kapott legnagyobb érték:
1. TR = H - L2. TR = H - C.13. TR = C.1 - Lwhere: TR = a valós tartomány H = a mai legmagasabbL = a mai legalacsonyabb
Ha a piac magasabbra emelkedett, a 2. egyenlet pontosan megmutatja a nap volatilitását, a legmagasabbtól az előző bezárásig mérve. Ha kivonjuk a nap mélységét az előző bezárásból, ahogyan azt a 3. egyenletben elvégzzük, akkor azok a napok számítanak, amelyek nyitva vannak a rés mellett.
Átlagos igaz tartomány
Az átlagos valódi tartomány (ATR) a valós tartomány exponenciális mozgó átlaga. Wilder 14 napos ATR segítségével magyarázta meg a koncepciót. A kereskedők rövidebb vagy hosszabb időkereteket is használhatnak, a kereskedelmi preferenciáik alapján. A hosszabb időkeretek lassabbak és valószínűleg kevesebb kereskedési jelhez vezetnek, míg a rövidebb időkeretek növelik a kereskedési aktivitást. A TR és ATR mutatókat az 1. ábra mutatja.
Az 1. ábra szemlélteti, hogy a TR tüskéit hogyan követik olyan időszakok, amikor a TR értéke alacsonyabb. Az ATR simítja az adatokat, és jobban illeszkedik a kereskedési rendszerhez. A nyers bemenetek valódi tartományra történő használata hibás jelekhez vezet.
Az átlagos valós tartomány alkalmazása
A legtöbb kereskedő egyetért abban, hogy a volatilitás egyértelmű ciklusokat mutat, és erre a hitre támaszkodva az ATR felhasználható a belépési jelek beállítására. Az ATR kitörési rendszereket általában a rövid távú kereskedők használják az időbejegyzéshez. Ez a rendszer hozzáadja az ATR-t vagy annak többszörösét a következő napi nyitvatartáshoz, és akkor vásárol, amikor az árak ezen a szint fölé emelkednek. A rövid ügyletek ellenkezője; az ATR-t vagy annak többszörösét kivonják a nyitottól, és a bejegyzés akkor történik, ha ez a szint megszakad.
Az ATR kitörési rendszer hosszabb távú rendszerként használható, ha a napot követő nyitott napra lép be, amely bezárja a záró plusz ATR-t, vagy a közeli alatt mínusz az ATR-t.
Az ATR mögött meghúzódó ötletek felhasználhatók a kereskedési stratégiák megállításához is, és ez a stratégia működhet, függetlenül attól, hogy milyen típusú belépést használnak. Az ATR képezi a híres „teknős” kereskedési rendszerben használt megállók alapját. Az ATR használatának abbahagyásának másik példája a Chuck LeBeau által kifejlesztett "csillár kijárat", amely egy lezáró megállót kínál a kereskedelem legmagasabb pontjához vagy a kereskedelem legmagasabb pontjához. A magas ár és a végállás közötti távolság általában három ATR. Felfelé mozgatják, mivel az ár magasabb. A hosszú helyzetben lévő ütközőket soha nem szabad leengedni, mert ez meghiúsítja a ütközés helyét. (További információ: Kilépési stratégiák: Kulcsfontosságú megjelenés .)
Következtetés
Az ATR sokoldalú eszköz, amely segít a kereskedőknek a volatilitás mérésében, és megadhatja a belépési és kilépési helyeket. Az egyetlen ötletből teljes kereskedési rendszer építhető fel. Ez egy olyan mutató, amelyet a komoly piaci hallgatóknak meg kell vizsgálniuk.
(Lásd következő: Lépjen be a jövedelmező területbe az átlagos valódi tartományban )
