Tartalomjegyzék
- Mi az a házas put?
- Hogyan működik egy házas ház?
- Nős Példa
- Mikor kell használni egy házas putt
Mi az a házas put?
A házas eladás az a opciókereskedelmi stratégia, amelyet egy hosszú befektetési pozícióval rendelkező befektető ugyanabban a részvényben pénzvásárlási opcióval vásárol, hogy megvédje a részvény árának értékcsökkenését.
Ennek az az előnye, hogy a befektető egy kisebb, de korlátozott mennyiségű pénzt veszíthet az állományról a legrosszabb forgatókönyv mellett, mégis részt vesz az árak felértékelődéséből származó nyereségben. A hátránya, hogy az eladási opció prémiumot fizet, és általában jelentős.
A házas házasság ellentmondhat egy fedezett hívásnak.
Kulcs elvihető
- Ez az opciós stratégia megóvja a befektetõket a mögöttes részvények árának drasztikus esésétõl. Az opció költsége tilthatja ezt a stratégiát.A opciók ára az alapul szolgáló részvények volatilitásától függõen változhat.A stratégia lehet az alacsony volatilitású részvények, ahol a befektetőket egy meglepő bejelentés miatt aggódik, amely drasztikusan megváltoztatja az árat.
NYIF oktató sorozat: Házas Put
Hogyan működik egy házas ház?
A házas ház hasonló módon működik, mint a befektetők biztosítási kötvénye. Ez egy olyan bullish stratégia, amelyet akkor alkalmaznak, amikor a befektetõ aggódik a részvényekkel kapcsolatos lehetséges közeli bizonytalanságok miatt. Azáltal, hogy a részvényt védő eladási opcióval birtokolja, a befektető továbbra is megkapja a részvénytulajdon előnyeit, például osztalékot és szavazati jogot. Ezzel szemben a vételi opció birtoklása ugyan ugyanolyan bulizív, mint a részvény birtoklása, ugyanakkor nem biztosítja a részvénytulajdonos előnyeit.
Kép: Julie Bang © Investopedia 2019
Mind a házas eladások, mind a hosszú hívások ugyanolyan korlátlan profitpotenciállal rendelkeznek, mivel az alapul szolgáló részvények árának felértékelődésére nincs felső határ. A nyereség azonban mindig alacsonyabb, mintha csak a részvény birtoklása lenne, csökken a vásárolt eladási opció költségével vagy prémiumával. A stratégia elérése akkor fordul elő, amikor az alapul szolgáló részvény meghaladja a fizetett opciós díj összegét. Bármi, ami ezen összeg felett van, profit.
A házas házasság előnye, hogy az állomány alatt van egy padló, amely korlátozza a lefelé mutató kockázatot. A padló a házastársi vétel időpontjában az alapul szolgáló ár és az eladási ár közötti különbség. Másképpen fogalmazva: az opció megvásárlásakor, ha az alapul szolgáló részvény pontosan a sztrájkképzési áron kereskedett, akkor a stratégia vesztesége pontosan az opcióért fizetett áron kerül korlátozásra.
A házas eladást szintén szintetikus hosszú hívásnak tekintik, mivel ugyanaz a profitprofilja. A stratégia hasonlít a szokásos vételi opció megvásárlásához (az alapul szolgáló részvény nélkül), mivel ugyanaz a dinamika érvényes mindkét helyzetre: korlátozott veszteség, korlátlan profitpotenciál. A stratégiák közötti különbség egyszerűen az, hogy mennyi kevesebb tőke szükséges egy hosszú hívás megvásárlásához.
Nős Példa
Tegyük fel, hogy egy kereskedő úgy dönt, hogy 100 XYZ részvényt vásárol részvényenként 20 dollárért, és egy XYZ 17, 50 dollárt vásárol 0, 50 dollárért (100 részvény x 0, 50 dollár = 50 dollár). Ezzel a kombinációval 20 dollár / részvény költséggel vásároltak tőzsdei pozíciót, de megvásároltak egy biztosítási formát is, hogy megvédjék magukat abban az esetben, ha a részvény 17, 50 dollár alá csökken, mielőtt az eladás lejár. Ahhoz, hogy egy eladott házasságot "házasnak" lehessen tekinteni, az eladási és a részvényeket ugyanazon a napon kell megvásárolni, és a kereskedőnek utasítania kell a brókert, hogy az újonnan vásárolt részvényeket kézbesítik, ha az eladás gyakorlása megtörténik.
Mikor kell használni egy házas putt
A haszonszerzési stratégia helyett a házastársi tőkemegőrzési stratégia. Valójában a stratégia eladási részének költsége beépített költséggé válik. Az eladási ár csökkenti a stratégia jövedelmezőségét, feltételezve, hogy a mögöttes részvények magasabban mozognak, az opció költségével. Ezért a befektetőknek házas házirendet kell biztosítani az egyébként bullish részvények közeli bizonytalanság elleni biztosításként, vagy védelemként az előre nem látható árcsökkenés ellen.
Az újabb befektetők számára előnyös, ha tudják, hogy részvényveszteségeik korlátozottak. Ez bizalmat adhat nekik, mivel többet megtudnak a különböző befektetési stratégiákról. Ez a védelem természetesen költséggel jár, amely magában foglalja az opció árát, a jutalékokat és esetleg egyéb díjakat.
