Tartalomjegyzék
- Mi az a fordított ETF?
- Magyarázat az inverz ETF-ekre
- Inverz ETF-ek Rövid eladás
- Az inverz ETF típusai
- Kettős és hármas inverz alapok
- Valódi világ példa
Mi az a fordított ETF?
Az inverz ETF egy tőzsdén forgalmazott alap (ETF), amelyet különféle származékos termékek felhasználásával hoztak létre annak érdekében, hogy profitáljon az alapul szolgáló referenciaérték értékének csökkenéséből. Az inverz ETF-ekbe történő befektetés hasonló különféle rövid pozíciók birtoklásához, amely magában foglalja az értékpapírok kölcsönzését és eladását, annak reményében, hogy alacsonyabb áron vásárolják meg őket.
Az inverz ETF „rövid ETF” vagy „Bear ETF” néven is ismert.
Kulcs elvihető
- Az inverz ETF egy tőzsdén forgalmazott alap (ETF), amelyet különféle származékos termékek felhasználásával hoztak létre annak érdekében, hogy profitáljon az alapul szolgáló referenciaérték értékének csökkenéséből. Az inverz ETF lehetővé teszi a befektetők számára, hogy pénzt keressenek, amikor a piac vagy az alapul szolgáló index csökken, de anélkül, hogy eladjon bármit, ami rövidebb. A magasabb díjak általában fordított ETF-eknek felelnek meg a hagyományos ETF-eknek.
Bevezetés a tőzsdén forgalmazott alapokhoz (ETF)
Magyarázat az inverz ETF-ekre
Számos fordított ETF használja a napi határidős ügyleteket hozamainak megszerzésére. A határidős szerződés egy eszköz vagy értékpapír meghatározott időpontban és áron történő vételére vagy eladására irányuló szerződés. A határidős ügyletek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy fogadást tegyenek az értékpapír árának irányára.
Az ETF-ek fordított származékos termékek - például határidős ügyletek - használata lehetővé teszi a befektetők számára, hogy fogadást tegyenek arra vonatkozóan, hogy a piac csökkenni fog. Ha a piac esik, akkor az inverz ETF nagyjából azonos százalékkal növekszik, levonva a bróker díjait és jutalékait.
A fordított ETF-ek nem hosszú távú befektetések, mivel a származékos ügyleteket az alap kezelője naponta vásárolja és adja el. Ennek eredményeként nem garantálható, hogy az inverz ETF megegyezzen a követett index vagy részvények hosszú távú teljesítményével. A gyakori kereskedelem gyakran növeli az alap költségeit, és egyes inverz ETF-ek legalább 1% -os költségarányt hordozhatnak.
Inverz ETF-ek Rövid eladás
Az inverz ETF-ek előnye, hogy nem írják elő a befektető számára, hogy margin-számlát tartson, mint ez lenne a rövid pozícióba lépni szándékozó befektetők esetében.
A fedezeti számla az, amelyben a bróker pénzt kölcsönöz befektetőnek, hogy kereskedelmet végezzen. A különbözetet rövidítéssel - előzetes kereskedési tevékenységgel - használják. A befektetők kölcsönözik az értékpapírokat - nem birtokolják őket -, hogy eladhassák azokat más kereskedőknek. A cél az eszköz alacsonyabb áron történő visszavásárlása és a kereskedelem megszüntetése azáltal, hogy a részvényeket visszaadják a fedezeti hitelezőnek. Fennáll azonban annak a kockázata, hogy az értékpapír értéke emelkedik, nem pedig esik, és a befektetőnek vissza kell vásárolnia az értékpapírokat az eredeti marginális eladási árnál magasabb áron.
A fedezeti számla mellett a shortoláshoz egy brókernek fizetendő részvénykölcsön-díjat kell fizetni a részvények kölcsönzéséhez. A magas rövid kamatozású részvények nehézségeket okozhatnak a részvények rövidlejáratának megállapításában, ami növeli a shortolás költségeit. Sok esetben a részvények rövid kölcsönzésének költsége meghaladhatja a kölcsönzött összeg 3% -át. Láthatja, hogy a tapasztalatlan kereskedők miért tudnak gyorsan bejutni a fejükbe.
Ezzel szemben az inverz ETF-ek költségek aránya gyakran kevesebb, mint 2%, és brókerszámlával bárki megvásárolhatja. A költségarányok ellenére a befektetõk számára továbbra is könnyebb és olcsóbb pozíciót szerezni egy inverz ETF-ben, mint rövid részvények eladásával.
Előnyök
-
Az inverz ETF-ek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy pénzt keressenek, amikor a piac vagy az alapul szolgáló index csökken.
-
Az inverz ETF-ek segíthetnek a befektetőknek befektetési portfóliójuk fedezetében.
-
Számos fő piaci indexhez több fordított ETF tartozik.
Hátrányok
-
Az inverz ETF-ek gyorsan veszteségeket okozhatnak, ha a befektetők tévednek a piaci irányba.
-
Az egy napnál hosszabb ideig tartott inverz ETF veszteségeket okozhat.
-
Magasabb díjak vannak a fordított ETF-ekkel szemben a hagyományos ETF-ekkel szemben.
Az inverz ETF típusai
Számos inverz ETF használható fel a széles piaci indexek, például a Russell 2000 vagy a Nasdaq 100 csökkenéséből származó nyereségszerzésre. Vannak olyan inverz ETF-ek is, amelyek meghatározott ágazatokra összpontosítanak, mint például a pénzügyek, az energia vagy a fogyasztói kapcsok.
Egyes befektetők fordított ETF-eket használnak a piaci hanyatlásból származó nyereség érdekében, mások pedig portfólióik fedezésére használják fel a csökkenő árakat. Például azok a befektetők, akik az S&P 500-tal megegyező ETF-t birtokolnak, fedezhetik az S&P csökkenését azáltal, hogy az S&P-nek fordított ETF-t birtokolnak. A fedezés azonban kockázatokkal is jár. Ha az S&P emelkedik, a befektetőknek eladniuk kell inverz ETF-it, mivel veszteségeket tapasztalnak, amelyek ellensúlyozzák az eredeti S&P beruházás esetleges nyereségét.
Az inverz ETF-ek rövid távú kereskedési eszközök, amelyeket a befektetők számára a pénzkereséshez tökéletesen kell beállítani. Jelentős veszteségveszély áll fenn, ha a befektetők túl sok pénzt fordítanak az ETF-ek inverzére, valamint a részvényeik időben történő bevezetésére és rosszul történő kilépésére.
Kettős és hármas inverz alapok
A tőkeáttételes ETF egy olyan alap, amely származékos ügyleteket és adósságot használ fel az alapul szolgáló index hozamainak növelésére. Az ETF ára jellemzően egy-egyre növekszik vagy esik az általuk követett indexhez képest. A tőkeáttételes ETF-et úgy tervezték, hogy növelje a visszatérést 2: 1 vagy 3: 1 arányhoz az indexhez képest.
A tőkeáttételes inverz ETF-ek ugyanazt a koncepciót alkalmazzák, mint a tőkeáttételes termékek, és célja, hogy megnövelt hozamot érjen el, amikor a piac esik. Például, ha az S&P 2% -kal csökkent, egy 2X-s tőkeáttételes inverz ETF 4% -os hozamot fog biztosítani a befektető számára, a díjak és jutalékok nélkül.
Példa egy inverz ETF valós világára
Az SH-ProShares Short S & P500 (SH) fordított kitettséget biztosít az S&P 500 nagy és közepes méretű vállalatok számára. Kiadási aránya 0, 89%, az AUM 1, 77 milliárd dollár feletti. Az ETF célja egynapos kereskedési tét nyújtása, és nem egy napnál hosszabb időtartamra szól.
2018 decemberében az S&P visszaesett, és ennek eredményeként 2018. december 13-tól kezdődően az SH 29, 88 USD-ről 33, 59 USD-re emelkedett 2018. december 24-ig. Ha a befektetők akkoriban az SH-ben voltak, megértették volna. nyereséget.
Az S&P azonban 2019-ben helyreállt és visszapattant, miközben az SH 2019. január 03-án 32, 12 dollárért cserélt és 27, 35 dollárra esett 2019. április 01-ig.
