Az eszközkezelési ágazatot alapvetően két testület irányítja: az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) és a Pénzügyi Ipari Szabályozó Hatóság (FINRA). A gyakorlatban azonban ezek és más ügynökségek átfedésben vannak; az egy adott vállalkozással szembeni szabályozási kép meglehetősen bonyolult lehet.
Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága
A SEC-t 1934-ben az Értékpapír-csere törvény hozta létre, és független kormányzati ügynökség. A rendelet célja a befektetők védelme és az értékpapírpiacok méltányosságának biztosítása. A SEC széles körű szabályozási hatáskörrel rendelkezik az amerikai értékpapírpiacokkal kapcsolatban, ideértve a tőzsdék felügyeletét és a rendeletek végrehajtását. A SEC olyan befektetési tanácsadókat irányít, akiknek több mint 110 millió dollárja van kezelt vagyonával. E szint alatt a befektetési tanácsadóknak regisztrálniuk kell országaikban, csakúgy, mint a befektetési tanácsadók képviselői.
Minden olyan vállalkozást, amely tanácsot ad az értékpapírokba történő befektetéssel kapcsolatban, befektetési tanácsadónak kell tekinteni. Ide tartoznak azok a cégek is, amelyek ügyfelek számára portfóliót kezelnek. A SEC nagyon hangosan állítja, hogy a regisztráció nem jelenti az adott befektetési igazgató vagy tanácsadó jóváhagyását; ez csak azt jelenti, hogy a cég bizonyos közzétételeket tett, és vállalja, hogy betartja a SEC szabályait. A SEC által szabályozott cégek nem tervezett ellenőrzésnek vetik alá magukat.
A pénzügyi ágazat szabályozó hatósága
A FINRA egy önszabályozó szervezet, amely a SEC hatálya alatt működik. Feladata a SEC szabályainak és rendelkezéseinek végrehajtása a tagjai körében, és széles körű felelõsséggel tartozik a brókercégek és az egyes brókerek tevékenységének felügyelete felett. A FINRA szinte minden bizonnyal szabályozza azokat, akik tőzsdei közvetítőként vagy bróker-kereskedő képviselőjeként értékesít értékpapírokat a nyilvánosság számára.
Viszonylag nagy átfedés van a FINRA és a SEC szabályozás között. A gyakorlatban lehet, hogy egy cég brókereket regisztrál a FINRA-nál, akik szintén bejegyzett befektetési tanácsadói képviselők. Az egyetlen vagyonkezelőt mindkét testület felügyelet és ellenőrzés alá vonhatja.
Egyéb szabályozó ügynökségek
A pénzügyi ágazatot szabályozó egyéb szervek között szerepel a Szövetségi Tartalék, a Kincstári Osztály, a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC), az árutőzsdei határidős kereskedelem, a valuta ellenőrző hivatala és a takarékosság felügyelete. Vannak állami szabályozó ügynökségek is.
A nagy számú vagyonkezelésben és egyéb tevékenységekben részt vevő, multi-stratégiai cégek bizonyos fokú szabályozási bonyolultságot élveznek. Vagyonkezelési divízióval, vagyonkezelési divízióval és hagyományos banki befektetési bankokkal a SEC és a FINRA, valamint a Federal Reserve, a Treasury Department és az FDIC szabályozhatja.
Átfedő és néha ellentmondásos szabályozási keretek vannak a pénzügyi ágazatbeli társaságok előtt. A konfliktusok és a zavarok kezelésére a Dodd-Frank törvény létrehozta a Pénzügyi Stabilitási Felügyeleti Tanács (FSOC) létrehozását. Az FSOC koordináló testületként működik, amelynek feladata a bankszabályozás egyszerűsítése és a pénzügyi ágazattal szembesülő rendszerszintű kockázatok figyelemmel kísérése.
