Mi a bruttó forgótőke?
A bruttó forgótőke a társaság összes forgóeszközének összege (olyan eszközök, amelyek egy éven belül kevesebb pénzre válthatók át). A bruttó működőtőke olyan eszközöket foglal magában, mint például készpénz, követelések, készlet, rövid lejáratú befektetések és forgalomképes értékpapírok. A rövid lejáratú kötelezettségekkel csökkentett bruttó forgótőke egyenlő a nettó forgótőkével, vagy egyszerűen a "működő tőkével", amely a mérleg elemzéséhez hasznosabb intézkedés.
Magyarázat a bruttó forgótőkére
A bruttó forgótőke a gyakorlatban nem hasznos. Ez csak egy fele annak a képnek, amely a vállalat rövid távú pénzügyi helyzetéről és a rövid távú források hatékony felhasználásának képességéről szól. A másik fele rövid lejáratú kötelezettségek. A bruttó forgótőke vagy forgóeszközök, levonva a rövid lejáratú kötelezettségeket, megegyeznek a forgótőkével. Ha a működőtőke pozitív, ez azt jelenti, hogy a forgóeszközök meghaladják a rövid lejáratú kötelezettségeket. A pozitív működőtőke kifejezésének preferált módja a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya (pl.> 1, 0). Ha ez az arány nem haladja meg az 1, 0-et, akkor nehézségekbe ütközhet abban, hogy rövid távon visszafizetje hitelezőit, függetlenül attól, hogy bank, beszállító vagy egy másik fél, amelyhez a társaság pénzügyi kötelezettségeket vállal. A negatív forgótőke a szorongás jele, amely növekedhet. Talán a mögöttes probléma az értékesítés visszaesése, amely csökkentené a követeléseket, vagy kényszerítené a felfüggesztést a követeléseknél (a rövid lejáratú kötelezettségek egy része), mivel a társaság számára nehezebb a számlák időben történő fizetése.
Az optimális működéshez a vállalkozásnak csak a megfelelő mennyiségű működő tőkére van szüksége. Túl sok forgótőke esetén egyes forgóeszközöket jobban felhasználnának más felhasználásra. Túl kevés forgótőkével egy vállalat előfordulhat, hogy nem képes eleget tenni napi készpénzigényeinek. A vezetők a működőtőke-menedzsment révén a megfelelő egyensúlyra törekszenek.
Példa a bruttó forgótőkére
A bruttó forgótőke és a rövid lejáratú kötelezettségek vizsgálata számos betekintést nyújt a társaság működéséhez. A forgóeszközök és források alkotóelemeinek időszakonkénti változásai további elemzésekhez vezethetnek a vállalat rövid távú pénzügyi helyzetének értékeléséhez. Időnként meglepő lehet egy befektető, hogy a működőtőke-mutató 1, 0 alá esett. Az alkatrészek lebontása és a pénz követése megmagyarázza miért.
Például a Danaher Corp. számolt be, hogy 2016 negyedik negyedévének végén 6, 67 milliárd dollár bruttó forgótőkét tett ki, szemben a folyó kötelezettségek 6, 87 milliárd dollárral, a működőtőke aránya 0, 97. 2017 harmadik negyedévének végén az arány 1, 43 volt. 2016 vége és 2017. szeptember között a társaság jelentős összegű rövid lejáratú kölcsönt fizetett vissza, ezáltal csökkentve a rövid lejáratú kötelezettségeket, és a forgótőke arányát kényelmesen 1, 0 fölött továbbította.
