Bruttó, működési és nettó haszonkulcs: áttekintés
A bruttó haszonkulcs, a működési haszonkulcs és a nettó haszonkulcs a három fő haszonkulcs-elemző intézkedés, amelyeket a vállalkozás eredménykimutatási tevékenységeinek elemzésére használnak.
Mindegyik haszonkulcs külön-külön eltérő perspektívát ad a vállalat működési hatékonyságáról. Összességében a három haszonkulcs együttesen betekintést nyújthat a cég működési erősségeibe és gyengeségeibe (SWOT). A különbözetek szintén hasznosak a versenytársak összehasonlításában és a növekedés és veszteség alakulásának azonosításában az elmúlt időszakokhoz képest.
Kulcs elvihető
- Az eredménykimutatást el kell osztani a közvetlen, közvetett, valamint a kamat- és adóköltségekkel. A bruttó eredmény, a működési eredmény és a nettó haszonkulcs fontos tényező az eredménykimutatás elemzésében.Minden haszonkulcs-mutató a társaság bevételének dolláronkénti nyereségét mutatja..
Összességében a haszon elemzési mutatók mérik a vállalkozás hatékonyságát azáltal, hogy összehasonlítják a nyereséget a költségekkel az eredménykimutatás három különböző pontján.
Bruttó haszonkulcs
A bruttó haszonkulcs elemzi a bruttó árbevétel és az értékesítés közvetlen költségei közötti kapcsolatot. Ez az összehasonlítás képezi az eredménykimutatás első részét. A vállalatoknak a vállalkozásuktól függően különböző típusú közvetlen költségek vannak. Az áruk előállításában és előállításában részt vevő vállalatok az eladott áruk költségeit mérik, míg a szolgáltató társaságok általánosabb jelöléssel rendelkeznek.
Összességében a bruttó haszonkulcs annak meghatározására törekszik, hogy a vállalat mennyire hatékonyan előállítja termékét. A bruttó haszonkulcs kiszámítása a bruttó nyereség és az összes bevétel elosztása. Általában jobb, ha nagyobb a bruttó haszonkulcs, mivel ez a bevétel dollárjára eső teljes bruttó nyereséget képviseli.
Működési nyereség
A működési hatékonyság a társaság eredménykimutatásának második részét képezi, és a közvetett költségekre összpontosít. A vállalatoknak sokféle közvetett költsége van, amelyek szintén befolyásolják az eredményt. Néhány közismert közvetett költség magában foglalja a kutatás és fejlesztés, a marketing kampány költségeit, az általános és adminisztratív költségeket, valamint az értékcsökkenést és az amortizációt.
A működési haszonkulcs ezen költségek hatásait vizsgálja. Az üzemi eredményt úgy kapják meg, hogy a működési költségeket a bruttó eredményből kivonják. A működési haszonkulcsot ezután kiszámítják úgy, hogy a működési nyereséget elosztják a teljes bevételgel.
A működési eredmény azt mutatja, hogy a vállalat képes-e kezelni közvetett költségeit. Ezért az eredménykimutatás ezen része bemutatja, hogy a társaság hogyan fektet be olyan területeken, amelyre számít, hogy több csatornán keresztül javítja márka- és üzleti növekedését. Lehet, hogy egy társaságnak magas a bruttó haszonkulcsa, de viszonylag alacsony a működési haszonkulcsa, ha a közvetett költségei, például a marketing vagy a tőkebefektetési allokációk magasak.
Nettó haszonkulcs
A nettó haszonkulcs az eredménykimutatás elemzésében használt harmadik és utolsó haszonkulcs-mutató. A kiszámításhoz az eredménykimutatás utolsó szakaszát és a társaság nettó eredményét elemezzük az összes költség elszámolása után.
A nettó haszonkulcs figyelembe veszi a társaság által fizetett kamatot és adókat. A nettó nyereséget úgy számítják ki, hogy kivonják a kamatot és az adókat a működési eredményből - más néven kamat és adó előtti eredmény (EBIT). A nettó haszonkulcsot ezután úgy számítják ki, hogy a nettó nyereséget elosztják a teljes bevételgel.
A nettó profit rámutat arra, hogy a vállalat képes-e kezelni kamatfizetéseit és adófizetéseit. A kamatfizetés többféle lehet. A kamat magában foglalja azt a kamatot, amelyet egy társaság fizet az érdekelt felek számára a tőkeinstrumentumok adósságáért. Ide tartozik a rövid és hosszú távú befektetésekből származó kamat is.
Az adókat a társaságok átalánydíjban számítják fel. A 2017. évi adócsökkentési és foglalkoztatási törvényt követően a társasági adó mértéke 35% -ról 21% -ra csökkent. A magánszemélyekhez hasonlóan a vállalatoknak is meg kell határozniuk és elszámolniuk kell a társasági adókedvezményeket, amelyek jóváírások, levonások, mentességek és így tovább történnek.
Különleges megfontolások
A társaság nettó haszonkulcsa azt mutatja, hogy a társaság hogyan kezeli az üzleti tevékenységhez kapcsolódó összes költséget. Az eredménykimutatásban a költségeket tipikusan a közvetlen, közvetett, valamint a kamatok és adók szerint bontják. A vállalatok e három terület mindegyikének kezelésére törekszik külön-külön.
Annak elemzésével, hogy a bruttó, működési és nettó haszonkulcs hogyan hasonlítják egymást, és az iparági elemzők világos képet kaphatnak a vállalat működési erősségeiről és gyengeségeiről.
A piaci és üzleti tényezők mind a három különbözetet eltérően érinthetik. Szisztematikusan, ha a közvetlen értékesítési költségek növekednek az egész piacon, akkor egy társaságnak alacsonyabb a bruttó haszonkulcsa, ami tükrözi az értékesítés magasabb költségeit.
A vállalatok különböző növekedési ciklusokon menhetnek keresztül, amelyek magasabb működési és kamatköltségeket eredményeznek. Lehetséges, hogy egy társaság több olyan marketing kampányba vagy tőkebefektetésbe fektet be, amelyek növelik a működési költségeket egy olyan időszakra, amely csökkentheti a működési haszonkulcsot. A vállalatok tőkét is felvehetnek adósságon keresztül, amely csökkentheti nettó haszonkulcsát, ha a kamatfizetések növekednek.
Ezeknek a különféle változóknak és a különbözeti elemzésre gyakorolt hatásainak megértése fontos lehet a befektetők számára a vállalati befektetés érdemességének elemzésekor.
