Mi az ex-osztalék?
Ex-osztalék azt a részvényt jelöli, amely a következő osztalékfizetés értéke nélkül kereskedik. Az ex-osztalék dátuma vagy az ex-dátum az a nap, amikor a részvény a következő osztalékfizetés értéke nélkül megkezdi a kereskedelmet. Egy részvény esetében az osztalékfizetés dátuma általában egy munkanappal a nyilvántartásba vétel napja előtt van, vagyis az a befektető, aki az osztalékot az ex-osztalék napján vagy később vásárolja meg, nem lesz jogosult a bejelentett osztalékra. Inkább az osztalék kifizetését az ex-osztalék napja előtti nap folyósítja, aki a részvények tulajdonosa volt.
Ex-osztalék dátuma
Kulcs elvihető
- Ex-osztalékállományok azok, amelyek a következő osztalék értéke nélkül kereskednek. Az állomány ex-osztalékának időpontja az a nap, amikor a részvény a következő osztalékérték nélkül kezdődik kereskedelemben.Investorok, akik az állományt az ex-osztalék előtt vásárolták meg. a dátum a következő osztalékfizetésre jogosult; azok, akik az osztalékfizetés napján vagy azt követően vásárolták meg az állományt, nem. Ez utóbbi esetben az előző eladó jogosult osztalékra.
Az osztalék megértése
Egy részvény ex-osztalékkal fizet az ex-osztalék napján és után (ex-date). Ha a kereskedő részvényt vásárol az annak osztalékának napján vagy azt követően, akkor a következő osztalékfizetést nem kapja meg. Mivel a vásárlók nem jogosultak a következő osztalék kifizetésre az ex-időpontban, a részvények ára általában a várt osztalék összegével csökken.
Amikor egy társaság úgy határoz, hogy osztalékot hirdet ki, az igazgatósága megállapítja a nyilvántartásba vétel időpontját. Ez az az időpont, amikor egy személynek a társaság részvényesi nyilvántartásában kell lennie, hogy megkapja az osztalék kifizetését. Miután a nyilvántartási dátumot meghatározták, az ex-osztalék dátumát szintén meghatározzák annak a tőzsdének a szabályai szerint, amelyben az értékpapírokkal kereskednek. Ez általában azt jelenti, hogy az ex-dátum egy munkanappal a rögzítés dátuma előtt van. Például, ha egy társaság március 3-án osztalékot hirdetett ki, amelynek rögzítési dátuma április 11-én, hétfőn volt, akkor az ex-dátum április 8-án, pénteken lenne, mivel ez egy munkanappal az ex-időpont előtt.
Az ex-dátum a nyilvántartásba vétel dátuma előtt történik, az árfolyamok elszámolásának módja miatt. Ha kereskedelem történik, akkor az ügylet nyilvántartását egy munkanapon belül nem rendezik. Ezt nevezzük "T + 1" településnek. Így ha egy befektető a részvényt április 7-én birtokolja, de április 8-án eladta, akkor továbbra is a részvénytulajdonosok lesznek április 11-én, mivel a kereskedelem még nem rendeződött teljes mértékben. Ha azonban a befektető április 7-én eladta volna a részvényt, akkor a kereskedelem április 11-ig rendeződne volna, és az új vevő jogosult volna az osztalékra.
Ha egy társaság készpénz helyett osztalékot bocsát ki készpénz helyett (vagy a készpénz osztalék a részvény értékének legalább 25% -át teszi ki), az ex-osztalékfizetési szabályok kissé eltérnek. Tőzsdei osztalék vagy nagy készpénz osztalék esetén az osztalékfizetés napját az osztalék kifizetését követő első munkanapon határozzák meg.
Például a Walmart Inc. (WMT) egy 2018. március 7-i sajtóközleményben bejelentette, hogy részvényei március 8-án kezdik el az osztalékfizetést. Eközben a nyilvántartásba vétel időpontját március 9-ig határozták meg. A cég korábban bejelentette a részvényenként és április 2-án tervezett részvényenként 0, 52 USD osztalékot fizetnek, így a részvényesek, akik a Walmart részvényt vásárolták március 8-i lejárta előtt, jogosultak voltak a készpénzfizetésre.
Fontos az osztalékfizetés dátuma?
A befektetőknek legalább egy nappal a nyilvántartásba vétel időpontja előtt vásárolniuk kell osztalékfizető részvényeket, mivel a kereskedéseknek egy nap áll rendelkezésére. Ha befektetési stratégiája a jövedelemre összpontosít, akkor az ex-dátum megjelenésének elősegítése segít megtervezni a kereskedelmi bejegyzéseket. Mivel azonban a részvény ára körülbelül azonos osztalékértékkel esik, a részvényvásárlás lejárati dátum előtti vásárlása nem eredményezhet nyereséget. Hasonlóképpen, a befektetők, akik az ex-date időpontban vásárolnak vagy miután „kedvezményt” kapnak az osztalékért, amelyet nem kapnak.
Tőzsdei mozgás az osztalékfizetés napján
Átlagosan várható, hogy egy részvény valamivel kevesebbel csökkenjen, mint az osztalék összege. Mivel a részvényárak naponta mozognak, nehéz lehet a kis osztalékok által okozott ingadozások felismerése. A nagyobb osztalékfizetések részvényekre gyakorolt hatása könnyebben megfigyelhető.
Fontos osztalékfizetési dátumok
Az osztalékfizetés napját más fontos dátumok veszik körül az osztalékfizetési folyamatban.
Nyilatkozat dátuma
A bejelentés dátuma, más néven a bejelentés dátuma, az az időpont, amikor a társaság igazgatósága bejelenti az osztalék kifizetését. Ez egy fontos dátum, mivel a várható osztalékfizetés bármilyen változása az állomány gyors növekedését vagy csökkenését okozhatja, mivel a kereskedők alkalmazkodnak az új elvárásokhoz. Az osztalékfizetés dátuma és a nyilvántartásba vétel időpontja a bevallás dátuma után következik be.
Felvétel dátuma
A nyilvántartásba vétel időpontja az, amikor a társaság megnézheti, ki az a részvényes. A nyilvántartásba vétel dátuma egy nappal az ex-dátum után, de ez nem lehet a befektető döntési folyamatának fő tényezője.
Fizetés nap
A fizetés dátuma az az időpont, amikor az osztalékcsekket elküldik vagy jóváírják a befektetői számlákra. Mivel a fizetés dátuma előre ismert, az eseménynek nincs hatása a részvény árára.
