A 401 (k) terv részeként a kollektív befektetési alapokba történő befektetés iránt érdeklődő megtakarítóknak biztosítaniuk kell, hogy teljes mértékben megértsék, mi ezek a befektetési eszközök és hogyan működnek. Noha a CIT-k bizonyos értelemben hasonlítanak a befektetési alapokhoz, és gyakran a befektetési alapok társaságai működtetik, vannak jelentős különbségek.
Mindkettőt befektetési eszközökké gyűjtik össze, és egy meghatározott befektetési stratégiát követnek. De míg a befektetési alapok nyitva állnak a nyilvánosság számára a befektetések iránt, a CIT-ket úgy tervezték, hogy azok egy 401 (k) -es terv vagy nyugdíjprogram részét képezzék, és testreszabhatóak a terv igényeinek megfelelően.
A befektetési alapkezelő vagy a befektetési alapkezelő általában felügyeli az aktívan kezelt pénzszállítási portfólió kezelését, míg a passzív irányítású pénzszállítók nyomon követhetik az indexet, hasonlóan az indexált befektetési alapokhoz. A portfólión belüli eszközök állhatnak részvényekből, kötvényekből, tőzsdén kereskedett alapokból, ingatlanból, magántőkéből és befektetési alapokból. Valójában egyes CIT-k utánozzák a nyilvánosan forgalmazott befektetési alapokat, és ugyanazt a kezelőt vagy stratégiát használhatják.
A CIT-k mellett egyesített alapokat (CF) vagy kollektív alapokat (CT) is kínálnak mintegy 401 k) tervben. Mások stabil értékű alapokat kínálnak, amelyek alacsony kockázatú megtakarítási eszköz, a pénzszemlé másik formája.
Nem szabályozott, mint a befektetési alapok
Az egyik fő különbség a CIT-k és a befektetési alapok között, amelyet a befektetőknek és a pénzügyi tanácsadóknak tisztában kell lenniük, hogy a CIT-re nem vonatkozik az 1940. évi befektetési társasági törvény, amely különféle szabályokat tartalmaz a befektetési alapokra, valamint kiterjedt közzétételi követelményeket.
A CIT-eket, mint a befektetési alapokat, nem kell regisztrálni az Értékpapír- és Tőzsdebizottságnál. És bár a befektetési alapokat ténylegesen egy befektetési társaság kezeli, a CIT-k összekeveredő számlák, amelyeket bankokon vagy vagyonkezelő társaságokon keresztül kínálnak. Ez azt jelenti, hogy a Pénznem Ellenőrző Irodája szabályozza őket. A befektetési alapokhoz hasonlóan azonban a CIT-ben lévő eszközöket sem a Szövetségi Betétbiztosító Társaság (FDIC) biztosítja.
Alacsonyabb költségek
A CIT-k adminisztratív költségei általában alacsonyabbak, mint a befektetési alapoké, mivel nem vonatkoznak a sok olyan szabályozásra, amelyet a befektetési alapoknak be kell tartaniuk. A CIT-knek nem járnak a marketinggel járó többletköltségei, mivel nem az egyedi befektetőket célozzák meg, tehát ez is segít a költségek csökkentésében. Az alacsonyabb költségek hozzáadott vonzerőt jelentenek a befektetők számára, és előnyt jelentenek a CIT-k számára a magasabb költségű befektetési alapokkal szemben.
A Morningstar, Inc. (MORN) adatai szerint a nagykeverékű befektetési alapok befektetési jegyeinek medián kiadási aránya 1, 06%, az intézményi részvényosztályok esetében pedig 0, 75%. Ezzel szemben a CIT nagykeverék részvényosztályának medián költségaránya 0, 60%. Számos CIT-k index-alapú stratégiákat is használnak, amelyek jóval kevesebbet fizetnek, mint az aktívan kezelt alapok működtetése, ezáltal újabb előnyt biztosítva számukra a befektetési alapokkal szemben.
Az ezen befektetési eszközök iránti érdeklődés továbbra is növekszik. 2012 végén 2150 CIT részvényosztály volt a Morningstar által követett. Ma a Morningstar 1680 CIT-t követ, amelyek 3 300 részvényosztályból állnak. Ezeknek a CIT-knek sok valójában a kitűzött időpontban működő alapok, amelyek egyre népszerűbbek. Ennek a növekedésnek egy része annak tulajdonítható, hogy 2006-ban a nyugdíjvédelmi törvény lehetővé tette a munkáltatók számára, hogy a CIT-ket alapértelmezett befektetési opcióként kínálják 401 (k) nyugdíjazási tervükben.
Az átláthatóság hiánya
A CIT-kbe történő befektetés iránt érdeklődő alkalmazottaknak tisztában kell lenniük azzal, hogy a CIT-re nem vonatkoznak ugyanazok a közzétételi követelmények, mint a befektetési alapokra. Ez azt jelenti, hogy kevesebb információ áll rendelkezésre róluk. Tehát a CITS-be történő befektetés előtt az alkalmazottaknak meg kell vizsgálniuk, hogy nyugdíjazási tervük elérhető-ea negyedéves teljesítményadatokkal. Az alapok teljesítményére vonatkozó adatok gyakran nem állnak rendelkezésre.
A CITS-birtoklásokra vonatkozó információkat szintén gyakran nem teszik hozzáférhetővé a befektetők számára. És bár egyes tervek weboldalukon napi árinformációkat szolgáltatnak a CIT-kről, sokan nem. Ez problémát jelenthet azon befektetők számára, akik elosztást szeretnének választani vagy portfóliójuk újbóli kiegyensúlyozására törekszenek.
Az egyik módja annak, hogy további információkat szerezzenek a CIT-ről, ha megvizsgál egy olyan nyilvános kereskedelemben lévő befektetési alapot, amelynek hasonló portfóliója van, és amelyet ugyanaz a kezelő vagy társaság működtet, mint a CIT. Ezzel a befektető összehasonlíthatja a befektetési alap ár- és teljesítmény-előzményeit a CIT értékével. Az egyik óvatossággal járó befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy a díjak és a különféle különbségek a CIT és a befektetési alap között eltérő teljesítményt eredményezhetnek.
Stewardship
A CIT irányítása különbözik a befektetési alapok irányításától is. A befektetési alapokkal ellentétben a CIT-knek nem szükséges igazgatótanács. A munkavállalói nyugdíjjogosultságról szóló törvény (ERISA) értelmében azonban a nyugdíjazási tervnek kötelezőnek kell lennie ezen alapok vagyonkezelőjeként, a résztvevők érdekeinek figyelembevételével. Ennek ellenére a befektetőknek feltétlenül olvassa el a CIT összefoglaló tervleírását, amely leírja az alap működését. A CIT-knek kötelesek ezeket a dokumentumokat a befektetők rendelkezésére bocsátani.
A vonatkozó CIT-k egyéb releváns információkat is rendelkezésre bocsáthatnak, például információkat az alap kezelőjéről, a felszámított díjakról, részesedésekről, stratégiáról és teljesítményről. Ha a CIT nem nyújtja be az információkat, a terv adminisztrátora vagy a munkáltató humánerőforrás-osztálya nyújthatja azokat.
Alsó vonal
Azok a munkavállalók, akik befektetni akarnak a társaság nyugdíjazási tervében kínált pénzszemlébe, mindenképpen olvassák el az alapra vonatkozó minden információt. Azt is meg kell vizsgálniuk, hogy egy képesített alapkezelő üzemelteti-e az alapot, és hogy mikor és mikor állnak rendelkezésre a teljesítményadatok felülvizsgálatára.
