Mi az a léggömb érettség?
A léggömb lejárat arra a forgatókönyvre utal, amikor az adósság visszafizetésének végső összege lényegesen nagyobb, mint az előző kifizetések.
Ennek a kifejezésnek a leggyakoribb használata kötvénykibocsátásokkal. A kötvények kibocsátása és a léggömb lejáratának tervezése kockázatos lehet a kibocsátó számára. Például, ha egy bank egy év alatt 500 kötvényt bocsát ki, amelyek 10 év alatt lejáratra kerülnek, a banknak biztosnak kell lennie abban, hogy képes lesz fedezni az összes 500 kötvény tőkéjét, amikor esedékes. Hasonlóképpen, képesnek kell lennie arra, hogy teljesítse az összes tíz évig tartó szelvény kifizetéseket.
Mik a léggömbökkel történő fizetések?
A léggömb érettsége
A kötvénykibocsátók elkerülhetik a léggömb lejáratát. Például egy kibocsátó dönthet soros kötvények kibocsátásáról. A soros kötvényeket időről időre fizetik ki, nem pedig az utolsó lejáratkor. Ezek a kötvények fokozatosan, évekig járnak le, és nagy projektek finanszírozására szolgálnak, amelyek teljesítése több évig tart.
Például egy kibocsátó dönthet úgy, hogy 500 kötvényt bocsát ki, amelyek fokozatosan jár le, és amelyek kifizetése évente öt év. Ilyen módon a kibocsátó megakadályozhatja a ballon lejáratát, mivel a kötvények nem kötelezik a kibocsátót egy óriási átalányösszeg átadására, amikor a kötvények lejárnak.
Léggömb érettség a jelzálogokban
A ballon lejárat kifejezés kifejezetten a kötvénykibocsátásokból származik. Ugyanakkor a jelzálogkölcsönök, a kereskedelmi kölcsönök és az egyéb típusú tartozások visszafizetésére irányuló nagy összegű végső kifizetésekre is utalt. Ha a jelzálog felépítésének végén léggömbös kifizetés van, akkor több kisebb kifizetéssel fog járni, amelyet egy nagy léggömb befizetés követ.
A megnövekedett léggömb-kifizetés azért van, mert az adósságot nem került sor amortizációra az összes kisebb részlet során. Az amortizáció létrehozza a rendszeres kifizetések ütemtervét, amely tartalmazza mind a kamatot, mind a tőket. Általában a korábbi kifizetések többnyire fedezik a kamatot, és csak kissé fizetik meg a tőkeösszeget. Viszont közelebb a kölcsön futamidejének végéhez, a fizetés nagy része a tőkére kerül.
Ez a visszafizetési struktúra akkor vonzó lehet, ha egy új vállalkozásnak hitelre van szüksége, de jelenleg nem keres elegendő nyereséget ahhoz, hogy havonta teljes összegben teljesítse a kölcsönt. A társaság azonban 10 vagy 15 év múlva biztos lehet benne, hogy amikor a hitel futamideje lejár, exponenciálisan megnövekszik és képes lesz teljesíteni a légiforgalmi fizetést.
Az egyén dönthet úgy is, hogy otthoni jelzálogkölcsön-fizetést fizet a végén. Dönthetnek úgy, mert a jövedelmük jelenleg alacsony, de sokkal később számítanak nagy pénzösszegre. Például számíthatnak nagy öröklésre vagy egy másik ingatlan eladására a jövőben. Ha a hitelfelvevő nem tudja teljesíteni a végleges légiközlekedési kifizetést, akkor képesek lehetnek újrafinanszírozni jelzálogkölcsönüket, vagy akár eladni a házat az adósság egyenlegének rendezése érdekében.
