Mi a számviteli megtérülési ráta - ARR?
A számviteli megtérülési ráta (ARR) a befektetésre vagy eszközre várható hozam százalékos aránya a kezdeti befektetési költséghez képest. Az ARR elosztja az eszközből származó átlagos bevételt a társaság kezdeti beruházásával, hogy kiszámítsa azt az arányt vagy hozamot, amely az eszköz vagy a kapcsolódó projekt élettartama alatt várható. Az ARR nem veszi figyelembe a pénz időértékét vagy a cash flow-kat, amelyek szerves részét képezhetik az üzlet fenntartásának.
Megtérülési ráta
Az ARR képlete
ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
A számviteli megtérülési ráta kiszámítása
- Számítsa ki a beruházás éves nettó nyereségét, amely tartalmazhatja a bevételt, levonva a projekt vagy a beruházás végrehajtásának éves költségeit vagy költségeit.Ha a beruházás tárgyi eszköz, például ingatlan, üzem vagy berendezés, vonja le az éves bevételből az értékcsökkenési költségeket. az éves nettó nyereség elérése érdekében. Osszuk el az éves nettó nyereséget az eszköz vagy a beruházás kezdeti költségével. A számítás eredménye tizedesjegyet eredményez. Szorozzuk meg az eredményt 100-tal, hogy a százalékos hozamot egész számként jelenítsük meg.
Mit mond az ARR?
A számviteli megtérülési ráta tőke-költségvetési mutató, amely hasznos a befektetés jövedelmezőségének gyors kiszámításához. Az ARR-t elsősorban több projekt közötti általános összehasonlításként használják az egyes projektek várható megtérülési rátájának meghatározására.
Az ARR felhasználható befektetés vagy akvizíció döntésekor. Ez figyelembe veszi a projekthez kapcsolódó esetleges éves költségeket vagy értékcsökkenési költségeket. Az értékcsökkenés olyan elszámolási folyamat, amely során az állóeszközök költségei eloszlanak vagy ráfordításra kerülnek az eszköz hasznos élettartama alatt.
Az értékcsökkenés hasznos számviteli módszer, amely lehetővé teszi a társaságok számára, hogy az első évben ne kelljen egy nagy vásárlás teljes költségét ráfordításra fordítani, így lehetővé téve a társaság számára, hogy az eszközből azonnal profitot szerezzen, még a szolgálat első évében is. Az ARR számításánál az értékcsökkenési költségeket és az éves költségeket le kell vonni az éves bevételből a nettó éves profit elérése érdekében.
Kulcs elvihető
- Az ARR segítséget nyújt a projekt éves megtérülési rátájának meghatározásában.AARR felhasználható több projekt megfontolásakor, mivel ez biztosítja az egyes projektek várható megtérülési rátáját. Az ARR azonban nem tesz különbséget azok között a beruházások között, amelyek eltérő cash flow-kat eredményeznek a projekt során. a projekt élettartama.
Példa a számviteli megtérülési ráta használatára
Egy olyan projekt tervezése várható, amelynek kezdeti beruházása 250 000 dollár, és becslés szerint bevételt generál a következő öt évre. Az alábbiakban bemutatjuk a részleteket:
- kezdeti beruházás: 250 000 dollár várt bevétel évente: 70 000 dollár időkeret: 5 évARR számítás: 70 000 dollár (éves bevétel) / 250 000 dollár (kezdeti költség) ARR =.28 vagy 28% (.28 * 100)
A különbség az ARR és az RRR között
Mint már említettük, az ARR a beruházás éves százalékos hozama, az eredeti készpénzkiadás alapján. A megkövetelt megtérülési ráta (RRR), más néven akadályozási ráta, az a minimális hozam, amelyet a befektető elfogad egy befektetésért vagy projektért, és ez kompenzálja számukra az adott kockázati szintet.
Az RRR változhat a befektetők között, mivel a befektetők eltérő kockázati tűrést mutatnak. Például egy kockázatkerülő befektető valószínűleg magasabb megtérülési rátát igényel a befektetésből, hogy kompenzálja a befektetéssel járó kockázatokat. Fontos, hogy több pénzügyi mutatót használjunk, beleértve az ARR-t és az RRR-t, annak meghatározásakor, hogy egy befektetés megéri-e.
A számviteli megtérülési ráta felhasználásának korlátozásai
Az ARR segít meghatározni a projekt éves megtérülési rátáját. A számításnak azonban vannak korlátai.
Az ARR nem veszi figyelembe a pénz időértékét (TVM). A pénz időértéke azt a koncepciót képviseli, hogy a jelenleg elérhető pénz több mint egy jövőbeni összeget ér potenciális keresőképessége miatt. Más szavakkal: két beruházás egyenetlen éves bevételi forrásokat eredményezhet. Ha az egyik projekt több bevételt eredményez a korai években, a másik pedig a későbbi években, akkor az ARR nem tulajdonít magasabb értéket a projektnek, amely hamarabb visszatérít, és amelyet több pénz beszerzéséhez lehet újrabefektetni.
A számviteli megtérülési ráta nem veszi figyelembe a hosszú távú projektek megnövekedett kockázatát és a hosszú idõszakokkal járó fokozott bizonytalanságot.
Az ARR továbbá nem veszi figyelembe a cash flow időzítésének hatását. Tegyük fel, hogy egy befektető ötéves befektetést fontolgat meg, amelynek kezdeti pénzköltsége 50 000 USD, de a beruházás csak a negyedik és ötödik évben jár bevételgel. A befektetőnek képesnek kell lennie ellenállni az első három évnek a projektből származó pozitív cash flow nélkül. Az ARR számítása nem befolyásolja a pénzforgalom hiányát az első három évben.
