Azok, akik magasabb kamatfizetést keresnek a fix kamatozású portfóliójukban, csökkenthetik a vele járó kamatláb-kockázatot, ha befektetnek a tőzsdén forgalmazott alapokban (ETF) elhelyezett, diverzifikált rövid lejáratú fix kamatozású részesedésekbe. Az alábbi három ETF megköveteli a közelebbi vizsgálatot. (Megjegyzés: az összes pénzügyi adat 2019. november 9-én aktuális.)
Kulcs elvihető
- Azok a magánszemélyek, akik nagyobb kamatkifizetést keresnek a fix kamatozású portfóliójukban, lehetősége van arra, hogy rövid távú kötvény-ETF-ek befektetésével enyhítsék a rejlő kamatláb-kockázatot. A jelen kategóriában jelenleg aktív alapok a PIMCO 0-5 éves magas hozamú vállalati kötvény ETF (HYS) és az SPDR Barclays rövid lejáratú nagy hozamú kötvény ETF (SJNK). A Guggenheim BulletShares 2018 nagy hozamú vállalati kötvény ETF, amely végrehajtotta a befektetők számára teljes, 2018. december 31-én történt visszafizetés 2, 0-ig tartott, és átlagosan 7, 79% -os hozamot kaptunk.
A PIMCO 0-5 éves magas hozamú vállalati kötvény ETF
Rövidtávú, alacsony kamatérzékenységű alapként a PIMCO 0-5 éves magas hozamú vállalati kötvény ETF (HYS) jutalmazza a befektetõket az olyan elosztási hozamokkal, amelyeket gyakran a köztes, magas hozamú alapokhoz kapcsolódó meghosszabbított lejárat eredménye. A kamatláb érzékenységének minimalizálása érdekében az alap eszközeinek nagy részét legfeljebb három éves lejáratú kötvényekre osztja.
A fennmaradó részesedések három és öt év közötti lejáratú hitelviszonyt megtestesítő eszközökbe fektetnek be, így 5, 31% -os disztribúciós hozamot, lejárati súlyozott átlagot 3, 29 év, lejárati hozamot (YTM) pedig 8, 1% -ot eredményeznek.
Ennek az ETF-nek 1, 7 milliárd dolláros kezelt vagyona van (AUM), így az ötödik legnagyobb ETF a magas hozamú kategóriában. A portfólió 379 pozíció felett diverzifikált, 78, 32% -ot az Egyesült Államokban székhellyel rendelkező vállalatok, 7, 74% -át pedig a luxemburgi társaságok bocsátották ki.
Az alap a legdrágább a magas hozamú ETF-ek közül ebben a csoportban, portfóliójának időtartama 1, 59 év, éves kiadási ráta 0, 56%, és az éves hozam 8, 37%.
Az SPDR Barclays rövid lejáratú nagy hozamú kötvény ETF
Az alacsony kamatláb-érzékenység és a közepes lejáratú lejárathoz jobban reprezentáló hozamok mellett az SPDR Barclays rövid lejáratú nagy hozamú kötvény ETF (SJNK) olyan mutatókat kínál, mint a PIMCO 0–5 éves magas hozamú vállalati kötvény ETF, de általában hajlandó kereskedelem valamivel nagyobb volatilitással. Az alap portfólióideje 1, 66 és a súlyozott átlagos futamideje 3, 20 év. Az átlagos YTM 6, 44%, ami a rövid távú ETF-ek legmagasabb pontján fekszik.
Az AUM-ban lévő 3, 19 milliárd dollárral ez a kategória negyedik legnagyobb alapja. Az alap 566 részesedéséből 79, 31% -ot az amerikai társaságok bocsátanak ki, 6, 71% -ot Luxemburg, majd 6, 71% -uk Kanadában. Az alap a legmagasabb eloszlási rátát mutat a csoportban (5, 71%), valamint a legalacsonyabb kiadási arányt (0, 4%). Az alap 7, 91% -os hozammal rendelkezik.
A Guggenheim BulletShares 2018 nagy hozamú vállalati kötvény ETF
A befektetők, akik hajlandók elfogadni az alacsonyabb elosztási arányt a tőke tervezett visszatérítéséért cserébe, előfordulhat, hogy a Guggenheim BulletShares 2018 nagy hozamú vállalati kötvényét (BSJI) részesítették előnyben. A szokásos, állandó, nyitott végű ETF-struktúra helyett ez az alap inkább kötvényként működött, amelynek gömb visszafizetési határideje 2018. december 31-én volt, amikor az alapot felszabadították, és a tőkét visszaváltották a befektetőknek.
Az alap a csoport legalacsonyabb futamidejét, 2, 0-et, 5, 2% -os disztribúciós ráta és átlagos lejáratú hozamát 7, 79% -kal kombinálta. A napi kereskedés volumene átlagosan 4, 1 millió dollár volt, ami tükrözi az alap vételi és megtartási jellegét. Mint az SPDR Barclays rövid lejáratú nagy hozamú kötvény ETF-é, az országonkénti legalacsonyabb részesedés az Egyesült Államok volt (83, 87%), majd Luxemburg (6, 12%). Az alap -3, 53% -os egyéves hozamot és 1, 26% -os hároméves éves hozamot mutatott.
Általános szabály, hogy az rövid lejáratú kötvények, amelyekben az ETF-k kedvezőtlenebb piaci körülmények között járnak jobban.
Alsó vonal
Ezeket a rövid lejáratú, magas hozamú ETF-eket alacsony kamatérzékenység és hozamok jellemzik, amelyek összehasonlíthatók a középtávú magas hozamú vállalati kötvényalapokkal. Ezek az ajánlatok kockázatcsökkentőként működhetnek azoknak a befektetőknek a számára, akik fix kamatú portfóliójukban magas kamatot fizetnek.
