Mi a 130-30 stratégia?
A 130-30 stratégia, amelyet gyakran hosszú / rövid részvénystratégiának hívnak, az intézményi befektetők által alkalmazott befektetési módszertanra vonatkozik. A 130-30 jelölés azt jelenti, hogy a hosszú pozíciókhoz allokált kezdőtőke 130% -át kell használni, és ezt úgy kell végrehajtani, hogy a kiindulási tőke 30% -át beveszik a rövid lejáratú részvényekből.
A stratégiát egy tőkehatékonysági alapban alkalmazzák. Pénzügyi tőkeáttételt használ a gyengén teljesítő részvények rövidítésével, és azzal a pénzzel, amelyet ezen részvények rövidítésével kapott, olyan részvényeket vásárol, amelyek várhatóan magas hozammal járnak. A befektetők gyakran egy olyan indexet utánoznak, mint például az S&P 500, amikor a stratégia részvényeit választják.
Kulcs elvihető
- Ez a befektetési stratégia a rövid lejáratú részvényeket használja fel, és a részvények rövidítéséből származó készpénzt arra fordítja, hogy a meghatározott időtartamra a legjobban rangsorolt részvényeket vásárolja meg és tartsa. Ezek a stratégiák hajlamosak a beruházások levonásának korlátozására. Úgy tűnik, hogy nem lépnek fel a teljes hozamok átlagával, ám jobb kockázathoz igazított hozamuk van.
A 130-30 stratégia megértése
A 130-30 stratégiában való részvételhez a befektetési menedzser az S&P 500-ban használt készleteket a várt hozam mellett a legjobbról a rosszabbra besorolhatja, amint azt a múltbeli teljesítmény jelzi. A kezelő számos adatforrást és szabályt fog használni az egyes részvények rangsorolására. A készleteket rendszerint bizonyos meghatározott kiválasztási kritériumok szerint rangsorolják (például a teljes hozamot, a kockázattal korrigált teljesítményt vagy a relatív erőt) egy meghatározott hat hónapos vagy egy éves visszatekintési időszak alatt. Az állományokat ezután a legrosszabbra sorolják.
A legjobb besorolású részvények közül az alapkezelő a portfólió értékének 100% -át fekteti be, és az alsó sorrendben lévő részvényeket rövidesen eladja, a portfólió értékének akár 30% -áig. A rövid eladásokból szerzett pénzt újra befektetnék a legmagasabb rangú részvényekbe, lehetővé téve a magasabb rangú részvények nagyobb kitettségét.
130-30 Stratégiai és rövid lejáratú részvények
A 130-30 stratégia tevékenysége jelentős részét képezi a rövid eladásokat. A részvények rövid lejáratával értékpapírokat kölcsönözhetik egy másik féltől, leggyakrabban a brókertől, és vállalják, hogy kamatot fizetnek díjként. A negatív pozíciót ezt követően rögzítik a befektető számláján. A befektető ezután értékesíti az újonnan megszerzett értékpapírokat a nyílt piacon a jelenlegi áron, és megkapja a készpénzt a kereskedelemért. A befektető arra vár, hogy az értékpapírok értékcsökkenjenek, majd alacsonyabb áron vásárolja meg azokat. Ezen a ponton a befektető visszaküldi a megvásárolt értékpapírokat a brókernek. Az értékpapírok első vásárlásától, majd eladásától kezdve a fordított tevékenység során a shortolás továbbra is lehetővé teszi a befektető számára profitot.
A shortolás sokkal kockázatosabb, mint az értékpapírokba hosszú pozíciókba történő befektetés; így egy 130-30 befektetési stratégiában a menedzser nagyobb hangsúlyt fektet a hosszú pozíciókra, mint a rövid pozíciókra. A rövid eladás a befektetőt korlátlan kockázat és korlátozott haszon helyzetbe hozza. Például, ha egy befektető 30 dollár értékű tőzsdei tőzsdét köt le, akkor legfeljebb 30 dollárt nyerhet (mínusz díjak), míg a legtöbb veszíthetőséget végtelennek tekintheti, mivel a részvény műszakilag örökre növekszik az árban.
A fedezeti alapok és a befektetési alapokkal foglalkozó cégek befektetési eszközöket kínálnak a magántőke-alapok, a befektetési alapok, vagy akár a tőzsdén kereskedett alapok útján, amelyek követik a 130-30 stratégia változatait. Általában véve ezen instrumentumok volatilitása alacsonyabb, mint a referenciaindexeknél, de gyakran nem érnek el nagyobb teljes hozamot. Egyes becslések szerint világszerte több mint 100 milliárd dollárt fektettek be az ilyen típusú stratégiákba.
