Mi az összes eszköz megtérülése?
Az összes eszköz megtérülése (ROTA) egy arány, amely a társaság kamat és adó előtti eredményét (EBIT) méri a teljes nettó eszközéhez viszonyítva. Ez a nettó jövedelem és az összes átlagos eszköz aránya, vagy pedig a pénzügyi és működési jövedelem összegének aránya, amelyet a társaság egy pénzügyi évben kap, a társaság összes eszközének átlagához viszonyítva.
Ez az arány azt jelzi, hogy a társaság mennyire hatékonyan használja fel eszközét jövedelemszerzésre. Az EBIT-t a nettó eredmény helyett arra használják, hogy a mutatót a működési eredményre összpontosítsák, anélkül, hogy adó- vagy finanszírozási különbségek befolyásolnák a hasonló társaságokhoz viszonyítva.
Az összes eszköz megtérülése (ROTA)
Kulcs elvihető
- Az összes eszköz megtérülése megmutatja, hogy egy vállalat mennyire hatékonyan használja fel eszközét jövedelemszerzésre. A ROTA mutató segítségével meghatározható, hogy mely vállalatok jelentik eszközük leghatékonyabb felhasználását jövedelmükhöz képest.Néhány aggodalomra ad okot a ROTA, amely a a teljes eszköz könyv szerinti értéke, nem pedig piaci értéke, olyan hozamot eredményezve, amely magasabbnak tűnik, mint amilyennek valójában lennie kellene.
A teljes eszköz megtérülésének megértése
Minél nagyobb a társaság jövedelme az eszközéhez viszonyítva (és annál nagyobb az ebből a számításból származó együttható), annál hatékonyabban mondják el, hogy a társaság eszközeit használja. A ROTA százalékban vagy tizedesben kifejezve betekintést nyújt a szervezetbe befektetett egyes dollárok mekkora pénzébe.
Ez lehetővé teszi a szervezet számára az erőforrások és a jövedelmek közötti kapcsolat meglétét, és összehasonlító pontot nyújthat annak meghatározásához, hogy egy szervezet a korábbinál jobban vagy kevésbé hatékonyan használja-e vagyonát. Olyan körülmények között, amikor a társaság új dollárt keres minden egyes benne fektetett dollárért, a ROTA szerint ez egy vagy 100 százalék.
A teljes eszköz megtérülési képlete - ROTA Is
Az összes eszköz megtérülése = Az összes eszköz átlagos átlagaEBIT, ahol: EBIT = kamat és adó bevétele
A ROTA kiszámításához ossza el a nettó jövedelmet az átlagos eszközértékkel. Ugyanez az arány képviselhető a haszonkulcs és a teljes eszközforgalom szorzataként is.
A ROTA kiszámítása
A ROTA kiszámításához szerezze be a nettó jövedelemszámot a társaság eredménykimutatásából, majd adja hozzá az év folyamán befizetett kamatokat és / vagy adókat. Az eredményül kapott szám eredmény a vállalat EBIT-je.
Az EBIT-számot ezután el kell osztani a társaság teljes nettó eszközértékével, hogy megmutathassa azt a jövedelmet, amelyet a vállalat megszerezte a könyveiben szereplő eszközök minden dollárja után.
Az összes eszköz tartalmazza az arányszám kontra számláit, azaz a kétes számlákra képzett tartalékot és a felhalmozott értékcsökkenést mind a hányad kiszámítása előtt levonják a teljes eszközállományból.
A teljes eszköz megtérülésének korlátozásai (ROTA)
Az idő múlásával az eszköz értéke csökkenhet vagy növekedhet. Ingatlan esetében az eszköz értéke emelkedhet. Másrészt a vállalkozás legtöbb mechanikus része, mint például a járművek vagy más gépek, általában idővel értékcsökken, mivel a kopás befolyásolja értéküket.
Mivel a ROTA képlet az eszközök könyv szerinti értékét használja a mérlegből, valószínűleg jelentősen alábecsüli az állóeszközök tényleges piaci értékét. Ez magasabb hányados eredményhez vezet, amely az összes eszköz megtérülését meghaladja, mint amilyennek lennie kellene, mivel a nevező (összes eszköz) túl alacsony.
További korlátozás az, hogy az arány hogyan működik a finanszírozott eszközökkel. Ha adósságot használtak eszköz vásárlására, a ROTA kedvezőnek tűnhet, miközben a társaságnak valójában problémái lehetnek a kamatköltségek kifizetésével.
A bemeneti hányad kiigazítható úgy, hogy az tükrözze az eszközök funkcionális értékeit, miközben figyelembe veszi a pénzügyi intézménynek fizetett kamatlábat. Például, ha egy eszközt 5% -os kamatlábú kölcsönből szereztek pénzeszközökkel, és a kapcsolódó eszköz megtérülése 20% -os nyereség lenne, akkor a korrigált ROTA 15% lenne.
Mivel sok újabb társaság nagyobb összegű adósságot mutat eszközéhez, ezek a kiigazítások miatt az üzlet kevésbé vonzónak tűnik a befektetők számára. Amint ezek az adósságok elszámolódnak, a ROTA ennek megfelelően javulni fog.
