Mi a piaci pszichológia?
A piaci pszichológia a pénzügyi piaci szereplők bármelyik pillanatában kialakuló érzelmére utal. A befektetői érzelmek a piac teljesítményét gyakran irányíthatják, és ellentétesek az alapvető tényezőkkel. Például, ha a befektetők hirtelen elveszítik a bizalmát, és úgy döntenek, hogy visszahúzódnak, a piacok leeshetnek.
Kulcs elvihető
- A piaci pszichológia a piaci szereplők érzése és hangulata egy adott időpontban.Az érzelmek, beleértve a kapzsiság, a félelem, az izgalom és az irracionális túlélés, mind bármikor hozzájárulhatnak a piaci pszichológiához. A hagyományos pénzügyi elmélet nem veszi figyelembe a a befektetői érzelmek a kereskedelemben, valamint az érzelmek hogyan járulhatnak hozzá az irracionális viselkedéshez.
A piaci pszichológia megértése
A kapzsiság, a félelem, az elvárások és a körülmények mind olyan tényezők, amelyek hozzájárulnak a piacok általános befektetési mentalitásához vagy hangulatához. Ezeknek a lelkiállapokoknak az képessége, hogy időszakos „kockázatot jelentjenek” és „kockázatokkal járjanak”, vagyis a pénzügyi piacok fellendülési és felfutási ciklusai jól dokumentáltak. A piaci magatartás ilyen változásait gyakran az állati szeszes italoknak nevezik. Ez a kifejezés John Maynard Keynes 1936-os, „A foglalkoztatás, az érdeklődés és a pénz elmélete” című leírásából származik. A nagy depresszió után írt állati szellemeket „cselekvésre ösztönzi a cselekvésre, mint tétlenségre”.
Míg a hagyományos pénzügyi elmélet, nevezetesen a hatékony piaci hipotézis olyan helyzeteket írt le, amelyekben a piac összes szereplője ésszerűen viselkedik, a piac érzelmi aspektusának elmulasztása néha váratlan eredményekhez vezethet, amelyeket nem lehet megjósolni, ha egyszerűen csak a alapjait. Más szavakkal, a piaci pszichológia elmélete ellentmond annak a hitnek, hogy a piacok ésszerűek.
Az alapok vezetik a piaci aktivitást, de a befektetői érzelmek felülbírálhatják az alapokat, a piacokat, vagy a piac egyes részvényeit vagy ágazatait váratlan irányba tolva.
Piaci pszichológia: elméletek és kereskedelem
Egyes típusú kereskedési és / vagy befektetési megközelítések nem támaszkodnak alapvető elemzésre a lehetőségek felmérése érdekében. Például a műszaki elemzők trendeket, mintákat és egyéb mutatókat használnak a piac jelenlegi pszichológiai állapotának felmérésére, hogy megjósolják, vajon a piac felfelé vagy lefelé halad-e. A trendeket követő, a fedezeti alapok által alkalmazott mennyiségi kereskedési stratégiák példák a befektetési technikákra, amelyek részben a piaci pszichológia változásainak kihasználására, a jelek kiaknázására és a nyereség előteremtésére irányulnak.
A tanulmányok megvizsgálták a piaci pszichológia hatását a teljesítményre és a befektetések megtérülésére. Amos Tversky közgazdász, pszichológus és Daniel Kahneman Nobel-díjnyertes elsőként vitatta mind az elfogadott gazdasági, mind a tőzsdei teljesítményelméleteket, miszerint az emberek racionális döntéshozók és hogy a pénzügyi piacok tükrözik a nyilvánosan elérhető és releváns információkat az árakon (így lehetetlen legyőzni). a piac). Ennek során úttörő szerepet játszottak a viselkedésgazdaságtan területén (más néven viselkedésfinanszírozás). Azóta közzétett elméleteik és tanulmányaik az emberi döntéshozatal szisztematikus hibáiról, amelyek kognitív torzításokból fakadnak, ideértve a veszteségek elkerülését, a későbbi időbeli torzulásokat és a rögzítést, széles körben elfogadottak és alkalmazandók a befektetési, kereskedési és portfóliókezelési stratégiákban.
