Egy eszközbuborék akkor fordul elő, amikor egy pénzügyi eszköz vagy áru ára olyan szintre emelkedik, amely jóval meghaladja a múltbeli normákat vagy annak belső értékét, vagy mindkettőt. A probléma az, hogy mivel egy eszköz belső értékének nagyon széles tartománya lehet, a buborékot gyakran azzal a hibás feltételezéssel lehet indokolni, hogy maga az eszköz belső értéke növekedett, vagyis más szóval az eszköz alapvetően sokkal többet ér, mint volt a múltban. (További információ: 5 lépés a buborékból.)
Egyes buborékok könnyebben észlelhetők, mint mások, mint például a tőzsdei buborékok esetében, mivel a hagyományos értékelési mutatók felhasználhatók a szélsőséges túlértékelés azonosítására. Például egy olyan részvényindex, amely a múltbeli átlag kétszeresére eső ár-nyereség arány mellett kereskedik, valószínűleg a buborék területén jár, bár további elemzésre lehet szükség a végleges meghatározáshoz. Más buborékokat nehezebb felismerni, és csak utólag láthatók.
A legtöbb buborékon átfutó közös elem a résztvevők hajlandósága felfüggeszteni hitetlenségüket és fokozatosan figyelmen kívül hagyni a figyelmeztető jelzések növekvő kiáltását. A buborékok másik jellemzője, hogy minél nagyobb egy buborék, annál nagyobb károkat okoz, amikor végül elreped. Ebben a jegyzetben az alábbiakban felsoroljuk a történelem öt legnagyobb eszközbuborékát, amelyek közül három az 1980-as évek vége óta történt - a korszak mondható jele.
- A holland tulipánbuborék: A Tulipmania, amely az 1630-as években Hollandiát megragadta, az irracionális eszközbuborék legkorábbi eseményei. Az egyik számla szerint a tulipán ára 20-szorosára emelkedett 1636 november és 1637 február között, majd 1637 májusra 99% -kal esett vissza, mondja Earl A. Thompson, az UCLA közgazdaságtan professzora. Mint a buborékok általában, a Tulipmania a holland lakosság széles keresztmetszetét fogyasztotta, és csúcspontján néhány tulipánhagyma magasabb árakat adott, mint a luxus otthonok ára. A déli tengeri buborék: A Dél-tengeri buborékot egy összetettebb körülmények hozta létre, mint a holland Tulipmania, ám ennek ellenére a történelem során a pénzügyi buborék újabb klasszikus példájaként ment le. A South Sea Company 1711-ben alakult, és a brit kormány monopóliumot ígért a Dél-Amerika spanyol kolóniáival folytatott kereskedelemben. Arra számítva, hogy megismétlődik a kelet-indiai társaság sikere, amely virágzó üzlettel folytatta Indiát, a befektetők felpattantak a South Sea Company részvényeire. Mivel az igazgatók magas történeteket osztottak el a elképzelhetetlen gazdagságról a Déli-tengeren (a mai Dél-Amerikában), a társaság részvényei 1720-ban több mint nyolcszorosára emelkedtek, január 128 fontjától júniusig 1050 font felé, majd a következő hónapokban összeomlottak. és súlyos gazdasági válságot okoz. Japán ingatlan- és tőzsdei buborék: A jelen korban az eszközbuborékokat néha túlságosan stimuláló monetáris politika táplálja. A japán buborék klasszikus példa volt. A jen 50% -os emelkedése az 1980-as évek elején japán recessziót váltott ki 1986-ban, és ennek ellensúlyozására a kormány beindította a monetáris és fiskális ösztönző programot. Ezek az intézkedések olyan jól működtek, hogy elősegítették az ellenőrizetlen spekulációt, amelynek eredményeként a japán részvények és a városi földterületek értéke megháromszorozódott 1985-től 1989-ig. Az ingatlanbuborék 1989-es csúcsán a Tokiói Császári Palota területeinek értéke nagyobb volt, mint a Tokióban. az ingatlan egész Kalifornia államban. A buborék ezt követően 1990 elején robbant fel, és előkészítette a helyet Japánnak az 1990-es és a 2000-es évek "elveszett évtizedeire". (További részletek: Watanabe asszonytól az Abenomicsig: A jen vad útja.) A Dot-Com buborék: A puszta méret és méret szempontjából néhány buborék megfelelhet az 1990-es évek NASDAQ buborékjának. Az internet bevezetése óriási spekulációt váltott ki az "Új Gazdaság" üzletágaiban, amelynek eredményeként a dot-com vállalatok százai több milliárd dolláros értékelést értek el, amint nyilvánosságra kerültek. A NASDAQ Composite, ahol a legtöbb ilyen technológiai / dot-com vállalat otthont kapott, az 1990 eleji 500-nál alacsonyabb szintről 2000-ben már több mint 5000-re emelkedett. Az index röviddel ezután zuhant, októberre közel 80% -kal esett vissza. 2002 és az amerikai recesszió kiváltása. A Composite végül csak 2015-ben ért el új csúcsot, több mint 15 évvel az előző csúcs után. Az Egyesült Államok lakásbuboréka: Egyes szakértők úgy vélik, hogy a NASDAQ buborék felrobbantása arra késztette az amerikai befektetőket, hogy tévesen vélekedjék az ingatlanügynökségből, hogy ez sokkal biztonságosabb eszközosztály. Míg az Egyesült Államok lakásárainak indexe 1996-tól 2006-ig csaknem megduplázódott, addig ennek az emelkedésnek kétharmada 2002 és 2006 között következett be, mondja az Egyesült Államok Munkaügyi Statisztikai Hivatalának jelentése. Még akkor is, amikor a házárak rekord ütemben növekedtek, egyre inkább mutatkoztak a fenntarthatatlan őrület - burjánzó jelzálogcsalások, lakásépítés "megfordulása", a másodlagos hitelezők által vásárolt házak stb. Az USA lakásárak 2006-ban tetőztek, majd megkezdték egy csúszás, amelynek eredményeként az átlagos amerikai ház 2009-re elvesztette értékének egyharmadát. Az USA lakásépítési fellendülése és mellszobra, valamint a jelzáloggal fedezett értékpapírokra gyakorolt hullámozási hatása globális gazdasági összehúzódást eredményezett, amely a legnagyobb az Az 1930-as évek depressziója és a "nagy recesszió" néven ismert.
Alsó vonal
Az itt tárgyalt öt buborék a történelem egyik legnagyobbja volt, és értékes tanulságokat tartalmaz, amelyeket minden befektetőnek figyelembe kell vennie.
