A fedezeti ügylet meghatározása
A fedezeti ügylet olyan pozíciók lezárásának folyamatára vonatkozik, amelyeket eredetileg egy portfólió fedezeti ügyleteként hozták létre. A fedezeti ügylet magában foglalja a piacra való visszatérést és a fedezett pozíciók bezárását, amelyeket korábban a befektetőnek a mögöttes eszközhöz viszonyított áringadozások kockázatának korlátozása érdekében hoztak.
BREAKING DOWN fedezeti
A fedezeti ügylet akkor történik, amikor egy mögöttes eszköz tulajdonosai bullish kilátásokkal rendelkeznek befektetéseikre vonatkozóan. Ezért a befektetők inkább eltávolítanák a fedezett pozícióikat, hogy kitettsék a befektetésük várhatóan felfelé forduló áringadozásait.
Például egy fedezett aranybefektető, aki úgy érzi, hogy vagyonának ára emelkedik, visszavásárolna minden olyan határidős szerződést, amelyet ő eladott a határidős piacon. Ezzel a befektető úgy pozícionálhatja magát, hogy kihasználja az arany áremelkedésének előnyeit, ha az aranyra vonatkozó bullish előrejelzése helyes.
fedezeti
A fedezeti ügylet egy eszköz kedvezőtlen ármozgásának kockázatát csökkentő befektetés. Általában a fedezeti ügylet kiegyenlítő pozíciót foglal magában egy kapcsolódó értékpapírban, például egy határidős ügyletben.
A fedezeti ügyletekben rejlik egy kockázat-haszon kompromisszum: Noha csökkenti a potenciális kockázatot, de a potenciális nyereség mellett is elszakad.
A származékos termékek olyan értékpapírok, amelyek egy vagy több mögöttes eszköz tekintetében mozognak. Ezek magukban foglalják az opciókat, swapokat, határidős és határidős ügyleteket. A mögöttes eszközök lehetnek részvények, kötvények, áruk, valuták, indexek vagy kamatlábak. A származékos termékek hatékony fedezeti ügyletek lehetnek fedezetükkel szemben, mivel a kettő közötti kapcsolat többé-kevésbé világos.
A származékos termékek beruházás fedezésére történő felhasználása lehetővé teszi a kockázat pontos kiszámítását, de megköveteli a kifinomultság mértékét és gyakran elég kis tőkét. A származékos termékek azonban nem csak a fedezeti módszer. A portfólió stratégiai diverzifikálása bizonyos kockázatok csökkentése érdekében szintén meglehetősen durva fedezeti ügyletnek tekinthető.
Miért befektetők fedezeti és de-fedezeti
A portfóliókezelők, az egyes befektetők és a társaságok fedezeti technikákat alkalmaznak, hogy csökkentsék a különböző kockázatoknak való kitettségüket. A pénzügyi piacokon azonban a fedezés bonyolultabbá válik, mint hogy egy biztosítótársaságnak évente díjat fizessenek. A befektetési kockázat elleni fedezés azt jelenti, hogy a piacon stratégiailag használják a káros ármozgások kockázatát. Más szavakkal: a befektetők az egyik befektetést egy másik befektetésével fedezik.
A fedezés célja nem pénzszerzés, hanem a veszteségekkel szembeni védelem. A fedezeti ügylet költségeit - függetlenül attól, hogy egy opció költségei vagy veszteséges nyereség származik-e a határidős ügyletek rossz oldaláról - nem lehet elkerülni. Ez az az ár, amelyet fizet a bizonytalanság elkerülése érdekében.
