Mi az a fedezeti ügynök?
A kereskedelmi fedezeti ügylet olyan szervezet, amely határidős szerződéseket használ annak érdekében, hogy rögzítse az egyes olyan áruk árát, amelyeket üzleti tevékenysége során használ. Az áru egy áru vagy szolgáltatás előállításához szükséges áru. Az élelmiszergyártó gyakorolhat kereskedelmi fedezeti ügyleteket, ha olyan árut vásárol, mint például cukor vagy búza, vagy amelyre szüksége van a termékek előállításához. Az elektromos alkatrészek gyártói fedezhetik a réz felhasználását, amelyet a gyártás során használ.
Lebontás Kereskedelmi fedezeti ügynök
A gazdálkodó egység a kereskedelmi fedezetet használja a működési költségek normalizálására, mivel megpróbálják ellenőrizni az árucikkek kockázatát és pontosabban megjósolni annak termelési költségeit. A fedezeti ügylet olyan, mint egy biztosítási kötvény, ahol a befektetés hozzájárul az eszköz negatív ármozgásának kockázatának csökkentéséhez. A kereskedelmi fedezeti ügynökök határidős szerződésekben kereskednek az egyedi árkockázat kezelésére.
Ezzel szemben a nem kereskedelmi kereskedők azok a befektetők, akik a határidős piacot árucikkekkel való spekulációhoz használják. A spekuláció az eszköz kereskedelme vagy pénzügyi tranzakció lebonyolítása, amelynek jelentős kockázata annak, hogy jelentős nyereség várhatóan elveszíti a kiindulási költségeket vagy az egészet.
Az Egyesült Államok kormányzati ügynöksége az árupiaci határidős kereskedési bizottság (CFTC) paramétereket határoz meg a kereskedők osztályozására a kereskedelem és a pozíció méretének korlátozása érdekében, amelyek különböznek a kereskedelmi és a nem kereskedelmi kereskedők között. Valójában a Bizottság heti vállalkozói kötelezettségvállalási jelentése felsorolja a nyitott határidős ügyletek számát mind a kereskedelmi, mind a nem kereskedelmi kereskedők számára.
A társaság az egyik áru számára kereskedelmi fedezeti ügynöknek tekinthető, a többinek azonban nem. A kakaó vagy a cukor kereskedelmére szolgáló fedezetként besorolt cukorkagyártó nem tartozik az alumínium, a fűtőolaj vagy más áruk kereskedelmi fedezésére.
Hogyan működik a kereskedelmi fedezeti ügylet?
A határidős ügyleteket mind spekulatív kereskedésre, mind fedezeti ügyletekre használják. Az ügyletek különféle tőzsdéken kereskednek, és ár-alapon alapul egy adott árucikk előre meghatározott jövőbeli időpontban történő kiszállításához. Ezek a határidős árak eltérhetnek az áru jelenlegi spot árától. Az azonnali ár az áru jelenlegi költsége a nyílt piacon.
Például a réz azonnali ára jelenleg 3, 12 dollár fontonként lehet. Az a villamos vezetékeket gyártó társaság, amely gyártásában rézrészt használ, e költség alapján állapíthatja meg árait. Az ár azonban a jövőben emelkedhet. Ez az áremelkedés arra kényszeríti a társaságot, hogy kevesebb profitot szerezzen, vagy pedig termékeik árának emelését. Ezzel szemben a csökkenő ár miatt a vállalat terméke magasabb lehet, mint a versenytársak, és elveszítheti számukra az üzleti piaci részesedést. Árstruktúrájának stabilizálása és a réz árának rögzítése érdekében, amelyre a jövőbeni termeléshez szüksége van, a vállalat réz határidős ügyleteket vásárolhatott.
Annak ellenére, hogy a réz azonnali ára fontonként 3, 12 dollár lehet, a jövőbeni szállítás ára gyakran magasabb, ha figyelembe vesszük a tárolási költségeket. Például a szállítás ára lehet 3, 15 USD font / font három hónap alatt történő szállítás esetén, 3, 18 USD leszállítás hat hónap alatt, 3, 25 USD egy év alatt, és így tovább.
A kereskedelmi fedezeti ügyfelek diverzifikálhatják szerződéseiket több hónapra, hogy biztosítsák a meghatározott árat konkrét jövőbeli időpontokban.
Ha a réz ára a határidős szerződés ára alá esik, akkor az üzlet veszteséggel értékesítheti szerződését. A társaság még a határidős szerződés veszteségének elhárításával is képes volt enyhíteni kockázatát a nyersanyagköltségek növekedése ellen. Amikor a réz ára emelkedik, az elektromos vezetékeket gyártó társaságnak nem köteles az árut fizikailag kézbesíteni, hanem a határidős ügyleteket nyereséggel értékesítheti a nyílt piacon. A cég folyamatosan vásárolhat vagy értékesíthet réz határidős ügyleteket, mivel szükségletei megváltoznak.
