Mi a karácsonyfa?
A karácsonyfa olyan opciós kereskedési stratégia, amelyet hat vételi (vagy 6 eladási) opció vételével és eladásával valósítanak meg, különféle sztrájkokkal, de ugyanazok a lejárat dátumok egy semleges vagy bullish előrejelzés esetén. Ezt hosszú hívású karácsonyfának hívjuk hívások esetén, vagy eladott karácsonyfának, amikor eladási opciókat használunk. A stratégia hosszú (bullish) vagy rövid (bearish) is elérhető.
Ez a szórás lényegében egy hosszú függőleges szórás és két rövid függőleges szórás kombinációja.
Kulcs elvihető
- A karácsonyfa egy opciós elterjedési stratégia, amely 6 hívás (vagy eladás) opciót foglal magában: egy ATM hívás vásárlása (eladása) háromszor hívások eladása (eladás), két sztrájk eladása a pénzből, majd további 1 hívás (eladás) vásárlása három sztrájkból Ez a stratégia semleges vagy enyhén bullish kimenetelgel jár az alapul szolgáló biztonságban. A karácsonyfákat akár minden hívással, akár összes hívással fel lehet építeni, és lehet hosszú vagy rövid.
Hogyan működnek a karácsonyfák
A karácsonyfa neve annak a stratégiának a laza hasonlóságából származik, amelyet egy opciós lánckijelzőn néznek meg. A kapcsolat a legjobb esetben nem elégséges.
A karácsonyfák nagyon hasonlítanak a pillangó-szórásokhoz, mivel több függőleges szórást használnak a kívánt potenciális hozamhoz. A különbség az, hogy az egyik spredet átugorja a sztrájk árat, ami irányított torzítást vezet be.
A szokásos, vagy hosszú karácsonyfa hívásokkal (amelyeket néha egyszerűen hívófának neveznek) magában foglalja az egyik vételi opció megvásárlását pénzbeli sztrájkkal, a következő sztrájk kihagyását, majd három opció eladását a következő sztrájkkal. Végül vásárolj még két hívást a következő magasabb sztrájkkal. Az 1-3-2 szerkezet állítólag fának tűnik.
A stratégia a mögöttes eszköz kismértékű emelkedéséből profitál, és akkor maximál, ha az mögöttes eszköz a középtávú opció lezárásakor az opció lejártakor érvényes áron csökken.
- A maximális profit megegyezik a középtávú sztrájkkal, levonva az alacsonyabb sztrájkkal, levonva a prémiumot. A maximális veszteség a stratégiáért fizetett nettó terhelés.
Az időcsökkenés a tulajdonos oldalán van, mivel a birtokos minden opciót akar, kivéve a legalacsonyabbat, hogy értéktelenné váljon.
Példák
Hosszú karácsonyfa hívásokkal
Például az alapul szolgáló eszköz 50, 00 USD-nél:
- Vásároljon egy hívás árat 50.00.Eladja a 3 hívást, az árat 54.00Vásárolja a 2 hívást, az árat 56.00
Hosszú karácsonyfa öntettel
Ezzel a stratégiával a tartó semleges a medve felé. Néha egyszerűen „put fa” -nak nevezik.
- Vásároljon 1 eladási árat 50.00Sell 3 eladja sztrájk árat 48.00Buyy 2 vásárolja sztrájk árat 46.00
A maximális nyereség az alapul szolgáló eszköz árfolyamán a lejáratkor 48, 00.
- A maximális nyereség megegyezik a középtávú sztrájkkal, a magasabb sztrájkkal, a mínusz a prémiummal. A maximális veszteség a stratégia után fizetett nettó terhelés.
A maximális veszteség a stratégia megindításáért fizetett díj.
Rövid karácsonyfa hívásokkal
A rövid stratégiáknak nettó jóváírást kell eredményezniük a számlára az indításkor. Ez a stratégia akkor profitál, ha az alapul szolgáló eszköz mindkét irányba minimális irányban mozog, de korlátozva van. Az elfogultság medve, mivel a stratégia jövedelmezővé tétele érdekében nem szükséges sokkal alacsonyabb lépést tenni az alapul szolgáló mögött. Ugyanakkor egy nagyobb lépés magasabb profitot eredményezhet
- Elad egy hívás árat 50.00.Ha vásárol 3 felhívás árat 54.00Elad 2 hívás árat 56.00
A maximális profit a kapott nettó hitel.
Rövid karácsonyfa, magával
Ez a stratégia nettó jóváírást eredményez a számlára és a nyereséget, ha az alapul véget érő minimum mindkét irányba halad. A nyereség gyorsabban érkezik egy kisebb felfelé irányuló lépéssel, bár egy nagyobb hátrányos lépés is jövedelmező lenne. Ezért ez a stratégia bikákra hajlik.
- Elad egy 1 eladási árat 50, 00Buy 3 vásárol 48, 00 sztrájk árat. Eladja 2 eladja 46, 00 sztrájk árat
A maximális profit a kapott nettó hitel.