A Goldman Sachs több olyan kosarat összegyűjtött, amelyek eddig teljesítettek 2019-ben. Ezek közül a három kosárból: a magas jövedelemnövekedésből, a magas Sharpe-arányból és a Dual Beta-ból mindkettő teljes hozamot, beleértve az osztalékokat is, 11% -ot tett ki évről évre. dátum (YTD) 2019. január 25-ig, szemben az S&P 500 index (SPX) 6% -ával.
Az Egyesült Államok részvényei január 30-án, szerdán délután hullámzottak annak hírére, hogy a Federal Reserve tartja állandó referencia-kamatlábát. "A kamatlábbal kapcsolatos ügy kissé gyengült" - mondta Jerome Powell a Fed elnöke, a The Wall Street Journal idézetében. A hatásnak mindhárom Goldman kosár esetében pozitívnak kell lennie.
Az alábbi táblázat három reprezentatív készletet sorol fel e kosarak mindegyikében. Ez az első a Goldman kosarain szereplő két történet közül. A második csütörtök délután jön.
3 Nyertes Goldman portfólió
(Teljes hozam, év előtti, reprezentatív részvények)
- Magas bevétel-növekedés: + 11%; Align Technology Inc. (ALGN), SVB Financial Group (SIVB), Autodesk Inc. (ADSK) magas Sharpe arány: + 11%; Conagra Brands Inc. (CAG), Humana Inc. (HUM), Assurant Inc. (AIZ) kettős béta: + 11%; ABIOMED Inc. (ABMD), Fluor Corp. (FLR), Newfield Exploration Co. (NFX)
Jelentőség a befektetők számára
A fentebb felsorolt kosarak a Goldman által elért 39 tematikus és szektorkosár összesített hozamát elérték a 2019. évi legnagyobb hozamhoz, amelyek valós időben kereskednek a Bloombergben és a Marquee-ben. Az alábbiakban bemutatjuk a három kosarat.
Magas bevétel növekedés. Ez a kosár 50 S&P 500 készletet tartalmaz, a konszenzus becslései alapján a legmagasabb 2019-ben várható bevételnövekedés. Ezeknek a társaságoknak az a képessége, hogy a jövedelmet az eladások növekedése alapján növelik, nem pedig a haszonkulcs-bővítés révén.
A kosárban lévő középállomány 2019-ben várhatóan 11% -os bevételnövekedést és 12% -os EPS-növekedést mutat, szemben az S&P 500 medián állomány 5% -ával, illetve 8% -ával. A fenti három kiemelt készlet előrejelzése szerint a bevétel növekedési üteme legalább 23%.
Magas Sharpe arány. Ez a csoport 50 S&P 500 részvényt foglal magában, a legmagasabb várható kockázathoz igazított hozammal. A várható hozamokat az egyes részvényekre vonatkozó konszenzusára vonatkozó célokból eredő nyereség alapján számították ki. A kockázat mértéke az egyes részvények becsült áringadozása volt az opciós szerződésekkel, amelyek hat hónappal előre lejárnak.
A kosárban szereplő medián készletek majdnem megkétszerezik az S&P 500 medián állomány várható hozamát, 32% -kal szemben a 17% -kal, csak a várt hat hónapos várható volatilitással csak enyhén magasabb, 31% vs. 28%. A három szemléltető részvény esetében a várható hozam és az implikált volatilitás aránya legalább 30% -kal magasabb, mint a kosárban szereplő középérték.
Dual Beta. Ez a csoport magában foglalja azokat az 50 részvényt, amelyekben a legmagasabb kombinált béta- vagy pozitív korreláció létezik, mind az amerikai gazdaság, mind az S&P 500 esetében. A gazdaság szempontjából Goldman az USA MAP (makroadat-kiértékelési platform) gazdasági adatainak indexét használja a gazdasági adatok meglepetésével - a különbség a fő mutatók jelentett értékei és a konszenzusos várakozások között - a piacokhoz viszonyított jelentőségük szerint skálázva.
Ennek a kosárnak lényegében felül kell haladnia a piacot, mindaddig, amíg a gazdasági adatok meghaladják a várakozásokat, és az S&P 500 egésze növekszik. Ellenkező esetben alulteljesítheti a piacot. A kosárban szereplő medián készlet majdnem háromszor érzékeny e két tényezőre, mint az S&P 500 medián készlet. Ipari készletek A fluor négyszer érzékenyebb, mint az S&P 500 medián alapkészlete, az ABIOMED műszív készítője ötször, a Newfield energiaszolgáltató pedig hétszer.
Előretekintve
A januári rally sok portfóliót jól néz ki, beleértve a Goldman mind a 39 kosarat. Az igazi próba akkor történik, ha a piac visszaesik.
