A Microsoft Corp. (MSFT) részvényeinek február 8. óta mintegy 11 százalékkal növekedtek, és hihetetlenül jól futottak az elmúlt 52 hét során, miközben a részvények mintegy 46 százalékkal növekedtek, mivel az optimizmus továbbra is növekszik a Microsoft felhőalapú üzlete és az Iroda vonatkozásában. 365 előfizetési szolgáltatás. A szörny nyeresége ellenére az elemzők átlagosan arra törekednek, hogy a részvények még magasabbra, 11 százalékkal növekedjenek, állítja Ycharts.
A Microsoftnak nincs az Amazon.com Inc. (AMZN) vagy a Netflix Inc. (NFLX) hólyagos növekedése, ám a Microsoft ekkor is mélykedvezményt nyújt e két részvényre. A növekedés hiánya ugyanakkor kulcsfontosságú oka lehet annak is, hogy a Microsoft részvényei jelenleg túl drágák, 2019-ben majdnem 24-szeres kereskedéssel számolva, 3, 94 dollár bevételt jelentenek.
YCharts MSFT-adatai
túlértékelt
Az iShares Technology ETF (XLK) 25 legfontosabb részesedése közül ezen állományok átlagos egyéves előrehozott P / E aránya körülbelül 21, és ez a Microsoft drágábbá teszi az átlagot. Az elemzők ugyanakkor arra törekednek, hogy a Microsoft részvényei a jelenlegi árának további 11 százalékkal emelkedjenek a 94, 25 dollár körül, 104, 47 dollárra, az Ycharts adatai alapján. Ez a Microsoft értékét 2019-es becslések nagyjából 26, 5-szeresére növeli. A 35 elemző közül, amelyek a Microsoft 80 százalékát fedik le, a részvényeket "vásárolják" vagy "felülmúlják", míg hatnak "tartanak", egy pedig "eladnak".
Lassú növekedés
Az elemzők folyamatosan növelik a bevételre vonatkozó becsléseiket. Mivel a Septemeber 2018. évi becsült bevétele körülbelül 2, 7 százalékkal 107, 42 milliárd dollárra nőtt, 2019-ben a becslések 4 százalékkal 116, 58 milliárd dollárra növekedtek. A jelenlegi előrejelzések alapján a bevétel várhatóan 11 százalékkal növekszik 2018-ban és 8, 5 százalékkal 2019-ben.
Az MSFT bevételeinek becslése az YCharts által a jelenlegi költségvetési évre vonatkozóan
Lassú keresetek
A jövedelembecslések szintén jelentősen növekedtek: a 2018-os becslések közel 13 százalékkal 3, 64 dollárra, 2019-ben pedig majdnem 9 százalékkal 3, 94 dollárra növekedtek. A jövedelem-előrejelzés nemrégiben történt javulása ellenére ez csak 2018-ban 9, 9% -os, 8, 2% -os 2019-es jövedelemnövekedést eredményez.
Az MSCS EPS becslései az YCharts által a jelenlegi költségvetési évre vonatkozóan
Romló marginok
A bevételek várhatóan gyorsabban növekednek, mint a jövedelmek, és ez valószínűleg azt is jelenti, hogy az utca szigorúbb bruttó fedezetet is előrejelz, így a Microsoft számára még nehezebb lesz elérni a jelenleg előrejelzett jövedelemnövekedést. Valójában a Microsoft bruttó haszonkulcsa 2010 óta folyamatosan csökken, amikor egyszer 80 százalék körül álltak, szemben a 2017. évi 62 százalékkal.
Az MSFT bruttó haszonkulcsa (éves) adatait YCharts készítette
Arra utalna, hogy az elemző árcélok túlzottan gördülékenyek lehetnek a Microsoft részvényárainál. Mindig fennáll annak a lehetősége, hogy a társaság meglepheti a befektetőket és legyőzheti a becsléseket, fellendítve a növekedést és csökkentve az értékelést, de ez az akadályt sokkal nehezebbé teszi.
