Mi az akkreditált befektető?
Az akkreditált befektető olyan személy vagy üzleti egység, aki olyan értékpapírokkal kereskedhet, amelyeket esetleg nem regisztrálnak a pénzügyi hatóságoknál. Jogosultak ilyen privilegizált hozzáférésre, ha teljesítik a jövedelemre, nettó vagyonra, az eszköz méretére, az irányítási státusra vagy a szakmai tapasztalatra vonatkozó egy (vagy több) követelményt. Az Egyesült Államokban ezt a kifejezést az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) használja a D. rendelet értelmében, hogy olyan befektetőkre utaljon, akik pénzügyilag kifinomultak és csökkent a szükségük a szabályozási közzétételi jelentések által biztosított védelemre. Az akkreditált befektetők körébe tartoznak a természetesen magas nettó vagyonnal rendelkezők (HNWI), bankok, biztosítótársaságok, brókerek és vagyonkezelők.
Az akkreditált befektetőnek tudnia kell:
Az akkreditált befektető olyan személy vagy szervezet, akinek engedélyezett pénzügyi értékpapírokkal való kereskedés, kereskedelem és befektetés, amennyiben megfelelnek a jövedelemre, nettó vagyonra, az eszköz méretére, az irányítási státusra vagy a szakmai tapasztalatra vonatkozó egy (vagy több) követelménynek.
Akkreditált befektető
Az „akkreditált” befektető származása
A kifejezés az „akkreditált” angol szóból származik, amely szó szerint azt jelenti, hogy valakit különlegesen felhatalmaztak vagy szankcionáltak, ha megfelelnek bizonyos elismert előírásoknak. Az akkreditált befektetők a legnépszerűbbek olyan értékpapírok vásárlásakor, amelyeket nem regisztráltak a szabályozó hatóságoknál, mint például a SEC. Mivel a tőkeemelés összetett és költséges folyamatot foglal magában, amely magában foglalja a szabályozási benyújtást is, sok vállalat értékpapírokat kínál közvetlenül az akkreditált befektetőknek. A társaságok mentesülnek az értékpapíroknak a SEC-n keresztüli nyilvántartásba vételétől, ami sok költséget takarít meg számukra, és engedhetik meg, hogy eladják a részvényeket képesített akkreditált befektetők számára. Az ilyen típusú magánbefektetésekben részt vevők számára fennáll annak a kockázata, hogy elveszítik teljes beruházásukat, ezért a hatóságoknak gondoskodniuk kell arról, hogy pénzügyi szempontból stabilak, tapasztalt és tájékozottak legyenek kockázatos vállalkozásukról.
A szabályozó hatóságok szerepe az ilyen ügyletekben az akkreditált befektetőnek való minősítéshez szükséges referenciaértékek megállapításához szükséges iránymutatások ellenőrzésére vagy ajánlására korlátozódik - azaz a kérelmezőnek rendelkeznie kell a kockázatvállalásához szükséges pénzügyi eszközökkel és ismeretekkel. részt vesznek ilyen nyilvántartásba nem vett értékpapírokba történő befektetésben. A többi arénába, amelybe az akkreditált befektetők kiváltságosan férhetnek hozzá, beletartozik a kockázati tőke, a fedezeti alapok, az angyal befektetések, valamint az összetett és magasabb kockázatú befektetéseket és eszközöket érintő ügyletek.
Követelmények az akkreditált befektetők számára
Az akkreditált befektetőkre vonatkozó szabályozások joghatóságonként eltérőek, és gyakran a helyi piaci szabályozó vagy az illetékes hatóság határozzák meg. Az Egyesült Államokban az akkreditált befektető meghatározását a SEC közli a D. rendelet 501. szabályában.
Ahhoz, hogy akkreditált befektető legyen, egy személy éves jövedelmének meg kell haladnia a 200 000 dollárt vagy 300 000 dollárt a közös jövedelmet, az elmúlt két évben azzal a reménytel, hogy ugyanazon vagy annál magasabb jövedelmet fog keresni a folyó évben. Az egyénnek az elmúlt két évben önmagában vagy házastársával együtt kellett keresnie a küszöbértéket. A jövedelemteszt nem teljesíthető úgy, hogy megmutatja az egyén jövedelmének egy évét, és a házastárssal való együttes jövedelem következő két évét. Ez a szabály alóli kivétel, ha egy személy a teszt lefolytatása alatt feleségül vesz.
Az a személy akkreditált befektetőnek is tekinthető, ha nettó értéke meghaladja az 1 millió dollárt, akár külön, akár házastársával együtt. A SEC emellett akkreditált befektetõnek is tartja a személyt, ha a be nem jegyzett értékpapírok kibocsátója számára törzsrész, ügyvezetõ tiszt, igazgató vagy ezek kombinációja.
A gazdálkodó egység akkreditált befektető, ha magán üzleti fejlesztő társaság vagy szervezet, amelynek vagyona meghaladja az 5 millió dollárt. Továbbá, ha a gazdálkodó egység akkreditált befektetőkből álló részvénytulajdonosokból áll, akkor maga a gazdálkodó egység akkreditált befektető is. Nem hozható létre egy szervezet, amelynek kizárólagos célja konkrét értékpapírok beszerzése.
2016-ban az Egyesült Államok Kongresszusa módosította az akkreditált befektető meghatározását, hogy magában foglalja a regisztrált brókereket és befektetési tanácsadókat. Ezenkívül, ha valaki képes bizonyítani elegendő végzettségét vagy szakmai tapasztalatát a nyilvántartásba nem vett értékpapírokkal kapcsolatos szakmai ismereteivel kapcsolatban, akkor az is képes akkreditált befektetőnek tekinteni.
Az akkreditált befektetői követelmények célja
A piac bármely szabályozó hatóságának finoman meg kell valósítania az egyensúlyt a beruházások támogatása és a befektetők védelme között.
Egyrészről a szabályozóknak elő kell mozdítaniuk a kockázatos vállalkozásokba és a vállalkozói tevékenységekbe történő beruházásokat, amelyeknek a jövőben valószínűleg multi-baggerként jelentkezhetnek. Az ilyen kezdeményezések kockázatosak, csak a koncepciókon alapuló kutatási és fejlesztési tevékenységekre összpontosíthatók, bármilyen forgalmazható termék nélkül, és nagy eséllyel bukhatnak ki. Ha ezek a vállalkozások sikeresek, nagy megtérülést kínálnak befektetőik számára. Ugyanakkor nagy a valószínűsége a kudarcnak is, ami azzal a kockázattal jár, hogy a befektetők elveszítik minden befektetésüket.
Másrészről, a szabályozóknak meg kell védeniük a közös, gyakran kevésbé tájékozódó egyéni befektetőket, akiknek nincs pénzügyi megtisztításuk a nagy veszteségek fedezésére, sem annak megértése, hogy hová helyezik a nehezen megkeresett pénzt. Ezért kiegyensúlyozott megközelítést valósítanak meg akkreditált befektetők biztosítása révén, akik pénzügyi szempontból erősek, valamint tájékozottak és tapasztalattal rendelkeznek ahhoz, hogy megfeleljenek a nyilvántartásba nem vett értékpapírokba és befektetésekbe történő befektetéshez.
Hogyan válhat akkreditált befektetővé?
Nincs hivatalos ügynökség vagy eljárás az akkreditált befektető áhított státusának biztosítására. Nincs szükség regisztrációra, űrlap kitöltésére vagy jelentkezésre, és egyetlen ügynökség sem állítja ki, hogy az akkreditált befektető erre az évre. Ehelyett az ilyen értékpapírok eladói kötelesek számos különféle lépést megtenni annak érdekében, hogy meggyőződjenek azoknak a szervezeteknek vagy magánszemélyeknek a státusáról, akik akkreditált befektetőként kívánnak kezelni őket.
Az akkreditált befektető iránti kérelmet hajlandó magánszemélyek vagy felek felkereshetik a nem regisztrált értékpapírok kibocsátóját, aki felkérheti a kérelmezőt egy kérdőív kitöltésére annak megállapítására, hogy a kérelmező akkreditált befektetőnek minősül-e. A kérdőívhez valószínűleg különféle mellékleteket kell csatolni, például számlainformációkat, pénzügyi kimutatásokat és mérleget a képesítés ellenőrzéséhez. A mellékletek listája kiterjedhet az adóbevallásokra, a W-2 nyomtatványokra, a fizetési bizonylatokra és akár a CPA-k, adóügyvédek, befektetési brókerek vagy tanácsadók által készített vélemények leveleire is. Ezenkívül a kibocsátók további értékelés céljából értékelhetik az egyén hiteljelentését is.
Példa akkreditált befektetőre
Vegyünk egy olyan személyt, aki 150 000 dollár egyéni jövedelmet szerzett az elmúlt három évben, és amelynek elsődleges lakóhelye 1 millió dollár volt, 200 000 dollár jelzáloggal, 100 000 dollár értékű autóval, 50 000 dollár fennálló kölcsönével, 401 (k) számla 500 000 dollárral, és megtakarítási számla a $ 450, 000. Noha ez a személy nem teljesíti a jövedelemtesztet, akkreditált befektetőnek számít a nettó vagyon tesztje alapján, amely nem foglalja magában az elsődleges lakóhely értékét, és amelyet eszközként kell kiszámítani, levonva a forrásokat. Az ember nettó értéke pontosan egy millió dollár, amelyet úgy számítanak ki, hogy vagyonuk összege 1 050 000 dollár (100 000 dollár plusz 500 000 dollár plusz 450 000 dollár), levonva az autó kölcsönét 50 000 dolláron. Mivel teljesítik a nettó vagyon követelményét, akkreditált befektetőnek minősülnek.
Alsó vonal
A pénzt csak megfelelő ismeretekkel lehet a legjobban felhasználni. Kihívás lehet a szupergazdagok számára, hogy megszerezzék az akkreditált befektető áhított címét, és lehetőséget kapjanak a nem regisztrált befektetésekbe történő befektetésre, amelyeket olyan társaságok nyújtanak, mint a magántőke-alapok, a fedezeti alapok és a kockázatitőke-társaságok. Míg több száz üzleti vállalkozás türelmetlenül vár az ilyen akkreditált befektetők tőkefinanszírozására, a mély zsebbel rendelkezőknek tisztában kell lenniük az ilyen vállalkozásokkal járó magas kockázatokkal. Az ügynökségek, például a SEC által meghatározott minősítési kritériumok célja annak biztosítása, hogy csak a megfelelő jelöltek vagy szervezetek járjanak a magas kockázat-magas jutalom útvonalon.
